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古往今來，屌絲逆襲的故事數(shù)不勝數(shù)。比如，出身于貧農(nóng)家庭的明太祖朱元璋，華麗變身成一代帝王、白手起家的京東創(chuàng)始人劉強東，搖身一變已是身價上百億的富豪、曾為銷量發(fā)愁的小米，縱身一躍成為市值400多億美元的獨角獸公司、團貸網(wǎng)從鮮為人知的小平臺，如今已經(jīng)晉升為中國鮮有的千億P2P平臺之一……

關(guān)于“屌絲”逆襲的故事，每天都在上演著。需要注意的是，并不是所有“屌絲”都能實現(xiàn)逆襲，每一位能成功逆襲的“屌絲”必有其過人之處。其中，身處于P2P頻頻爆雷的高危地區(qū)之中，卻依然堅挺于行業(yè)第一階隊的團貸網(wǎng)更是備受市場的關(guān)注。那么，團貸網(wǎng)是如何在這個水深火熱的互聯(lián)網(wǎng)金融市場上，步步為營，并成功奪得一杯羹的？

草根蛻變成千億獨角獸，團貸網(wǎng)的逆襲之路

2012年是團貸網(wǎng)的成立之年，也是我國P2P行業(yè)的發(fā)展之年。在這一年里，P2P平臺如雨后春筍般不斷地涌現(xiàn)出來，整個P2P行業(yè)儼然變成一片紅海。截止2012年統(tǒng)計數(shù)量顯示，我國平臺數(shù)量已達到300家，增長幅度為39.3%，投資人數(shù)超過5萬人。初期時就有300家平臺與團貸網(wǎng)搶奪互金行業(yè)這塊“肥肉”，其競爭壓力并不小。加上，“草根”出生、背后沒有可借力的靠山，團貸網(wǎng)想要成功地吸引市場的目光，難度系數(shù)可不小。

為了吸引更多投資人，團貸網(wǎng)不惜鋌而走險，掀起了“價格戰(zhàn)”。其制定的投資機制，一下子將團貸網(wǎng)的投資收益率提升到30%左右，最高時甚至達到40%。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，團貸網(wǎng)的收益率至少比行業(yè)的平均收益率高出9%。團貸網(wǎng)經(jīng)過這一次放手一搏，不僅提高了企業(yè)名聲，還成功吸引了不少奔著高息而來的投資者，其也因此在行業(yè)中站穩(wěn)腳跟。

為了推動企業(yè)更進一步發(fā)展，團貸網(wǎng)還開始了新的攻略。同年12月，團貸網(wǎng)創(chuàng)始人唐軍不惜花下五分之一的身家，拍下與史玉柱共進午餐的機會。通過這次交際，團貸網(wǎng)不僅擴張了人脈圈，還得到了資金的支持。2013年，其獲得由巨人網(wǎng)絡(luò)所投的一億元人民幣，完成A輪融資。之后，團貸網(wǎng)在2015年獲得的2億B輪融資和2017年獲得的18億D輪融資也都與這頓“午餐”有關(guān)。通過這幾輪融資，團貸網(wǎng)的資產(chǎn)端也得到了很好的優(yōu)化。

源源不斷的資金血液，不僅治愈了團貸網(wǎng)之前“野蠻”營銷所留下的舊疾，還強化了平臺的內(nèi)部建設(shè)。2015年9月底，團貸網(wǎng)以較低的成本收購剛“爆雷”不久的融金所，順利將這個素有“小貸黃埔軍?！敝Q的團隊收入囊中。另外，團貸網(wǎng)于2016年成功挖走了有利網(wǎng)旗下資產(chǎn)端利信金融的1000人。不難發(fā)現(xiàn)，團貸網(wǎng)通過收購融金所，狙擊有利網(wǎng)，企業(yè)的團隊?wèi)?zhàn)斗力不僅得到了提升，企業(yè)的規(guī)模也得到了進一步擴張。2016年相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，團貸網(wǎng)的交易規(guī)模由年初的30多億提升到年底的100多億。

此外，團貸網(wǎng)為了抓住企業(yè)風(fēng)控體系的命脈，借助外來力量，打破了個人信用數(shù)據(jù)缺失與封閉的壁壘。其通過天貓、京東、亞馬遜、百度金服等平臺提供的大數(shù)據(jù)，在貸前多場景、多維度判斷用戶的征信情況以及還款能力。不僅如此，團貸網(wǎng)還利用相關(guān)風(fēng)控模型評估用戶的信用情況，根據(jù)評估結(jié)果再決定是否放款。且還制定了相關(guān)風(fēng)險管理，當(dāng)借款項目出現(xiàn)逾期時，若借款人沒能在指定期限內(nèi)按時還款，第三方擔(dān)保公司會先行給普通會員墊付本金，超級會員墊付本息。經(jīng)過多重風(fēng)控審核，團貸網(wǎng)得以有效控制個人信用借款的風(fēng)險。

最后，業(yè)務(wù)涉及抵押物，壞賬得到有效保障。團貸網(wǎng)旗下微團貸的底層資產(chǎn)主要是車抵貸和房抵貸。而以這些相關(guān)的抵押物作為貸款的標(biāo)的，平臺能夠?qū)ζ滹L(fēng)險進行把控，有很大把握在貸前將風(fēng)險扼殺在搖籃里，減少項目的逾期壞賬率。截至今年9月，團貸網(wǎng)累計撮合融資超過1250億，代償金額為107656.56萬元人民幣，總的壞賬率不足1%。而這些標(biāo)的既降低了風(fēng)險，也保障了團貸網(wǎng)的有效運營。

總的看來，團貸網(wǎng)雖然先天性不足，但經(jīng)過后天迅猛發(fā)力，成功地在市場上存活了下來。并在短短幾年內(nèi)，團貸網(wǎng)從一個默默無聞的小平臺晉升成為行業(yè)的獨角獸之一，且穩(wěn)居于行業(yè)前十。不過，團貸網(wǎng)經(jīng)過這幾年的激進后，卻逐漸表現(xiàn)出力不從心之態(tài)，導(dǎo)致其陷入了難以再創(chuàng)佳績的困境。

雖備受市場的青睞，但團貸網(wǎng)依舊負(fù)重前行

團貸網(wǎng)的草根逆襲之路，充滿了“博弈性”。其不僅敢于挑戰(zhàn)高風(fēng)險，更善于借助外部力量，不斷優(yōu)化自身最薄弱的資產(chǎn)端和豐富平臺的內(nèi)部羽翼。這樣獨辟蹊徑的團貸網(wǎng)，也因此備受市場和資本的青睞。不過，在整個探索的過程中，其依舊負(fù)重前行。

一來，扣取費用高，影響消費體驗。據(jù)悉，團貸網(wǎng)對普通會員扣取的流動性費用包括0.3%的提現(xiàn)費用、0.5%的提前退出費用還有0.7%的債權(quán)費用。相比其他平臺扣取的費用而言，團貸網(wǎng)的相關(guān)費用比較高。而扣取費用后，用戶最后到手的利息，并沒有平臺明面上規(guī)定的收益率高。這種做法，既會影響用戶的消費體驗，又難以激起用戶再次重倉的欲望。

另外，團貸網(wǎng)還制定了相關(guān)的自動投標(biāo)協(xié)議。自用戶加入We+自動服務(wù)起，用戶的資金將會被凍結(jié)在銀行的個人存管賬戶中，從開始到投標(biāo)至少需要T+5個自然日。而資金鎖定期限的設(shè)定，既影響了用戶的資金收益，還極易消磨掉用戶的耐心。

二來，涉及抵押物，業(yè)務(wù)內(nèi)容繁雜。目前，團貸網(wǎng)除了消費金融業(yè)務(wù)以外，還存在車貸、房貸等業(yè)務(wù)。雖然抵押貸款的資金額度大，但其周期長、涉及的業(yè)務(wù)內(nèi)容也較為繁雜。其中包括用戶提交申請材料、受理方材料審核、資產(chǎn)相關(guān)權(quán)利人出面簽字、對固定資產(chǎn)的評估、公證部門出公證等流程。而其中的每一個操作，對團貸網(wǎng)相關(guān)工作人員的專業(yè)能力要求很高，稍有不慎，不僅會影響業(yè)務(wù)的合法性，還會造成用戶相關(guān)資產(chǎn)的損失。

三來，逆勢堅持剛兌，發(fā)展速度或受阻。去年年末，相關(guān)部門發(fā)布的《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知》中明確規(guī)定了禁止平臺設(shè)立風(fēng)險備付金，已經(jīng)設(shè)立的應(yīng)該逐步消化壓縮規(guī)模。這也意味著，整個P2P行業(yè)即將迎來去剛兌的新潮流。

而在去剛兌的巨大浪潮下，團貸網(wǎng)相關(guān)負(fù)責(zé)人在今年八月份的投資人見面會上，依舊堅持剛兌。這種堅持剛兌的做法雖迎合了投資人，能夠促進相關(guān)投資人對平臺的投資，但也間接阻礙了團貸網(wǎng)的發(fā)展速度。隨著去剛兌的浪潮越來越大，站在風(fēng)口上的團貸網(wǎng)面臨的監(jiān)管壓力也會越來越大。另外，自P2P行業(yè)暴雷以來，團貸網(wǎng)放貸的收入來源正在收縮，平臺的生存空間也在受到擠壓。而團貸網(wǎng)在整個行業(yè)最不景氣的時刻，依舊堅持逆風(fēng)而行，其未來的發(fā)展步伐必然也會比順風(fēng)而行時的速度慢。

總之，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)業(yè)務(wù)越來越成熟，投資人對平臺的要求也會越來越精細化。所以團貸網(wǎng)想要更好的抓住新老客戶的心，除了考慮合規(guī)、運營等安全問題以外，還要考慮如何提升平臺的消費服務(wù)。而團貸網(wǎng)現(xiàn)存有的收取費用高、產(chǎn)品剛兌問題等因素，也影響了部分投資人對平臺的選擇。想要破除這些難題，加快企業(yè)的發(fā)展步伐，團貸網(wǎng)還需要有所行動才行。

風(fēng)波不斷，團貸網(wǎng)該如何劈波斬浪，揚帆起航？

自互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進入嚴(yán)監(jiān)管階段以來，不到3個月的時間，就有超過5000家平臺接連爆雷，P2P業(yè)內(nèi)人士可謂是人心惶惶，團貸網(wǎng)作為行業(yè)中的一員，自然也難逃其害。再加上，團貸網(wǎng)自身問題不斷，更是加重了平臺的發(fā)展壓力，其想要恢復(fù)以前的戰(zhàn)斗力，還需要對癥下藥才行。

一方面，完善風(fēng)控體系，提高投資人的“安全感”。在今年的這場爆雷中，不少投資人都未能幸免，損失慘重，對P2P平臺的信任程度更是直線下降。所以，如何挽回投資人的信任也成為企業(yè)亟待解決的難題之一。因此，團貸網(wǎng)要不斷完善風(fēng)控體系，加大對人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等先進技術(shù)的輸出，不斷開發(fā)和構(gòu)建更加嚴(yán)密的風(fēng)控模型，以此來提高投資人對平臺的信任度。

