此外，玖富還完成了戰(zhàn)略入股湖北消費(fèi)金融股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“湖北消金”），多元化發(fā)展版圖成效初顯。日前，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)湖北監(jiān)管局關(guān)于湖北消費(fèi)金融股份有限公司調(diào)整新股發(fā)行對(duì)象與規(guī)模的批復(fù)》，批準(zhǔn)湖北消金注冊(cè)資本由5億元變更為9.4億元。增資后，湖北消金各股東的持股比例均發(fā)生調(diào)整，玖富旗下全資科技子公司新疆特易數(shù)科信息技術(shù)有限公司（下稱(chēng)“特易數(shù)科”）持股比例為24.47%，成為湖北消金第二大股東。

強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合 完善消費(fèi)金融生態(tài)

戰(zhàn)略入股湖北消金后，玖富將進(jìn)一步提升消費(fèi)金融業(yè)務(wù)中的機(jī)構(gòu)資金占比，同持牌消費(fèi)金融公司攜手共建生態(tài)經(jīng)濟(jì)體，以更好匹配低成本機(jī)構(gòu)資金，向更廣大用戶提供更多維度、高效便捷的數(shù)字普惠金融服務(wù)，全力推動(dòng)數(shù)字賬戶平臺(tái)建設(shè)，為玖富數(shù)字科技普惠生態(tài)打開(kāi)廣闊空間。

同時(shí)，基于數(shù)字科技企業(yè)+持牌消費(fèi)金融公司的合作模式，特易數(shù)科將依托玖富數(shù)科集團(tuán)在流量、數(shù)據(jù)、場(chǎng)景、風(fēng)控、資金、技術(shù)六大領(lǐng)域積累的核心優(yōu)勢(shì)，向湖北消金提供獲客、場(chǎng)景、數(shù)據(jù)、風(fēng)控、信息咨詢等數(shù)字科技綜合解決服務(wù)，全面輸出科技優(yōu)勢(shì)，助力湖北消金數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

公開(kāi)資料顯示，湖北消費(fèi)金融于2015年4月開(kāi)業(yè)，屬于第二批開(kāi)業(yè)的持牌消費(fèi)金融公司，擁有“嗨花”“嗨貸”兩大產(chǎn)品體系。2019年，湖北消費(fèi)金融營(yíng)收13.79億元，較2018年8.22億元增長(zhǎng)約67.76%；凈利潤(rùn)1.11億元，較2018年1.03億元增長(zhǎng)約7.77%。

深耕市場(chǎng) 不斷發(fā)力場(chǎng)景建設(shè)

伴隨經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型的步伐，玖富在消費(fèi)金融領(lǐng)域持續(xù)布局。特別是今年疫情發(fā)生后，公司更致力于加碼消費(fèi)金融，旨在以消費(fèi)金融助力市場(chǎng)需求釋放，全面助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

在此形勢(shì)下，除了加強(qiáng)與湖北消金等業(yè)內(nèi)實(shí)力機(jī)構(gòu)合作外，玖富還持續(xù)發(fā)力集團(tuán)生態(tài)體系建設(shè)，“能省會(huì)賺的會(huì)員商城”——玖富商城正式上線。依托自身14年的技術(shù)沉淀與積累，玖富商城基于用戶、金融機(jī)構(gòu)、場(chǎng)景合作方、特供好物四大核心優(yōu)勢(shì)，以科技為驅(qū)動(dòng)力，構(gòu)筑全新的數(shù)字普惠消費(fèi)金融新生態(tài)，為消費(fèi)者創(chuàng)造價(jià)值，致力于為疫情后的中國(guó)經(jīng)濟(jì)注入新活力。

具體而言，作為玖富數(shù)字普惠生態(tài)的重要一環(huán)、優(yōu)選品質(zhì)在線商城，玖富商城將努力實(shí)現(xiàn)“消費(fèi)、生活、權(quán)益”全場(chǎng)景服務(wù)，深入供應(yīng)鏈精選全球特色品質(zhì)好物，為用戶提供手機(jī)、數(shù)碼、家電、美妝、輕奢、食品等數(shù)千個(gè)品類(lèi)、幾十萬(wàn)款產(chǎn)品，為集團(tuán)旗下平臺(tái)1億用戶和場(chǎng)景合作方用戶提供消費(fèi)新選擇，全面拉動(dòng)教育、健康、餐飲、娛樂(lè)、旅游等生活服務(wù)類(lèi)消費(fèi)，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

疫情之后，消費(fèi)對(duì)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)意義重大，消費(fèi)金融大有可為。為此，玖富將秉持?jǐn)?shù)字普惠初心，加大數(shù)字科技創(chuàng)新力度，對(duì)內(nèi)不斷完善產(chǎn)品服務(wù)體系，對(duì)外不斷擴(kuò)充生態(tài)合作體系，攜手更多金融機(jī)構(gòu)和場(chǎng)景合作方，為用戶提供更為優(yōu)質(zhì)、便捷、智能化的消費(fèi)金融服務(wù)，以實(shí)際行動(dòng)助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)！

螞蟻蟲(chóng)——科技自媒體、企業(yè)戰(zhàn)略分析師，虎嗅、鈦媒體、艾瑞等多家科技網(wǎng)站認(rèn)證作者，曾入圍2015年100位科技自媒體作者、2016年鈦媒體10大年度作者、2016年品途網(wǎng)10大年度作者、2018年砍柴網(wǎng)年度作者、2019年驅(qū)動(dòng)號(hào)年度作者，微信公眾號(hào)：miniant-cn。

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伴隨著居民消費(fèi)需求的日與俱增、國(guó)家政策的支持以及金融科技的驅(qū)動(dòng)，中國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)近幾年可以說(shuō)是一路高歌猛進(jìn)。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融從2013年到2017年交易規(guī)模一度從60億元增長(zhǎng)到4367億元。另外，央行統(tǒng)計(jì)的2017年數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模在8-9萬(wàn)億之間。消費(fèi)金融發(fā)展勢(shì)頭可見(jiàn)一斑。

消金行業(yè)可觀的發(fā)展前景，吸引了大量資本入局。其中除了已完成增資的馬上消費(fèi)金融、中郵消費(fèi)金融、錦程消費(fèi)金融等機(jī)構(gòu)外，還有擬增資的中銀消費(fèi)金融和五八消費(fèi)金融等。無(wú)論是已增資的或是打算增資的企業(yè)，無(wú)非就是想抓著消費(fèi)金融的風(fēng)口繼續(xù)前行，但這些消金平臺(tái)的發(fā)展之路恐怕沒(méi)有那么順利。

消費(fèi)金融行業(yè)三大攔路石：成本、風(fēng)控、產(chǎn)品

消費(fèi)金融的快速發(fā)展拉動(dòng)了國(guó)內(nèi)消費(fèi)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，并成為金融行業(yè)重要的一個(gè)分支領(lǐng)域。但隨著監(jiān)管部門(mén)的介入，行業(yè)發(fā)展越來(lái)越趨于規(guī)范化，消金行業(yè)存有的弊端也相繼被暴露出來(lái)。就目前情況而言，消金行業(yè)的發(fā)展主要面臨以下困境。

一方面，行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，資金成本壓力大。自2017年下半年以來(lái)，相關(guān)部門(mén)就開(kāi)始加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)的監(jiān)管，隨著金融去杠桿深度開(kāi)展，金融市場(chǎng)流動(dòng)性趨于緊張，倒逼企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本上升，為消金企業(yè)帶來(lái)一定資金壓力。

以資金充足率為例，據(jù)《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定，消費(fèi)金融公司資本充足率不低于銀監(jiān)會(huì)有關(guān)監(jiān)管要求，即資金充足率的最低要求為10%-12%，而消費(fèi)金融公司的杠桿率一般在8%-10%?？梢?jiàn)，消費(fèi)金融公司不僅需要更多的資金滿足監(jiān)管要求，還需要儲(chǔ)備更多的成本，以化解資金壓力。

另一方面，客群資質(zhì)下沉，風(fēng)控成隱憂。從本質(zhì)上看來(lái)，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的貸款門(mén)檻、額度等都比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)低，不過(guò)，兩者主要操作的都是資金借貸業(yè)務(wù)，風(fēng)控依舊是其發(fā)展核心，但這對(duì)于消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)也是一大挑戰(zhàn)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前僅35%的人群有征信報(bào)告，而大多數(shù)的消費(fèi)類(lèi)貸款業(yè)務(wù)都是無(wú)征信的白戶。而客戶群體貸款整體質(zhì)量下沉以及征信信息的大范圍缺失，使得消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)控管理上面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