此外，升級運營模式，提高用戶消費體驗。流動性費用的存在雖說可以有效降低消費者自由周轉(zhuǎn)資金的次數(shù)并提高平臺盈利，但也間接降低了投資者的消費體驗。團貸網(wǎng)可通過升級運營模式，以此來降低或是免去這筆費用，薄利多銷的營收模式也會比一本萬利的模式更受投資人的喜愛。在可發(fā)揮的范圍內(nèi)，多方位提高消費者的安全系數(shù)和消費體驗，才能更好地抓住投資人的“心”。

另一方面，加強團隊專業(yè)性，降低操作性風(fēng)險。對于p2p平臺而言，壞賬不僅來自于客戶，還來自于相關(guān)工作人員的操作失誤。目前，團貸網(wǎng)除了線上的辦理業(yè)務(wù)以外，還有門店人工審核辦理業(yè)務(wù)。而通常情況下，人工審核出錯概率也比較大，可見其所面臨的操作性風(fēng)險并不小。因此團貸網(wǎng)需要不斷提高團隊的專業(yè)性，并將人工審核的業(yè)務(wù)逐漸轉(zhuǎn)到線上審核。只有不斷完善業(yè)務(wù)，更好的降低操作風(fēng)險，企業(yè)才能更加穩(wěn)健持續(xù)運營。

最后，要順風(fēng)而下，匯入去剛兌的巨河。從這兩年一行三會的多項政策來看，打破剛兌是我國金融行業(yè)發(fā)展的長期趨勢，也是團貸網(wǎng)未來難以避開的發(fā)展趨勢。因此，團貸網(wǎng)應(yīng)該順勢跟著時代的步伐，打破剛兌，早日走進去剛兌的巨河里。只有這樣，才能將相關(guān)壓力釋放出來，企業(yè)才能夠良性運營。

總體看來，團貸網(wǎng)在發(fā)展過程中，既有喜悅又有坎坷。其敢闖敢拼的精神以及對時機的把握，讓團貸網(wǎng)完成了蛻變。但其存在的扣取費用高、堅持去剛兌等問題依舊影響企業(yè)的發(fā)展。所以，團貸網(wǎng)還需要制定符合消費者需求的運營策略，不斷完善自身內(nèi)部的建設(shè)，為投資人提供一個更好的服務(wù)平臺。只有這樣，團貸網(wǎng)才能穩(wěn)住市場地位，走的更遠，更好。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110，本文首發(fā)韭菜財經(jīng)

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今年6月28日，在北京市舉辦的“第二屆金融科技與金融安全峰會”上，中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院院長、國培機構(gòu)董事長劉勇重磅發(fā)布了《2018中國金融科技競爭力100強榜單》，有利網(wǎng)繼2016年首次登榜后，再次與螞蟻金服、騰訊金融齊名上榜。

隨著銀監(jiān)會發(fā)布的四條紅線、十大原則、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》等一系列新規(guī)政策的落地，p2p平臺的監(jiān)管元年宣布到來。據(jù)了解今年6月份有接近60家網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)問題，在7月份甚至出現(xiàn)了百億級別大平臺先后爆雷的情況。

然而從有利網(wǎng)官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)來看，從今年年初到9月5號，有利網(wǎng)累積出借金額達到了200億元。在近期各大p2p平臺頻頻爆雷的動蕩時期，有利網(wǎng)依舊能保持這樣不錯的戰(zhàn)績，與其堅持“小額分散”的借款原則分不開，這從有利網(wǎng)借款項目的額度分配占比上可以直觀的看出來：借款金額在1萬元以下的比例為89.41%，1～5萬元的比例為6.31%，5～10萬元的比例為2.89%，10萬元以上的比例僅占1.39%。

“小額分散”思想炸市，有利網(wǎng)“罷黜”大額借貸

“小額分散”是什么？為何它能讓處在雷潮期里的有利網(wǎng)獨善其身？都說大額借貸模式更利于網(wǎng)貸平臺把控借款人的信用風(fēng)險，為什么有利網(wǎng)卻選擇堅持小額分散模式？

用通俗的一句話解釋什么叫做“小額分散”，就是“不要把雞蛋放在同一個籃子里”。換言到網(wǎng)貸行業(yè)，就是指p2p平臺按照一定的小額度上限將出借資金分散給不同年齡段、區(qū)域、行業(yè)等借款人的方式，比如有利網(wǎng)99%的借款都是在10萬元額度以下的，在借款人群里，有10.2%的人屬于60后，41.72%的人屬于80后，28.9%的人屬于90后。另一方面有60.87%的人是男性，有39.13%的人是女性。

那“小額分散”原則有著何等魔力，能引導(dǎo)有利網(wǎng)在雷潮期里一路披荊斬棘、斬獲頗豐？

一來“分散”恰如其名，分散的不是別的，正是對于p2p平臺來講最為重要的風(fēng)險問題?；仡櫧鼇砼苈返母?a target="_blank" href="http://www.zx-media.com/archives/tag/%e7%bd%91%e8%b4%b7" title="View all posts in 網(wǎng)貸">網(wǎng)貸平臺，大多是因為資金鏈斷裂、本息回款逾期等問題導(dǎo)致平臺垮臺，究其原因，就是因為未能適當(dāng)?shù)胤稚⒔杩铒L(fēng)險，導(dǎo)致由于少數(shù)壞賬就引發(fā)了資金短缺的情況，進而導(dǎo)致出資人的回款無法發(fā)放，資金鏈斷裂的慘狀。

二來，“小額”明智地避開了傳統(tǒng)金融的競爭領(lǐng)域——大額借貸。近來，越來越多的p2p平臺開始反思，網(wǎng)貸行業(yè)與傳統(tǒng)銀行業(yè)是資源爭奪關(guān)系，還是市場互補關(guān)系？這個問題有利網(wǎng)已經(jīng)用實際行動告訴我們答案了，轉(zhuǎn)戰(zhàn)與傳統(tǒng)金融互補的小貸市場才是未來p2p平臺可持續(xù)發(fā)展的道路。

與深耕大額借貸業(yè)務(wù)多年的銀行業(yè)爭奪市場資源，p2p平臺在政策支持、本金風(fēng)險保障、收益保障等諸多方面都處于劣勢。但是存在既為合理，網(wǎng)貸行業(yè)一直賴以生存的原因，是基于行業(yè)短、頻、快的特點，而這種特點正是銀行產(chǎn)業(yè)目前所欠缺的地方。有利網(wǎng)也是看透了本質(zhì)，才重點針對銀行滿足不了的小額快速消費長尾群體下功夫，時至今日，有利網(wǎng)已經(jīng)為400萬人滿足了借款需求，累計借款共約860億元，可謂是戰(zhàn)果累累。

三來，看看有利網(wǎng)官網(wǎng)披露的借款額度數(shù)據(jù)：10萬元以下標(biāo)的總占比為99%。可以說有利網(wǎng)已經(jīng)是完全拋棄了大額借款的項目，一心經(jīng)營“小額分散”項目，那為什么有利網(wǎng)要“廢除百家，獨尊儒術(shù)”呢？說到底，還是因為前面提到過的“監(jiān)管元年”的影響。16年銀監(jiān)會對p2p平臺借款額度做出了“單人借款上限不得超過20萬、單一組織借款上限不得超過100萬”等一系列明確限制，要求平臺需嚴(yán)格秉持“小額分散”原則進行發(fā)展。

所以，有利網(wǎng)獨尊“小額分散”的理念也是為了順應(yīng)“合規(guī)”的剛性潮流。在目前網(wǎng)貸行業(yè)的大洗牌時期，洗牌規(guī)則不僅僅限于平臺之間的優(yōu)勝劣汰了，最重要的還有“合規(guī)”這一決定性因素，近期爆雷的幾家網(wǎng)貸平臺上就有著深刻體現(xiàn)：唐小僧從15年成立以來，一直未上線銀行存管，終于在今年6月份落得因涉嫌非法集資而被經(jīng)偵查封的下場。接著幾天后，另一四大民間高額返利平臺聯(lián)璧金融因為同樣的原因，在上海松江分局的立案偵查下涼涼了。所以至今網(wǎng)上還流傳著這樣一句調(diào)侃的話，“唐小僧在西行的路上，帶走了路由器”。

“小額分散”有傷，“有利網(wǎng)”模式存痛

“合規(guī)”確實為網(wǎng)貸平臺的健康發(fā)展提供了保障，但同時也給平臺帶來了一定的“麻煩”。有利網(wǎng)在深度貫徹“小額分散”原則的同時，也不可避免的會遇到以下這些問題。

首先，風(fēng)險“分散”后大量良莠不齊的信用資質(zhì)審核問題令人頭疼。“小額分散”原則確實為有利網(wǎng)發(fā)生壞賬情況提供了較強的回旋余地，但是在借款流程前期，有利網(wǎng)必須在龐大且分散的信用審核問題上花費大量時間。而且對于有利網(wǎng)目前的審信模式來說，這個“麻煩”可能是隱藏在其致命位置上的一枚定時炸彈。

為什么這么說呢。據(jù)了解，有利網(wǎng)與借款人之間是通過與各小貸公司合作而聯(lián)系在一起的。這是一個由小貸公司線下搜羅有需求的借款人，然后推薦給有利網(wǎng)，進而通過二次審核有利網(wǎng)再將借款人與投資人對接到一起的過程。所以一次審核的任務(wù)就完全落到了各小貸公司的身上，而由有利網(wǎng)進行的二次審核則是完全脫離了線下實地考察的。

這樣做的結(jié)果雖然有助于有利網(wǎng)在遵循“小額分散”的原則下快速找到借款人，但是對于這樣的審信環(huán)節(jié)來說，有利網(wǎng)不僅要嚴(yán)格把控各小貸公司的信用資質(zhì)，還要處理大量不同年齡段、不同行業(yè)、不同區(qū)域的借款人征信數(shù)據(jù)，加之由于缺乏線下實地考察的透明性?？偟脕碚f，有利網(wǎng)建立在“小額分散”原則上的審信系統(tǒng)是具有很大的背后操作空間的，這無疑是有利網(wǎng)的一個暗病，而且可能是一枚隱藏的定時炸彈。

其次，小額借款通常發(fā)生在即時消費場景，因而對有利網(wǎng)內(nèi)部的快速決策、快速放款能力是一個考驗。因為上面提到過有利網(wǎng)的借款端初次審核是通過小貸公司完成的，所以有利網(wǎng)不同于一般的網(wǎng)貸公司可以直接進行借款，這在有利網(wǎng)的官網(wǎng)上也可以發(fā)現(xiàn)，其只有進行投資的入口，卻沒有借款入口。

所以如果有一位借款人想在有利網(wǎng)上借款，他首先需要經(jīng)過小貸公司在個人信息、工作信息、銀行流水、財產(chǎn)信息等方面一系列的審核流程，通過之后，還要經(jīng)過有利網(wǎng)內(nèi)部關(guān)于個人征信信息、財產(chǎn)信息、工作/公司信息等審信流程，最后才能經(jīng)決定是否可以獲得借款。不僅流程復(fù)雜，而且不同小貸公司的審信流程是不一樣的，這就更增加了時長的不可控性。顯然這與即時消費的需求是不相符的，也是目前有利網(wǎng)營運模式的一個痛點。