雖然大數(shù)據(jù)、人工智能等新科技的出現(xiàn)，為消金行業(yè)的行為征信、技術(shù)等做了不少補(bǔ)充，但因各平臺(tái)間數(shù)據(jù)不透明，數(shù)據(jù)通暢度低、資金流動(dòng)性差等原因，這些新科技未能高效解決風(fēng)控問(wèn)題。企業(yè)在發(fā)展業(yè)務(wù)時(shí)，依舊面臨著由風(fēng)控不足帶來(lái)較高的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，這無(wú)疑為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展埋下了不少隱患。

此外，創(chuàng)新上較保守，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重。市場(chǎng)上獲得消費(fèi)金融牌照的公司已達(dá)26家，營(yíng)業(yè)的有22家，但從這些產(chǎn)品的貸款利率、還款期限、貸款額度、面向群體等方面來(lái)看，與國(guó)內(nèi)信用卡、小額貸款等極為相似。消金行業(yè)產(chǎn)品的同質(zhì)化，使其在面對(duì)優(yōu)質(zhì)借款人時(shí)，優(yōu)勢(shì)不明顯，難以吸引優(yōu)質(zhì)客戶。而面對(duì)非優(yōu)質(zhì)客戶時(shí)，即使有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但相比優(yōu)質(zhì)客戶而言，平臺(tái)所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)卻又有所偏高。因此，打破產(chǎn)品常規(guī)化已成為吸引優(yōu)質(zhì)客戶和提高市場(chǎng)地位的重要因素。

除了成本、風(fēng)控和產(chǎn)品三大攔路石之外，消費(fèi)場(chǎng)景的重疊度高、風(fēng)險(xiǎn)偏好等，也會(huì)限制行業(yè)發(fā)展進(jìn)程。由此看來(lái)，無(wú)論是來(lái)自于消費(fèi)金融行業(yè)的挑戰(zhàn)，還是消費(fèi)者的不定向選擇等，對(duì)于消金企業(yè)而言，都是一種挑戰(zhàn)。那么，作為消金行業(yè)中的老成員，錦程消費(fèi)金融在充滿挑戰(zhàn)的消金市場(chǎng)上表現(xiàn)如何？

錦程消費(fèi)金融含著“金湯匙”的背后，亦有難解之痛

錦程消費(fèi)金融由成都銀行和馬來(lái)西亞豐隆銀行聯(lián)合成立于2010年3月，其也是第一批獲批籌建的4家消費(fèi)金融公司之一。有了兩大銀行在資金上的支持以及國(guó)內(nèi)先入者的角色，無(wú)疑為錦程添加了天然的吸引力。

在此期待下，錦程消費(fèi)金融自成立以來(lái)的業(yè)績(jī)卻顯得略微平淡。據(jù)成都銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013–2017年，錦程消費(fèi)金融的凈利潤(rùn)分別為0.24億元、0.49億元、0.67億元、0.75億元以及0.61億元。即使在去年多數(shù)掛牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)噴井式增長(zhǎng)的利好情況下，其凈利潤(rùn)不增反而降了18.72%?？梢?jiàn)，盡管錦程消費(fèi)金融具有資金、牌照等先天優(yōu)勢(shì)，但因各種原因，導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展步伐很緩慢。

原因一，受“固守本地”策略所限，錯(cuò)失發(fā)展先機(jī)。相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示：“錦程消費(fèi)金融是要深耕本土市場(chǎng)，做小而精的專(zhuān)業(yè)消費(fèi)金融公司”，而這樣的立場(chǎng)無(wú)疑局限了企業(yè)的活動(dòng)范圍，也局限了企業(yè)的發(fā)展規(guī)模。公開(kāi)資料顯示，除去西安和重慶兩地外，錦程消費(fèi)金融的活動(dòng)范圍基本都是在四川之內(nèi)?？梢?jiàn)，即使錦程消費(fèi)金融是國(guó)內(nèi)少有且較早持牌的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，占據(jù)了絕對(duì)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，但卻因發(fā)展策略的緣故，錯(cuò)失了在全國(guó)發(fā)展的先機(jī)。