最后，“小額分散”帶來了大量需要承載的數(shù)據(jù)信息，對有利網(wǎng)系統(tǒng)負(fù)荷、人力負(fù)荷徒增了壓力。不論是借款項目信息、額度種類、借款人信息，還是投資者與借款人之間的對接、借款端的催收業(yè)務(wù)等等，都隨著“小額分散”模式的進一步發(fā)展增加了大批數(shù)據(jù)和流量，這就意味著有利網(wǎng)不僅需要跟進提高系統(tǒng)的承載能力，更重要的，是需要投入大量的人力來保證服務(wù)質(zhì)量。

要知道，增強系統(tǒng)的數(shù)據(jù)承載能力只需要置辦更多硬件設(shè)備，或提高金融科技的成本。但是，目前科技是還不能完全替代人力服務(wù)的，要額外建立起一批能提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的工作人員，有利網(wǎng)必然需要花費大量時間和財力來滿足公司暴增的需求量。如果有可能的話，若干年后，真的很難想象有利網(wǎng)的“網(wǎng)貸工廠”是什么樣的。

銀監(jiān)局發(fā)布“小額分散”原則已經(jīng)有兩年多的時間了，有利網(wǎng)將“遵循小額分散原則”定為了企業(yè)的發(fā)展基礎(chǔ)，但是就以上方面來看，有利網(wǎng)還需要進一步深度貫徹“小額分散”思想。

信息透明化、借款端自控，有利網(wǎng)仍行在路上

有利網(wǎng)CEO吳逸然曾說：“能還錢的借款人群體才是保證網(wǎng)貸平臺安全的底層系統(tǒng)?！笨梢?，有利網(wǎng)對借款人的審信問題是極為重視的，這也正是“小額分散”模式能否運作的關(guān)鍵因素，但是，建立良好的借款人群體只是開始，要深度貫徹“小額分散”原則，有利網(wǎng)還有待苦修內(nèi)功。

一方面，“小額分散”代表著有利網(wǎng)需要公布眾多來自不同借款人的借款項目，而這些借款項目由于借款人“分散”的多樣化，其復(fù)雜程度也會讓投資人在審度有利網(wǎng)的可靠程度時感到頭大。而就目前有利網(wǎng)提供的借款項目披露信息來看，還存在諸多的不足，比如借款項目的文字表述不夠詳盡，或是大多數(shù)的項目都不配有圖片。

所以為了讓投資人可以有效判斷投資風(fēng)險，全面了解平臺的借款去向，增強投資者的安全感，有利網(wǎng)應(yīng)該提高借款項目信息的透明度，而著力點就是上面提到的有利網(wǎng)的不足之處。比如通過實地考察了解借款人詳細的需求信息，為投資者提供準(zhǔn)確真實的借款項目文字表述和圖片描述。

另一方面，有利網(wǎng)建立在“小額分散”原則上的信用審核系統(tǒng)一直為人們所詬病，原因就在于有利網(wǎng)在借款端采取與小貸機構(gòu)合作的模式，這種模式令有利網(wǎng)在風(fēng)險評估方面很被動，而且一旦相關(guān)小貸平臺倒閉或者跑路，對有利網(wǎng)的影響將會極為不利。

但是根據(jù)有利網(wǎng)當(dāng)前的發(fā)展情況，想要其完全脫離小貸機構(gòu)的輔助，自主負(fù)責(zé)借款人的搜索和審信問題，幾乎是不可能的。但是有利網(wǎng)可以通過部分收購或全資收購較為重要的小貸機構(gòu)來加強對借款端的控制，落地實地考察借款人信用，以加強對借款端的布局。

銀監(jiān)會提出的“小額分散”，其內(nèi)涵是全方位為社會各階層和群體提供金融服務(wù)，這恰好與有利網(wǎng)以“普惠金融”為目標(biāo)的發(fā)展戰(zhàn)略不約而同。但是據(jù)了解，目前國內(nèi)的網(wǎng)貸平臺真正能做到“小額分散”原則的比例還不到一成，而今天的有利網(wǎng)，不僅在向著造福百姓的“普惠”方向發(fā)展，也在高調(diào)地引領(lǐng)著行業(yè)的合規(guī)潮流。未來，隨著有利網(wǎng)的不斷探索，相信其在“小額分散”原則上建立的制度會更加完善。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110，本文首發(fā)韭菜財經(jīng)

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不久前有個段子，講一個人開車壓死了一只雞，被村民索賠數(shù)百元，村民索賠的理由很簡單，雞生蛋蛋生雞子子孫孫無窮盡，天價母雞雖然令人咋舌，但其中卻蘊含了一些最原始的理財概念。如今的P2P平臺就在做著“雞生蛋蛋生雞”這樣的事情，即讓錢生錢。

P2P平臺最初的想法很簡單，平臺作為中介讓能賺錢的人得到錢，然后將賺到的錢以利息的形式分給自己和借錢的人，而在這過程中不免會出現(xiàn)一個疑問，就是能賺錢的人憑什么可以保證讓投資人不虧本呢？為了獲得投資人手頭里的資金，有些人憑借信譽，有些人憑借房產(chǎn)，而有些人憑借自己的車。

恒信貸款作為P2P車貸平臺，以抵押貸、質(zhì)押貸等方式，通過車為保障方式為投資者和借貸人提供了這么一個平臺，借貸人提供自己的車作為保本保障，平臺作為中介并對車估值放標(biāo)，讓借貸人籌得投資者手里邊的閑錢。

但自2013年上線之后，恒信易貸的發(fā)展一直不溫不火，2018年的月均借貸人數(shù)在400左右浮動，五年來累計出借人僅為3萬多人，盡管其利率遠高于行業(yè)平均利率水平，但是恒信易貸所取得的戰(zhàn)果顯然與愿景背道而馳，其中究竟存在著什么問題。

僧多粥少，恒信易貸對借貸者吸引力不足

恒信易貸于2013年成立，上線以來通過互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等金融科技實力，建立起了一套屬于自己的金融服務(wù)體系為投資者服務(wù)。成立之后迅速擴張，并于兩年后成功實現(xiàn)了A輪融資，籌得過億資金，一時間風(fēng)頭無二。然而隨著時間的推移，恒信易貸漸漸地失去了沖勁。

數(shù)據(jù)顯示2018年開年以來恒信易貸月均借貸人數(shù)在400人上下浮動，而月均投資人數(shù)高達3000人，借貸人與投資人之間的人數(shù)比例達到了1比6，恒信易貸平臺正處在一個僧多粥少的局面中。相較于其他平臺將近1比1的人數(shù)比例而言，恒信易貸如此懸殊的人數(shù)比不僅使大量資金滯留平臺，同時也使得投資者對平臺的信心下降，而造成人數(shù)比例失調(diào)的原因為主要是由于對于借貸人的吸引力不足夠。

借貸人作為P2P行業(yè)的水源，對于任何P2P平臺來說都非常重要，沒有了借貸人P2P平臺就沒有了收入和活力。為了吸引到借貸人進駐，恒信易貸秉持著門檻低、到賬快、不押車、種類多、額度高、利率低六大優(yōu)勢，通過銀行存管、國家三級認(rèn)證等體系為借款者保駕護航，相要吸引更多的借貸人到平臺進行借款，然而就結(jié)果而論，恒信易貸顯然沒有對借貸人產(chǎn)生太大的吸引力。

通過P2P平臺之間的對比得知，恒信易貸與不少平臺最主要的區(qū)別就在于銀行存管不同，跟其他借貸平臺與傳統(tǒng)銀行進行存管合作所不同的是，其別開生面地與新網(wǎng)銀行展開合作。新網(wǎng)銀行作為繼阿里網(wǎng)商銀行、騰訊微眾銀行之后的第三家互聯(lián)網(wǎng)銀行，在對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的辦理和資金的管理上，都與傳統(tǒng)銀行有很大的區(qū)別。然而正是這種區(qū)別成為了借款者選擇平臺的一大障礙。

因為銀行是依靠著信用吃飯的，信用建立在一個強有力的靠山之上，與部分依靠于國家的傳統(tǒng)銀行不同的是，新網(wǎng)銀行是民營企業(yè)為背景，無論是在成立時間還是可靠性上可能都不如傳統(tǒng)銀行，因此人們對于和新網(wǎng)銀行進行合作的恒信易貸保持觀望也是理所當(dāng)然的。

由于借貸人數(shù)過少，也導(dǎo)致了平臺所出臺的標(biāo)數(shù)目過少，從而引起了投資人的不滿。有不少投資者在平臺論壇表示，恒信易貸展出的自動投標(biāo)功能存在排隊時間過長的問題，除了短期標(biāo)在短期內(nèi)可以自動投資，六個月以上的標(biāo)還要排到一個月以上，恒信易貸資金站崗現(xiàn)象嚴(yán)重，長此以往容易喪失投資者對平臺的信心。

不光讓借貸人覺得吸引力不夠，恒信易貸在服務(wù)投資者上也存在兩大痛處。

恒信易貸的兩大痛處：抵押物貶值風(fēng)險、續(xù)借標(biāo)模式隱憂

恒信易貸面向投資者推出了四類產(chǎn)品，分別有新手、推薦、VIP、債權(quán)轉(zhuǎn)讓四種投資模式供投資者選擇，其中新手產(chǎn)品作為恒信易貸平臺吸引新興投資者的產(chǎn)品，在利率方面高出其他平臺新手產(chǎn)品近2%，但由于限額和限時間等原由導(dǎo)致新手產(chǎn)品雖然搶手，但并不是平臺主營業(yè)務(wù)。

恒信易貸將自己的重點放在了推薦產(chǎn)品和VIP產(chǎn)品之上，而通過對比可知，雖然推薦產(chǎn)品在利率上比VIP產(chǎn)品高，但是VIP產(chǎn)品所抵押的車輛大多都屬于名牌車，貶值空間較小，而相較于大多數(shù)普通投資者而言，他們在購買恒信易貸項目的同時還要承擔(dān)車輛貶值的風(fēng)險。

汽車保值難也導(dǎo)致平臺對其估值難，一輛車在半年前值這個價錢，但是半年后卻有可能另當(dāng)別論，對汽車的估值不禁考驗了平臺，也在相當(dāng)程度上考驗了投資者，相較于論斤稱兩的真金白銀來說，汽車不能像黃金一樣不在乎外形，恒信易貸在為借貸人籌錢的同時不會扣押抵押車，往后車輛的完整性平臺不能為其擔(dān)保，一旦車輛受到損傷變形，那么其價值就會大打折扣。

除此之外，恒信易貸上還存在著大量的債權(quán)轉(zhuǎn)讓項目無人問津，數(shù)據(jù)顯示，平臺上近70%的投資產(chǎn)品都屬于債權(quán)轉(zhuǎn)讓項目，過多的債權(quán)轉(zhuǎn)讓也在一定程度上反映了投資者的選擇意向，不少投資者在投資過程中趨向于短期項目，而由于平臺借貸人數(shù)過少，使得短期標(biāo)的數(shù)目并不如預(yù)期的多，為了解決這一境況，恒信易貸還將許多長期項目進行分解，導(dǎo)致了在短期產(chǎn)品中續(xù)借標(biāo)數(shù)目頗多。

續(xù)借標(biāo)產(chǎn)生的原因不外乎三點：

1.平臺將長期標(biāo)拆解成短期標(biāo)。由于更多投資者在投資選擇上傾向于短期收益，平臺為了迎合投資人的口味將原本為長期的項目變成了分期付款的形式迎接不同階段的投資者。

2.長期標(biāo)滿標(biāo)期限較長，不能滿足借貸人快速籌款的期望。由于平臺滿標(biāo)期限過長，而借貸人并不是第一時間就需要一大筆資金，有可能是前一個月需要一部分，一個月后需要一部分，因此使用續(xù)借標(biāo)的形式分次借款。

3.借貸人無力還款，使用續(xù)借標(biāo)延期還款。這一種情況最為嚴(yán)重，就是借貸人在到達期限之后無力還債，為了延長借款周期選擇續(xù)借標(biāo)，雖然在一定程度上得到了緩沖，但是之后借貸人需要填補的漏洞則更大，一旦借貸人到最后無力償還，那無疑會給投資人和平臺造成更大的損失。

投資者在進行投資的時候，獲取的信息有限，在選擇續(xù)借標(biāo)的時候不清楚所投的標(biāo)屬于哪種情況，續(xù)借標(biāo)在一定程度上來看，雖然滿足了投資者對于短期標(biāo)的需求，但是其隱藏的壞賬風(fēng)險卻也讓投資者在選擇的時候心有余悸。一旦出現(xiàn)大量壞賬情況，那么對于平臺的負(fù)面影響是不可估計的，因此過多的續(xù)借標(biāo)也是恒信易貸目前迫切需要解決的隱憂之一。

恒信易貸如何穩(wěn)中有進

現(xiàn)階段恒信易貸最主要的問題就在于借貸人數(shù)量過少，導(dǎo)致無論是在項目數(shù)量還是質(zhì)量上都缺乏選擇的余地，只得拿現(xiàn)有的資源進行加工來滿足投資者的口味，但是巧婦難為無米之炊，恒信易貸想要穩(wěn)中有進，必須要做到幾點。

其一，利用大數(shù)據(jù)、AI等分析并滿足特定投資人群的需求。根據(jù)恒信易貸披露的平臺運營報告，目前平臺的70后和80后是兩大主力用戶群?，F(xiàn)在很多網(wǎng)貸頭部平臺都在精準(zhǔn)化用戶定位，比如對中產(chǎn)階級的篩選。

既然恒信易貸的用戶群以70和80后為主，那么恒信易貸自然也可以利用相關(guān)技術(shù)來摸清這些用戶的投資偏好，以推出更個性化和定制化的產(chǎn)品。

其二，穩(wěn)住投資者收益。當(dāng)下是監(jiān)管和競爭雙重壓力下的劇烈洗牌期，恒信易貸如能穩(wěn)住，保本投資者收益便等同于走在了一大批平臺的前面。恒信易貸今年7月的出借人收益環(huán)比微微提升，但同比卻有所下降。

借助自身的風(fēng)控能力以及運營能力，恒信易貸應(yīng)該在繼續(xù)保持這種穩(wěn)中有進的趨勢，因為保住投資者收益就是保住了平臺的口碑和發(fā)展。

其三，適度平衡出借人和借貸者的利益關(guān)系。收益再高，但是借錢的人太少，最后苦的還不是投資者嗎？所以恒信易貸在吸引借貸人這一點上可以多加考慮更折中的方案，借貸人借錢也要看利率，利率太高容易讓人望而卻步。

所以說，恒信易貸大可靈活地采用動態(tài)的利率規(guī)定輔助標(biāo)的產(chǎn)品的出售，可以確定的一點是，利率下降，借貸人肯定會更多，而出借人的錢也不用站崗了，何樂而不為？當(dāng)然前提是恒信易貸需要平衡好借錢人和出借者的利益關(guān)系。

總的來說，恒信易貸經(jīng)過了近五年的成長，已經(jīng)有了屬于自己的一套生存體系，而公司的成功關(guān)鍵就在于能否將這份經(jīng)驗復(fù)制推廣，恒信易貸想要在洗牌的洪流中繼續(xù)生存，還應(yīng)該平衡好借貸者和出借人的利益關(guān)系，但也需要注意不能落下風(fēng)控能力的提升。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110，本文首發(fā)韭菜財經(jīng)

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互聯(lián)網(wǎng)金融快速爆發(fā)的近幾年，作為分支的網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展備受各界關(guān)注。不僅因為其與個人用戶接觸頻繁，在解決實際金融需求上也有著不凡的實力。

如今，正在經(jīng)歷專項整治的網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展逐漸走向常態(tài)化，各項經(jīng)營指標(biāo)趨于穩(wěn)健。行業(yè)發(fā)展走勢向好的背后是正常狀態(tài)下的優(yōu)勝劣汰也好，平臺的積極整改也罷，都在擺明一個事實，網(wǎng)貸行業(yè)在多方的共同推動下，迎來了積極的發(fā)展信號。

網(wǎng)貸行業(yè)迎來三大發(fā)展積極信號

我們注意到，許多互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展是呈爆發(fā)性的，到最終回歸理性發(fā)展就需要多方助力，才能加快走向健康發(fā)展的步伐，網(wǎng)貸行業(yè)亦是如此。在監(jiān)管部門、行業(yè)以及平臺的多方推動下，網(wǎng)貸行業(yè)距離規(guī)范化發(fā)展的目標(biāo)越來越近，與此同時三者的積極參與，也向行業(yè)內(nèi)釋放了三大積極發(fā)展信號。

一是監(jiān)管部門密集發(fā)力，促進平臺合規(guī)建設(shè)及推動行業(yè)正向發(fā)展。如7月16日中國互金協(xié)會召開專題會議，積極引導(dǎo)互金平臺主動迎合整改，妥善處理不合格整改機構(gòu)，降低退出風(fēng)險；7月17日銀保監(jiān)會召開互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)部會議，肯定互金平臺的普惠金融價值，并表明專項整治的核心在于加快行業(yè)去偽存真的步伐，為真正合規(guī)的平臺提供健康發(fā)展的土壤；此外，還有多地監(jiān)管部門和組織機構(gòu)紛紛表明態(tài)度，迎合整改專項行動。

監(jiān)管和組織機構(gòu)的密集發(fā)力，是對網(wǎng)貸等互金行業(yè)在普惠金融作用上的肯定，如解決部分人群的資金融通、理財需求，填補傳統(tǒng)金融機構(gòu)的服務(wù)空白等。

二是網(wǎng)貸行業(yè)自身的凈化能力也在提升，不僅不合格機構(gòu)的良性退出成為主流，在解決行業(yè)信息不對稱、提升平臺透明度等問題上也有了大的進步。具體表現(xiàn)為，幾個月前投資者們還在為網(wǎng)貸平臺的信息不透明等問題發(fā)愁，現(xiàn)在許多非上市公司都主動披露了核心運營數(shù)據(jù)。這些問題解決了之后，投資者的投資決策就有了統(tǒng)一的參考依據(jù)，也降低了平臺選擇難度。往大了說，還有利于全民征信體系的構(gòu)建。

三是在行業(yè)洗牌加速的當(dāng)下，資源優(yōu)勢不斷向頭部平臺集中。這方面，頭部平臺宜人貸的發(fā)展歷程可以佐證，如其近期與新網(wǎng)銀行、高盛資本等達成合作，共同推動多種業(yè)務(wù)的能力共享和技術(shù)升級，以及在拓展平臺資金方面有了重大進展；再有日前宜人貸在重慶的CSG成功擴遷，為更多用戶提供精準(zhǔn)高效的金融科技服務(wù)。憑借在金融科技領(lǐng)域領(lǐng)先的創(chuàng)新成果，以及受到廣泛認(rèn)可的穩(wěn)健經(jīng)營理念，宜人貸連續(xù)三年蟬聯(lián)中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)100強。

可以這么說，網(wǎng)貸積極信號的釋放是行業(yè)發(fā)展升級、走向光明未來的新開端，這對提振行業(yè)來說信心是個良好的開始。但網(wǎng)貸行業(yè)的信心不僅需要表面上的共同助力，更加核心的舉措在于平臺們自主擁抱行業(yè)趨勢，為用戶提供更加優(yōu)質(zhì)的金融科技服務(wù)。

良性發(fā)展的背后，智能金融成下一個發(fā)力點

如今，網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展不再如先前那般瘋狂，行業(yè)逐漸趨于理性。這一形勢也讓人們明確了一點，網(wǎng)貸行業(yè)未來的發(fā)展終究還是要依靠合規(guī)平臺的推動，并且這些平臺們開始意識到，只有回歸普惠金融發(fā)展本源，真正為解決用戶實際金融需求助力，才是平臺長久的生存之道。

在此前提下，智能金融作為金融科技的下一個發(fā)力點被業(yè)界廣泛認(rèn)可。人工智能以強大的智能力量改變著網(wǎng)貸行業(yè)，而智能金融則用自己的實際能力，展現(xiàn)出強勁的生長力量。

首先，智能金融之所以受到廣泛認(rèn)同，源于其在用戶實際金融需求上的解決之道。智能技術(shù)的廣泛應(yīng)用，不僅是解放傳統(tǒng)金融服務(wù)中的人工操作那么簡單，更深層的意義在于其能幫助用戶做出理性決策，降低投資風(fēng)險。并且智能金融技術(shù)還能通過豐富的操作經(jīng)驗積累數(shù)據(jù)，進行深度學(xué)習(xí)等，為不同用戶提供個性化的金融服務(wù)。

智能金融的發(fā)展，源于用戶對智能金融服務(wù)的旺盛需求，與之相對應(yīng)，用戶的需求也在一定程度上督促著平臺進行智能金融技術(shù)的革新。

其次，智能金融的良好勢頭，以及多輪融資熱潮下，許多頭部平臺早已搶占了先機。如宜人貸CSG推出的“智能系統(tǒng)+專業(yè)坐席”營銷模式，不僅能提升金融科技服務(wù)流量轉(zhuǎn)化，還在以客戶為中心的基礎(chǔ)上提髙服務(wù)價值，全方位滿足客戶對金融服務(wù)的真實需求。

當(dāng)下，智能金融技術(shù)不僅應(yīng)用于獲客、為用戶提供決策依據(jù)等方面，還在金融風(fēng)險控制、反欺詐等領(lǐng)域廣泛實施。埃森哲（Accenture）此前發(fā)布的智能金融研究報告內(nèi)容指出，智能金融可以應(yīng)用到金融的各個細分領(lǐng)域，是金融與科技融合發(fā)展的必然結(jié)果。

總而言之，智能金融趨勢之所以被普遍看好，實際上要歸功于其強大的數(shù)據(jù)處理能力，以及全方位、多領(lǐng)域的滲透能力。而對于網(wǎng)貸平臺來說，要滿足用戶對金融服務(wù)的多元需求，首先要具有前瞻性的眼光以及強大的數(shù)據(jù)團隊實力。

不斷自我革新才是把握未來的關(guān)鍵

越是行業(yè)洗牌關(guān)鍵期，越能考驗一個平臺的能力。雖然網(wǎng)貸行業(yè)加速退出的現(xiàn)象還在持續(xù)，許多平臺為合規(guī)整改頭疼不已。但需要明確一點，轟轟烈烈的專項整治終究會翻過這一頁，未來不論是留下來的還是新入局平臺的生存法寶，不只是實現(xiàn)合規(guī)化那么簡單，而是要在激烈競爭中不斷革新自我，積極擁抱發(fā)行業(yè)發(fā)展趨向。

由前可知，網(wǎng)貸行業(yè)正向發(fā)展的勢頭越來越明顯，智能金融這一行業(yè)新趨勢也正在嶄露頭角，用戶對金融服務(wù)的真實需求正在不斷被放大。這一切的背后，離不開平臺們主動擁抱行業(yè)趨向，以及為用戶提供高效金融科技服務(wù)的決心。

綜合來看，網(wǎng)貸行業(yè)迎來正向發(fā)展趨勢的當(dāng)下，也預(yù)示著行業(yè)即將踏上新的征程。需要注意的是，積極信號的釋放并不代表行業(yè)風(fēng)險已經(jīng)過去，平臺們所面臨的“大考”也不僅于此，往后所要面臨的競爭毫無疑問將會回歸平臺硬實力。

而那些為用戶提供精準(zhǔn)、高效的金融科技服務(wù)平臺才能在激流中屹立不倒，迎來更加光明的未來。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110

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近段時間，網(wǎng)貸行業(yè)爆雷現(xiàn)象已經(jīng)屢見不鮮，明白其中規(guī)律就會知道，事件背后是整個網(wǎng)貸行業(yè)自身弊病肅清的過程。這個過程中，行業(yè)的動蕩難免，但在動蕩中，網(wǎng)貸行業(yè)邁向規(guī)范健康發(fā)展的步伐，又加快了一大步。

三大合力加快網(wǎng)貸行業(yè)走向規(guī)范健康發(fā)展

此時，越是行業(yè)陣痛期，起主導(dǎo)作用的就不僅僅是資本，而是需要多方合力共同推動向前，網(wǎng)貸行業(yè)亦是如此。針對愈演愈烈的監(jiān)管收緊、平臺退出現(xiàn)象，網(wǎng)貸從業(yè)機構(gòu)、參與者們更是不能自亂陣腳，因為積極的發(fā)展信號，在不知不覺中正在慢慢向行業(yè)釋放。

這個積極的信號，從互金協(xié)會、監(jiān)管部門，以及從業(yè)機構(gòu)自身的積極應(yīng)對來看，可以得到更加明晰的判斷。

一是針對行業(yè)動蕩現(xiàn)象，互金協(xié)會多次發(fā)聲，積極引導(dǎo)從業(yè)機構(gòu)有序退出或主動整改，避免因過度渲染擾亂市場秩序，促進網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展?；ソ饏f(xié)會的舉動，不僅體現(xiàn)其對網(wǎng)貸行業(yè)亂象的積極應(yīng)對，更體現(xiàn)其對整個互聯(lián)網(wǎng)金融良好發(fā)展勢頭的堅定信心。在互金協(xié)會的推動下，網(wǎng)貸行業(yè)向規(guī)范發(fā)展的距離正在一步步靠近。

二是央行、銀保監(jiān)會有序推進互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機制建設(shè)的同時，積極引導(dǎo)從業(yè)機構(gòu)發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對金融資源的配置作用。正如銀保監(jiān)會范文仲所說：對網(wǎng)絡(luò)信貸不能一棒子打死，未來一定會出現(xiàn)真正優(yōu)秀的網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)。央行、銀保監(jiān)會的集體發(fā)聲，是對整個網(wǎng)貸行業(yè)對我國金融服務(wù)普惠性的肯定。

三是從業(yè)機構(gòu)面對越收越緊的專項整治行動，積極擁抱合規(guī)。對許多從業(yè)機構(gòu)來說，解決合規(guī)問題更是需要長期戰(zhàn)斗，但對于已經(jīng)先行合規(guī)的平臺，無疑已經(jīng)搶占了制勝先機，用戶權(quán)益也能得到很好的保障。如頭部平臺宜人貸在過去監(jiān)管落地的一年，在信息披露、資金存管等領(lǐng)域提前布局擁抱合規(guī)，以及近期與15家機構(gòu)成為首批接入百行征信的平臺，打破我國征信行業(yè)信息孤島，促進信用數(shù)據(jù)的良性循環(huán)發(fā)展。

整體而言，權(quán)威機構(gòu)的集體發(fā)聲，以及網(wǎng)貸行業(yè)對我國金融服務(wù)普惠性的推動作用有目共睹。而頭部平臺的積極應(yīng)對和良好的發(fā)展勢頭，也為行業(yè)重塑了信心。

不過話又說回來，身為網(wǎng)貸從業(yè)者，合規(guī)只是取得長期發(fā)展的起點，并不是行業(yè)內(nèi)永久的免死金牌。最終決定平臺生與死的，是能否獲得投資人的垂青。

正向發(fā)展的背后，給投資者的兩大建議

主導(dǎo)整個網(wǎng)貸行業(yè)走向健康發(fā)展的，監(jiān)管只是起到了監(jiān)督和推動作用，從業(yè)機構(gòu)自身也應(yīng)承擔(dān)一半責(zé)任。也就是說，這場看似由監(jiān)管主導(dǎo)的局，但說到底，責(zé)任還是在從業(yè)機構(gòu)身上。

不過最終平臺能否走得長遠，話語權(quán)還是在投資者身上。此時，恐慌情緒的爆發(fā)對投資者不免造成了一定干擾，如何選擇合適的網(wǎng)貸平臺，投資者不妨從以下兩大方向進行考量。

首先，風(fēng)控能力是首要因素。作為一項從事網(wǎng)貸行業(yè)最基本的要求，風(fēng)控能力的高低，決定平臺能否以極大限度保障資金安全，給予投資人信心。早在2015年就在紐交所上市的宜人貸，憑借多年的行業(yè)深耕，其風(fēng)控技術(shù)也在不斷優(yōu)化和趨于成熟，如其推出了國內(nèi)基于大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)的“蜂巢系統(tǒng)”，擁有強大的機器學(xué)習(xí)能力，能有效進行反欺詐識別。

其次，是金融科技能力建設(shè)突出的平臺。除了擁抱合規(guī)，網(wǎng)貸行業(yè)從業(yè)機構(gòu)要想獲得投資人青睞，還需要在金融科技能力建設(shè)與輸出工作上具有一定實力。宜人貸所發(fā)布的金融科技能力共享平臺YEP，擁有強大的金融技術(shù)能力，能夠為合作伙伴提供信用評估、精準(zhǔn)獲客、降低獲客成本等輔助。該平臺自2017年發(fā)布以來，宜人貸已經(jīng)與40家行業(yè)機構(gòu)達成了合作。

除此之外，投資人在選擇投資平臺之時，需要納入考量的因素還有許多，如上線與運營經(jīng)驗不足、高返利、合規(guī)進度慢等平臺，投資人都應(yīng)謹(jǐn)慎看待。而最為保險的投資選擇，無疑是那些擁有豐富經(jīng)驗，綜合實力突出的平臺。

行業(yè)新春天的鐘聲在敲響

綜合來看，一輪又一輪的優(yōu)勝劣汰雖說屬于網(wǎng)貸行業(yè)邁向規(guī)范發(fā)展的正?，F(xiàn)象，但不免有一些過度渲染和解讀的聲音在擾亂市場秩序，也阻礙了行業(yè)前行的步伐。從另一角度看，網(wǎng)貸行業(yè)仿佛處于“前途未卜”的時刻。

據(jù)不完全統(tǒng)計，從2018年6月份以來，爆雷的P2P平臺已經(jīng)超過110家。并且可以預(yù)想到，后期還會有問題平臺陸續(xù)退出。

此時，剩下的網(wǎng)貸機構(gòu)所需要做的，就是回歸行業(yè)初心，利用自身強大的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，為個體間的信貸撮合行為提供良好的服務(wù)，補充傳統(tǒng)金融觸達不到的服務(wù)空缺。

但正如前面所說，網(wǎng)貸行業(yè)動蕩期，大批平臺的退出是去偽存真的表現(xiàn)，也是行業(yè)迎來光明發(fā)展的新開端。而在互金協(xié)會、監(jiān)管部門、行業(yè)頭部平臺的多方推動下，處于動蕩期的網(wǎng)貸行業(yè)并不是凜冬將至，而是正在迎來屬于行業(yè)和投資人的春天。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110

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網(wǎng)貸領(lǐng)域近期又出新狀況。先是交易量達800億元的理財平臺唐小僧爆雷（“爆雷”指P2P平臺因逾期兌付問題或經(jīng)營不善而停業(yè)）；再是受唐小僧影響的同類平臺聯(lián)璧金融不久之后也遭到用戶擠兌，后因多種因素影響，聯(lián)璧金融也沒能擺脫爆雷的命運。

至此，被稱為民間四大高返利平臺的唐小僧、聯(lián)璧金融、錢寶網(wǎng)、雅堂金融基本全部停業(yè)。在此之前網(wǎng)貸之家統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年6月份以來網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)問題的平臺是5月份的近2倍之多，如錢滿倉、五星財富、咸魚理財?shù)取?/p>

接二連三的平臺暴雷事件，不免令眾多投資者擔(dān)憂，網(wǎng)貸行業(yè)也因此再度成為人們關(guān)注的焦點。令人驚訝的是，隨著P2P網(wǎng)貸平臺整改備案期限的臨近，一些不合規(guī)的中小平臺正在加速“陣亡”趨勢，網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展理應(yīng)趨向理性化，如今這一局面的出現(xiàn)確實有些令人出乎意料。

但其實從網(wǎng)貸市場所反饋的發(fā)展情況來看，無論是用戶還是平臺，抑或是整個網(wǎng)貸行業(yè)，三者距離理性化的發(fā)展目標(biāo)其實還為時尚早。

理性化論斷頻頻出現(xiàn)，實際卻遠未到來

2013年，網(wǎng)貸行業(yè)倒閉潮來襲，到了下半年的10、11月份，出現(xiàn)問題的平臺突然增多，集中倒閉現(xiàn)象也較為突出，直至年底才逐漸平息。彼時，出現(xiàn)倒閉潮可視為行業(yè)初期發(fā)展的正常優(yōu)勝劣汰現(xiàn)象。

到了2014年前期，行業(yè)內(nèi)每月依舊有平臺陸陸續(xù)續(xù)倒閉，年底“跑路”平臺數(shù)量突然再度迎來爆發(fā)。當(dāng)時，在利率整體下行，詐騙與自融等行業(yè)亂象仍存的情況下，投資人逐漸趨于理性。

然而平臺“跑路”現(xiàn)象并未就此停止，數(shù)據(jù)顯示從2013年至2016年，網(wǎng)貸出現(xiàn)停業(yè)及問題平臺數(shù)量一直在提升。從2013年的93家，到2014年的394家，到2015年達到1700家，2016年甚至累計高達3345家。此外據(jù)不完全統(tǒng)計，截至今年5月底累計問題平臺仍舊高達2058家。

2016年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)迎來了監(jiān)管元年，也迎來了大調(diào)整、大洗牌時代。此時關(guān)于網(wǎng)貸趨于理性的聲音再次響起，也讓人產(chǎn)生了網(wǎng)貸行業(yè)野蠻時代即將結(jié)束的錯覺。直至2017年，關(guān)于網(wǎng)貸行業(yè)邁入理性發(fā)展時期的論斷再次出現(xiàn)……

而實際上早在2013年網(wǎng)貸行業(yè)倒閉潮過后，就有人做出了網(wǎng)貸行業(yè)正在從非理性化向理性轉(zhuǎn)變的論斷。而行業(yè)趨于理性這一論斷，放在今天似乎同樣適用，但參照四大高返平臺集體停業(yè)這一現(xiàn)象來看，網(wǎng)貸行業(yè)距離理性化發(fā)展似乎總是差了一截。

“花式獲客”下，用戶風(fēng)險意識仍有待提升

今年5月中旬，波士頓咨詢公司BCG發(fā)布的《全球數(shù)字財富報告2018》顯示，參與互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)挠脩?，雖說對風(fēng)險的承受能力相比傳統(tǒng)理財平臺的用戶要更高一些，但在具備相關(guān)的風(fēng)險意識和搭建投資結(jié)構(gòu)的能力上，還是略有欠缺。

拿唐小僧等高返平臺為例，從以下兩種不同的獲客方式，或許更能直觀體現(xiàn)用戶在風(fēng)險意識能力上的缺失。

首先，如上線不到一年成交量就破百億的唐小僧，在獲取用戶手段上有自己獨特的“高明”之處。先是聲稱自己擁有所謂的央企背景，同時在電視等傳播媒介中植入廣告。如唐小僧曾經(jīng)推出的“100元3天返50，1.3萬元37天返500”等高返利活動，層層包裝和廣告轟炸，為唐小僧贏得了裂變式的傳播效應(yīng)，也取得了截至去年8月份注冊用戶超1000萬的“傲人”成績。

一般來說，當(dāng)下人們的警惕性正在不斷提升，為取得用戶信任，平臺所下的功夫要比以前更多，何況是唐小僧這種目標(biāo)客戶為一線城市的年輕人。但唐小僧所獲取的巨大用戶規(guī)模，似乎也可以說明用戶在面對高額的利益誘惑時，對風(fēng)險的警惕性或許會相應(yīng)降低。

其次，與唐小僧類似的是，另一高返平臺聯(lián)璧金融采用“0元購”路由器、滿月后返現(xiàn)399元為賣點，吸引用戶在其平臺上投資。撇開這一操作本身的合理性不談，從受唐小僧影響的聯(lián)璧金融出現(xiàn)集中兌付現(xiàn)象來看，在同類平臺出現(xiàn)危機之時，用戶才意識到其中巨大的安全隱患，可見用戶對投資的風(fēng)險評估依舊有一定的盲目性。

由此看來，兩家平臺獲取用戶的方式雖然不一致，但可以肯定的是，最終使得用戶“愿者上鉤”的，還是高返傭這一巨大的誘惑力。

總而言之，雖說互聯(lián)網(wǎng)理財用戶對風(fēng)險的容忍度相對較高，但從兩大平臺來看，用戶還是缺乏相關(guān)的風(fēng)險評判意識。在唐小僧及聯(lián)璧金融巨大的高返傭利益面前，想必抱著投機心態(tài)入局的用戶不會少。

由此也可以引發(fā)另一思考，網(wǎng)貸用戶的警惕意識居然需要依靠平臺的垮臺來喚醒，這對網(wǎng)貸行業(yè)來說或許是一種畸形的發(fā)展趨向，同時也是網(wǎng)貸行業(yè)非理性發(fā)展的一個縮影。

兩種思考和一種信號

民間四大高返平臺集體停業(yè)，是否會成為網(wǎng)貸行業(yè)真正走向理性化發(fā)展的終極標(biāo)志？答案是否定的，可以肯定的是存在問題的網(wǎng)貸平臺仍舊沒被肅清，現(xiàn)存的平臺不一定都合規(guī)，現(xiàn)存的合規(guī)平臺后期不一定合規(guī)，后期出現(xiàn)的平臺也不能百分之百保證合規(guī)。

但從四大高返平臺集體暴雷事件中，我們可以產(chǎn)生兩種思考：

一方面從平臺角度來看，在行業(yè)獲客成本普遍上漲的情況下，為降低獲客成本而滋生的一批鋌而走險的平臺，終究會搬起石頭砸自己的腳。同時也提醒著網(wǎng)貸行業(yè)內(nèi)的玩家們，這種長期利用高額返利方式維持平臺運轉(zhuǎn)的不健康的發(fā)展渠道，繁榮來得快去得也快。

另一方面從網(wǎng)貸用戶角度來說，需要注意的是，投資風(fēng)險與所獲得的回報一般情況下相輔相成，收益越高也就意味著所要承擔(dān)的風(fēng)險越高。高額返利所帶來的“益處”不僅短暫易逝，同時也隱藏著不可估量的風(fēng)險。

但用戶在復(fù)雜的風(fēng)險評估系統(tǒng)面前終歸是盲目的，許多人群所具備的相關(guān)知識并不足以撐起自身的投資需求。對此，銀監(jiān)會主席郭樹清此前提出的幾句“口訣”或許可以作為一個重要的參考標(biāo)準(zhǔn)：收益率超過6%的就要打問號，超過8%的很危險，至于超過10%以上的，就得做好損失全部本金的準(zhǔn)備。

同時從整個網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展情況來看，民間四大高返平臺集體陣亡也為行業(yè)釋放了一個信號，隨著民間四大高返平臺狂攬資金時代的落幕，高返利的網(wǎng)貸行業(yè)“亞健康”狀態(tài)似乎也迎來了階段性的終結(jié)。而不論各家平臺的暴雷現(xiàn)象出于何種原因，均離不開整改二字。

尤其是使得行業(yè)內(nèi)人心惶惶的整改備案期限將至之時，那些大額標(biāo)的、超高利息等違規(guī)產(chǎn)品紛紛被下架，行業(yè)迎來新的發(fā)展轉(zhuǎn)折點。但由前面所提的用戶在巨額返利面前所表現(xiàn)的非理性一面可知，多家網(wǎng)貸平臺集體停業(yè)以及違規(guī)產(chǎn)品的下架，并不能視為網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)走向理性發(fā)展的標(biāo)志，反而只屬于漫長的理性發(fā)展過渡期。

網(wǎng)貸行業(yè)距離真正的理性化發(fā)展之路，還有相當(dāng)一段距離。

網(wǎng)貸領(lǐng)域前景大好，但行業(yè)發(fā)展依舊警鐘長鳴

可以確認(rèn)的是，達到真正的理性化之前，網(wǎng)貸行業(yè)的前方還有許多地雷。

原因之一，網(wǎng)貸行業(yè)亂象依舊，尤其是P2P所涉及的問題較為繁冗復(fù)雜，市場調(diào)節(jié)能力有限；原因之二，迄今為止網(wǎng)貸領(lǐng)域出現(xiàn)問題的平臺數(shù)量依舊在上升，值得一提的是接下來的時間內(nèi)，網(wǎng)貸平臺“跑路”的戲碼依舊會繼續(xù)上演，主動清盤退出的企業(yè)還會出現(xiàn)。

一路向前，國內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)走過了10年以上的發(fā)展路程，也經(jīng)歷了多個發(fā)展側(cè)重期：從純信用的起步期，到高速擴張期，再到自融亂象凸出的風(fēng)險高發(fā)期，進而邁向如今的合規(guī)整改緊迫期。每個階段下來，也能看出網(wǎng)貸行業(yè)正在向理性發(fā)展目標(biāo)邁進。

但整改備案等外部因素并不會遏制網(wǎng)貸平臺的發(fā)展，相反從數(shù)據(jù)上可以看出，網(wǎng)貸理財在整個互聯(lián)網(wǎng)理財用戶中的位置權(quán)重并不低，其正在被越來越多的人所接受。

由騰訊金融科技智庫發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)理財指數(shù)報告》預(yù)計，2018年底，互聯(lián)網(wǎng)理財規(guī)模將達5.36萬億，到2020年或達15.5萬億；此外網(wǎng)貸之家發(fā)布的行業(yè)年報顯示，2017年全年網(wǎng)貸成交量相比2016年增長35.9%，到2018年全年，網(wǎng)貸成交量有望突破3萬億，占據(jù)互聯(lián)網(wǎng)理財規(guī)模的60%，份額將占據(jù)整個互聯(lián)網(wǎng)理財領(lǐng)域的半壁江山。

由此看來，網(wǎng)貸行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢良好，但當(dāng)前存在問題平臺那么多，在一些中小平臺自身難保的前提下，未來巨大的成交量由誰創(chuàng)造？

答案顯而易見，諾大的成交量締造者，將是那些處于行業(yè)內(nèi)的頭部平臺。與消費金融等許多行業(yè)一致，同樣處于冰火兩重天的P2P網(wǎng)貸，兩極分化的市場格局也較為明顯，一邊是深受市場青睞的頭部平臺紛紛謀求上市，另一邊卻是為尋求合規(guī)傷透腦筋的中小平臺。

綜合來看，今后一段時間內(nèi)，網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展依舊難以到達人們所說的理性高度。而所謂的網(wǎng)貸理性化發(fā)展的表現(xiàn)，應(yīng)該是以平臺合規(guī)為首要條件，其次在遇到風(fēng)險之時，平臺與用戶表現(xiàn)臨危不懼，互相給予信心。至于網(wǎng)貸要走向理性化發(fā)展目標(biāo)，或?qū)⑹且粓鼍婇L鳴的持久之戰(zhàn)。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110

在幾年的紅利增長期結(jié)束后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的下半場應(yīng)該靠什么安身立命引人深思。

日前，互金行業(yè)知名企業(yè)紅嶺創(chuàng)投，其董事長周世平公開宣布要清盤旗下業(yè)務(wù)?！盎ソ鸩皇俏覀兩瞄L的，也不是我們看好的，這塊業(yè)務(wù)最終會被清理出去，只是時間而已?！贝讼⒁怀觯ソ鹦袠I(yè)炸開了鍋。作為從2009年就開始運營的老牌P2P互金公司，深耕8年，如今竟要清盤退出。圍觀群眾，議論紛紛。要行業(yè)大地震了？

行與不行，沒有明確答案，但鞋合適不合適，只有腳自己知道?；ソ鹦袠I(yè)正在發(fā)生著劇變和分化，同所有行業(yè)一樣，在經(jīng)歷高速生長后必定迎來殘酷的洗牌期。如同打車軟件、共享單車等行業(yè)，大熱之際一夜之間群情沸騰，婦孺皆知，而最終卻只能留下兩三家公司存活下來，互金行業(yè)也正迎來類似的時期，業(yè)界稱之為下半場。

文／楚楚（熊出墨請注意）

下半場的監(jiān)管緊箍咒

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互金的下半場，是以監(jiān)管開篇的。前不久的第五次全國金融工作會議上，“加強互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)督和強化”和“互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管”都被列入座談會議程，互金行業(yè)亂象叢生，監(jiān)管部門意識到問題的嚴(yán)重性，監(jiān)管從嚴(yán)的大旗近年一直被高高舉起。2016年8月24日，銀監(jiān)會同多部門聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），被稱為“史上最嚴(yán)”的互金監(jiān)管政策，該《辦法》對行業(yè)最大的影響就是定下了兩條紅線：同一自然人在同一互金平臺的借款余額上限不超過20萬元；同一法人或其他組織在同一互金平臺的借款余額不超過100萬元。

前期約束和規(guī)范的缺乏，行業(yè)出現(xiàn)井噴式生長，而一些已經(jīng)做大平臺的優(yōu)勢在監(jiān)管重壓之下就會變成沉重的包袱。比如紅嶺創(chuàng)投業(yè)務(wù)的一個突出特點就是“大單模式”。業(yè)內(nèi)人士分析，從行業(yè)現(xiàn)狀看，行業(yè)將向小額分散，普惠金融方向發(fā)展。這一模式的轉(zhuǎn)變，對平臺的技術(shù)能力提出了更高的要求，而金融科技也開始成為主流。凡普金科旗下愛錢進等一批以技術(shù)見長的平臺開始崛起。

技術(shù)加持后的化學(xué)反應(yīng)

2017年6月，中國電子商務(wù)協(xié)會金融科技研究院和互聯(lián)網(wǎng)金融研究院聯(lián)合發(fā)布了《中國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)軍企業(yè)百強榜》。排行榜從上往下來看，前三甲，第一和第二分別為巨頭阿里巴巴和百度為其撐腰，第三陸金所是平安集團旗下成員，實力不俗。第四名紅嶺創(chuàng)投是老牌P2P公司，從2009年就開始運營。第五名是有著豐富財富管理經(jīng)驗的宜信。第六名京東金融是有京東作為強大后臺。而第七名就是凡普金科公司旗下的愛錢進，一直被業(yè)內(nèi)稱為“黑馬”。

互金行業(yè)排名第七，能排到榜單前面，必須具備比較明顯的優(yōu)勢。對于不在BAT體系的獨立互聯(lián)網(wǎng)金融公司而言，流量上是占不到便宜的，只有在資產(chǎn)管理、風(fēng)險管理、技術(shù)突破等方面下功夫。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)定的也來越多，風(fēng)控合規(guī)問題越來越重要，技術(shù)實力成為一個越來越高的門檻，不懂技術(shù)的公司將會被淘汰。

凡普金科董事長張輝認(rèn)為，在監(jiān)管比較松的時候，會有魚目混珠的機構(gòu)進來。還有一些以前做只懂做互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的公司也進來做，但是互聯(lián)網(wǎng)和金融還是有很大區(qū)別的，因此給整個行業(yè)帶來了很大的波動。所以對于金融科技、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來說，強監(jiān)管是非常必要的。在強監(jiān)管的情況下，整個行業(yè)才能有比較穩(wěn)定的發(fā)展，而不是以一種暴漲暴跌的方式發(fā)展。

相較排行榜前十的其他平臺，如螞蟻金服、百度金融和陸金所，凡普金科旗下愛錢進在后臺、流量上不占上風(fēng)，但其技術(shù)優(yōu)勢明顯，秉承業(yè)務(wù)驅(qū)動數(shù)據(jù)，技術(shù)改變金融的理念。投資者投的是真金白銀，一定是出于信任才會選擇一家平臺，過硬的技術(shù)正是其能夠取得投資者信任的關(guān)鍵所在，也是其安身立命之本。

疾風(fēng)知勁草，在良幣驅(qū)逐劣幣的洗牌浪潮中，核心技術(shù)過硬的平臺，能夠給投資者帶來安全感和信賴感，能夠笑到最后。7月31日，第三方數(shù)據(jù)平臺網(wǎng)貸輿情發(fā)布的第30周《互聯(lián)網(wǎng)金融平臺用戶指數(shù)榜》顯示，凡普金科旗下愛錢進以245545.90用戶指數(shù)躋身榜單TOP5，比肩一眾老牌網(wǎng)貸平臺，也佐證了這一點。讓愛錢進母公司凡普金科團隊自信的理由是，業(yè)界普遍考量一個互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的核心參數(shù)——風(fēng)控能力方面，其采用了將風(fēng)控與大數(shù)據(jù)結(jié)合的方式，在業(yè)內(nèi)獨樹一幟，能夠最大程度上降低風(fēng)險。

凡普金科于2016年正式發(fā)布了自主研發(fā)的第三代風(fēng)控系統(tǒng)——FINUP 云圖，也是業(yè)內(nèi)首個完整的動態(tài)風(fēng)控知識圖譜生態(tài)系統(tǒng)。它通過機器學(xué)習(xí)、自然語言處理技術(shù)有效地鏈接內(nèi)部、外部多元化的數(shù)據(jù)源，形成一個用于風(fēng)控的完整的知識體系。

與行業(yè)內(nèi)直接對知識圖譜的應(yīng)用不同的是，云圖將知識圖譜與深度學(xué)習(xí)技術(shù)相結(jié)合，構(gòu)建一種能夠模仿人類大腦行為的電腦網(wǎng)絡(luò)，讓機器自動地去發(fā)現(xiàn)隱藏在復(fù)雜關(guān)系里的風(fēng)險點和風(fēng)險擴散途徑，從而挖掘潛在的欺詐行為，經(jīng)過大數(shù)據(jù)多維交叉驗證，得出一個客觀準(zhǔn)確的結(jié)論同時做出相應(yīng)的行為。突破傳統(tǒng)方法的局限，是一個完整的“智能”動態(tài)風(fēng)控生態(tài)系統(tǒng)。它采用云計算、知識圖譜應(yīng)用與深度學(xué)習(xí)等領(lǐng)域的最新成果搭建而成，有效提升了進件審核等流程上的效率和準(zhǔn)確率。

對于互金行業(yè)來說，從爆發(fā)到洗牌是一個必經(jīng)的過程，而監(jiān)管從嚴(yán)更是加速了這一過程。凡普金科使用的FINUP 云圖風(fēng)控全流程的大數(shù)據(jù)驅(qū)動已全面穩(wěn)固且應(yīng)用在關(guān)鍵業(yè)務(wù)上，對于預(yù)判互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中各種潛在的風(fēng)險和欺詐現(xiàn)象做出了積極成果，讓客戶和用戶安全感得到全面提升，對扭轉(zhuǎn)大眾對互金行業(yè)的不信任現(xiàn)狀也起到了正向推動作用，產(chǎn)生了一定程度上的化學(xué)反應(yīng)，或?qū)⑼苿踊ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)更加健康有序的發(fā)展。

文／楚楚（熊出墨請注意）

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距離《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》的正式發(fā)布已過2個多月，指引中所要求的8月大限也即將到來。網(wǎng)貸之家近日發(fā)布統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2017年5月17日，共有396家正常運營平臺宣布與銀行簽訂直接存管協(xié)議，約占同期P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺總數(shù)量的17.89%。其中有209家正常運營平臺與銀行完成直接存管系統(tǒng)對接并上線，占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺總數(shù)量的9.44%。

在規(guī)定時間內(nèi)完成銀行存管，對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺來說，可謂時間緊任務(wù)重。若不能在規(guī)定時間內(nèi)完成接入就面臨著淘汰出局的危險，但迄今為止真正完成銀行直接存管系統(tǒng)對接的平臺還是僅占少數(shù)。

究其原因，一方面是由于銀行資金存管系統(tǒng)準(zhǔn)入門檻高，銀行對存管平臺的諸多硬性指標(biāo)，使得一些“沒有背景”和“資歷淺”的平臺至今未能上線銀行存管系統(tǒng)。業(yè)內(nèi)人士對第一財經(jīng)記者表示，從銀行角度來看，各家都有門檻要求，例如有些銀行對涉及到車的平臺就不予考慮。另外，銀行也有產(chǎn)能限制，即使是接入最多的華興銀行，每個月最多只能接入20家，每家上線至少還要1-3個月。

另一方面則是因為對接資金存管系統(tǒng)實施周期長、遷移成本高，對平臺和銀行的系統(tǒng)承載能力、傳輸能力、安全性等都有很高要求。業(yè)內(nèi)人士指出：“從對接資金存管的成本來說，動輒幾十萬元的費用，沒有一定實力的平臺很難承擔(dān)的起。此外，銀行方面的技術(shù)儲備、雙方的技術(shù)對接和后期的調(diào)試，都需要一個過程?！?/p>

網(wǎng)貸之家近期發(fā)布的《P2P平臺銀行存管進度報告》指出，在389家已經(jīng)與銀行簽約的平臺中，有177家平臺的背景為國資系、上市系、銀行系或風(fēng)投系，占簽約總數(shù)的45.5%。其中注冊資本在5000萬元(含)-1億元的平臺最多，有157家，占總簽約數(shù)的40%。已簽約的平臺注冊資本基本在1000萬元(含)以上，其中注冊資本在5000萬元(含)以上的平臺數(shù)占比達到70%。

5月22日，翼勛正式宣布上線華瑞銀行存管系統(tǒng)?！岸鄶?shù)銀行對平臺實繳資本、運營時間、平臺背景和高管背景等均有硬性指標(biāo)。銀行對于那些沒有國資背景和注冊資本不高的平臺可能還會有高管背景、月成交量和運營時間等硬性要求。如平安銀行除要求合作平臺實際控制股東為政府、大型國有企業(yè)、主板或中小板上市公司、具有專業(yè)經(jīng)營牌照的金融機構(gòu)，注冊資本或?qū)嵗U資本不低于5000萬元，另外還要求月成交量不低于1億元，正式開展相關(guān)業(yè)務(wù)1年以上等?！币韯證EO王暉對記者表示。

來源：一財網(wǎng)

北京地區(qū)網(wǎng)貸監(jiān)管正在升級。近日，北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會相繼發(fā)布兩個通告，要求平臺不得對社會公眾做不當(dāng)宣傳，并要求現(xiàn)金貸平臺進行自查。而未按監(jiān)管要求做的平臺可能將影響驗收備案結(jié)果。在分析人士看來，目前網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管力度仍在持續(xù)加碼，未來行業(yè)洗牌也將加劇。

不當(dāng)宣傳受約束 或?qū)⒂绊戲炇諅浒附Y(jié)果

5月5日，北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會通知稱，在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治期間，各網(wǎng)貸機構(gòu)不得對社會公眾做不當(dāng)宣傳，以免影響驗收備案。一經(jīng)核查，將向本市金融監(jiān)管部門上報。

事實上，伴隨著網(wǎng)貸平臺銀行存管的推進，不少平臺以此宣傳進行增信。而監(jiān)管明確禁止網(wǎng)貸平臺拉存管銀行做“墊背”宣傳。在今年2月，銀監(jiān)會發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》中明確，存管人開展網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)，不對網(wǎng)貸交易行為提供保證或擔(dān)保，不承擔(dān)借貸違約責(zé)任。除必要的披露及監(jiān)管要求外，網(wǎng)貸機構(gòu)不得打著存管人的旗號做營銷宣傳。

此外，在通知中，北京市網(wǎng)貸協(xié)會稱，根據(jù)國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》中第二項第四條，“互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告等行為：互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告等宣傳行為應(yīng)依法合規(guī)、真實準(zhǔn)確，不得對金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)進行不當(dāng)宣傳。未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)的從業(yè)機構(gòu)，不得對金融業(yè)務(wù)或公司形象進行宣傳。取得相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)的，宣傳內(nèi)容應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，需經(jīng)有權(quán)部門許可的，應(yīng)當(dāng)與許可的內(nèi)容相符合，不得進行誤導(dǎo)性、虛假違法宣傳。”

網(wǎng)貸平臺的虛假宣傳問題一直存在，“國資背景”、“銀行存管”、“協(xié)會會員單位”等均會被平臺拿來做增信，而其中一些不乏一些虛假宣傳。如曾自稱為“互金協(xié)會的第一批會員”的同江金融，就疑似跑路，被警方立案偵查。目前，同江金融已經(jīng)從中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會成員中除名。據(jù)國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會發(fā)布的一期《互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)測情況報告》指出，自系統(tǒng)建設(shè)至4月底，累計發(fā)現(xiàn)涉嫌誘導(dǎo)性宣傳平臺數(shù)量1771家。

除了宣傳之外，網(wǎng)貸平臺也需要履行信息批露的義務(wù)。銀監(jiān)會正在制定《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)信息披露指引》，分析人士指出，這一指引下發(fā)后，部分網(wǎng)貸平臺的“遮羞布”很快會被扯掉。此外，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會也要求，所有互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須進行年度、季度、月度等總計6項匯報，匯報內(nèi)容包括公司基本信息、財務(wù)信息、業(yè)務(wù)信息三類。

現(xiàn)金貸被整改 P2P行業(yè)將更規(guī)范

除了對外宣傳外，北京地區(qū)正式開始現(xiàn)金貸整治工作。5月4日，北京網(wǎng)貸協(xié)會發(fā)布開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)自查申報的通告稱，按照國家和北京市的統(tǒng)一部署，北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會決定在各在京的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)（不包括在京分支機構(gòu)，下同）范圍內(nèi)開展關(guān)于“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的自查和申報工作。

高利率、暴力催收等問題將成為監(jiān)管的重點。通告稱，須自查和申報的業(yè)務(wù)為符合以下特征之一的業(yè)務(wù)：平臺利率畸高，實際年化利率超過36%。年化利率是指借款人支付的年化綜合利率，包含借款利率、平臺手續(xù)費、第三方支付收取的費用、提現(xiàn)費等；實際放款金額與借款合同金額不符，從借款本金中先行扣除利息、手續(xù)費、管理費等，變相提高借款人借款利率；依靠暴利覆蓋風(fēng)險，暴力催收；平臺依靠收取的高額利率平衡風(fēng)險，采取非法手段對借款人進行各種方式的暴力催收。

根據(jù)網(wǎng)貸之家研究報告顯示，現(xiàn)金貸平臺地區(qū)主要集中上海、北京、廣東3個省份，其中上?，F(xiàn)金貸平臺數(shù)量高達34家，北京22家，廣東17家。

在分析人士看來，隨著監(jiān)管的推進，未來現(xiàn)金貸行業(yè)將更為規(guī)范。

一位現(xiàn)金貸平臺內(nèi)部人士向北京商報記者表示，監(jiān)管部門最近頻出相關(guān)管理細則，其實也是為了這個行業(yè)的良性發(fā)展，目前真正擁有大數(shù)據(jù)能力的平臺很少，部分不正規(guī)運營平臺他們沒法設(shè)計和研究現(xiàn)金貸的風(fēng)控模型和風(fēng)控反欺詐的數(shù)據(jù)和技術(shù)，只是依靠第三方公司提供的一些數(shù)據(jù)和營銷導(dǎo)流上做文章，這也是目前很多現(xiàn)金貸面臨的最大問題。而正規(guī)的現(xiàn)金貸平臺下一步將利用科技的手段，優(yōu)化風(fēng)控模型，使逾期率降低，從而使利率降低。

盈燦咨詢研究員徐陽洋表示，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)目前有被過度妖魔化，實際上市場需求依舊存在。由于現(xiàn)代社會確實存在大量的個人小額信貸借款需求，而傳統(tǒng)金融機構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)一般不對個人提供小額貸款業(yè)務(wù)，即使提供，也需要繁瑣的手續(xù)和各種證明擔(dān)保，獲得一筆貸款的周期很長，無法滿足個人生活消費資金急需，有需求就會有供給，這項業(yè)務(wù)始終會有公司開展，所以對于現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)不能禁止，不能一棒子打死，更多的應(yīng)該是加強監(jiān)管，對行業(yè)的監(jiān)管并不等于壓制這個行業(yè)的發(fā)展?！爸挥袑ΜF(xiàn)金貸業(yè)務(wù)加強監(jiān)管讓其走上正規(guī)的發(fā)展道路，真正的服務(wù)普惠金融，才能更好的促進該項業(yè)務(wù)的健康發(fā)展”，徐陽洋補充道。

監(jiān)管配套措頻出 網(wǎng)貸行業(yè)洗牌加劇

除了對現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)以及網(wǎng)貸平臺的不當(dāng)宣傳做出規(guī)范外，去年下半年開始，銀監(jiān)會印發(fā)多份文件收緊對網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管，要求互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)透過表面判定業(yè)務(wù)本質(zhì)屬性、監(jiān)管職責(zé)，實施“穿透式”監(jiān)管辦法，并給出一年的過渡期。

去年8月，銀監(jiān)會發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，對于借款限額、資金存管等方面做出規(guī)定要。三個月之后，銀監(jiān)會印發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)備案登記管理指引》，明確對網(wǎng)貸機構(gòu)備案登記管理采取新老劃段的原則，對于存量機構(gòu)，與目前正在開展的專項整治工作相結(jié)合，整改合規(guī)一家備案一家，整改不合格的機構(gòu)不予備案，對于新設(shè)機構(gòu)，按照指引要求，進行備案管理。隨后，廈門市和廣東省先后印發(fā)了備案登記管理辦法和網(wǎng)貸業(yè)務(wù)活動管理辦法。

在今年2月，銀監(jiān)會發(fā)布網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引，明確指出網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)應(yīng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機構(gòu)。

今年4月10日，銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作的指導(dǎo)意見》再次重申，要嚴(yán)格執(zhí)行P2P備案登記、資金存管等配套制度，穩(wěn)妥推進分類處置工作，督促網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)加強整改，適時采取關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)等措施，并首次提及做好“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動的清理整頓工作。兩日之后，銀監(jiān)會又印發(fā)《關(guān)于切實彌補監(jiān)管短板提升監(jiān)管效能的通知》稱，將《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)信息披露指引》與《網(wǎng)絡(luò)小額貸款管理指導(dǎo)意見》列入制定類項目。

監(jiān)管的升級并未造成行業(yè)的倒閉潮。徐陽洋認(rèn)為，在整改期間，網(wǎng)貸行業(yè)非法經(jīng)營、虛假宣傳、擾亂金融市場秩序、投資者權(quán)益被損害、風(fēng)控技術(shù)等風(fēng)險被大量揭示出來，這些具備交叉?zhèn)魅?、快速轉(zhuǎn)換、涉眾廣泛等特性的風(fēng)險嚴(yán)峻考驗整個網(wǎng)貸行業(yè)，從目前來看，網(wǎng)貸市場并沒有出現(xiàn)整治初期所預(yù)測的倒閉潮現(xiàn)象。

但未來行業(yè)洗牌仍將加劇。一位互金平臺人士表示，監(jiān)管層對這個行業(yè)的監(jiān)管目的應(yīng)該是把這些不良平臺驅(qū)逐出網(wǎng)貸市場，讓那些真正有志服務(wù)普惠金融的平臺能夠在一個良好的輿論環(huán)境中發(fā)展。

來源：北京商報

針對網(wǎng)貸催收中存在的暴力、給借款人親朋好友電話騷擾等方式，深圳市率先出臺地方性的網(wǎng)貸催收行為規(guī)范。

21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者獲悉，深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會于5月4日發(fā)布《深圳市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)催收行為規(guī)范》（征求意見稿）（下稱《意見稿》）。

深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會秘書長曾光表示，最近一年多來，網(wǎng)貸行業(yè)暴力催收等亂象頻發(fā)，很多公司為了追回利息無所不用其極，為遏制亂象，規(guī)范行業(yè)發(fā)展，特發(fā)布此新規(guī)。

《意見稿》共七章四十一條，凡注冊地在深圳從事網(wǎng)貸信息中介業(yè)務(wù)活動的公司，對催收方式及收費標(biāo)準(zhǔn)、催收中的禁止行為、委托第三方催收機構(gòu)時的行為規(guī)范等做出明確規(guī)范。

比如，上門催收計費標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)不高于地區(qū)行業(yè)市場標(biāo)準(zhǔn)，催收費用總額不得超過借款人應(yīng)付本息總額的40%。

上述《意見稿》列出了10條催收過程中的禁止行為。

部分條款包括，嚴(yán)禁催收機構(gòu)在任何非正常時間段與借款人就催收事務(wù)進行溝通，正常時間為上午8：00至下午9：00；嚴(yán)禁使用電話、短信或匿名電話等手段重復(fù)不斷地（同一天不得超過3次）侵?jǐn)_未清償債務(wù)的借款人；嚴(yán)禁催收人員騷擾債務(wù)人的咨詢?nèi)?、家人、同學(xué)及朋友，以追問有關(guān)借款人的下落或聯(lián)絡(luò)方式；嚴(yán)禁使用靜坐、文身、堵門、潑墨汁、刷大字等恐嚇或威脅手段； 嚴(yán)禁使用在借款人同學(xué)群、親屬群等QQ群、微信群中公布或威脅公布借款人欠債信息、“裸照”等損害借款人名譽的方式進行催收等。

當(dāng)借款人為學(xué)生時，《意見稿》還指出，除上述要求外，嚴(yán)禁以下行為（包括但不限于）：進入校園進行催收；在上課時間（上午8：30-12：00，下午14：00-17：30）催收；向借款學(xué)生所在QQ群、微信群等社交平臺發(fā)布催收信息；向非第二還款來源方的借款學(xué)生的家長、親屬、同學(xué)、朋友等發(fā)布相關(guān)信息或催收；非法暴力催收以及其他干擾借款學(xué)生正常學(xué)習(xí)生活的催收行為等。

有網(wǎng)貸平臺人士表示，此規(guī)則細化限定了很多之前被廣泛應(yīng)用的野蠻催收，在杜絕野蠻催收方面能起積極作用。但對于主觀賴賬的老賴來說，會加大催收成功的難度。

另有催收業(yè)內(nèi)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，上述規(guī)定將會規(guī)范行業(yè)行為，引導(dǎo)機構(gòu)加強貸前風(fēng)控。但站在從業(yè)人員的角度來看，部分條款不具可操作性。

不過，上述《意見稿》仍處于征求意見階段，征求時間截至6月10日。

來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道