據(jù)2016年第三季度統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過(guò)5年多的深耕，錦程消費(fèi)金融累計(jì)發(fā)放貸款才超過(guò)37億元，累計(jì)服務(wù)客戶數(shù)超過(guò)32萬(wàn)。而市場(chǎng)上大多數(shù)持牌機(jī)構(gòu)的發(fā)展規(guī)模早已遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕超錦程消費(fèi)金融，如招聯(lián)消費(fèi)金融僅用了一年多的時(shí)間，累計(jì)授信客戶就超過(guò)600萬(wàn)戶，累計(jì)放款金額超過(guò)500億元。而今，錦程消費(fèi)金融已經(jīng)開(kāi)始向全國(guó)推廣業(yè)務(wù)，但市場(chǎng)帶來(lái)錦程的壓力并不少。先不說(shuō)“先行者”，如蘇寧消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融等后來(lái)者都已在市場(chǎng)上站穩(wěn)了腳跟，錦程要想搶奪更多的市場(chǎng)份額，難度不小。

原因二，重線下，輕線上。據(jù)官網(wǎng)顯示，錦程消費(fèi)金融提供的業(yè)務(wù)有分期貸款、醫(yī)美、車(chē)險(xiǎn)、助業(yè)貸、樂(lè)居貸等，盡管其在業(yè)務(wù)上布局場(chǎng)景不少，但這些業(yè)務(wù)的獲客渠道都是來(lái)自線下。而錦程消費(fèi)金融的線上接口除了微信公眾號(hào)外，并沒(méi)有其他線上獲客渠道。不難得知，除了發(fā)展策略之外，單一的獲客渠道，也牽制著錦程消費(fèi)金融的發(fā)展速度和規(guī)模。

盡管錦程消費(fèi)金融正試圖推出“錦囊貸”，打開(kāi)線上銷(xiāo)售渠道，加快線上與線下間的融合，但如今信貸市場(chǎng)已成型，其既沒(méi)有馬上消費(fèi)金融有規(guī)模和影響力，也不像蘇寧消費(fèi)金融一樣具有自己的流量平臺(tái)，錦程消費(fèi)金融想要打通線上渠道，難度系數(shù)很大。

原因三，資產(chǎn)端有所惡化。成都銀行招股書(shū)明書(shū)披露，自2015年以來(lái)，錦程消費(fèi)金融除了發(fā)放貸款下降外，資產(chǎn)質(zhì)量也有所惡化。2015年、2016年、2017年6月末，發(fā)放貸款量分別為15.4億元、12.1億元、10.8億元、不良貸款率分別為1.97%、2.63%、2.72%。

從數(shù)據(jù)中不難得知，在企業(yè)貸款規(guī)模逐年縮小的情況下，錦程消費(fèi)金融的不良貸款率不降反增，企業(yè)的資產(chǎn)端受到這些沖擊后，難免會(huì)有所惡化，若無(wú)法及時(shí)優(yōu)化資產(chǎn)端，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率、資金回流周期等都會(huì)受到影響。

由此看來(lái)，錦程消費(fèi)金融背后雖有兩大銀行作為靠山，但因發(fā)展戰(zhàn)略的原因，并沒(méi)有將這些先天優(yōu)勢(shì)充分發(fā)揮好，錯(cuò)過(guò)了最佳發(fā)展時(shí)期。但天無(wú)絕人之路，錦程要想得到更快、更好的發(fā)展也不是不可能。

資本逐利之下，錦程消費(fèi)金融該如何破冰前行？

在嚴(yán)監(jiān)管下，錦程消費(fèi)金融加入增資的大隊(duì)列，不管是因?yàn)楸O(jiān)管壓力，還是為了搶灘市場(chǎng)份額，想必其已經(jīng)做好了迎接挑戰(zhàn)的準(zhǔn)備。但因多方面原因，其發(fā)展之路并不輕松。所以，錦程消費(fèi)金融想要加強(qiáng)戰(zhàn)斗力，提高勝算，就需得從自身出發(fā)，并有所行動(dòng)才行。

一來(lái)，要找準(zhǔn)定位，由小到大擴(kuò)張。錦程消費(fèi)金融因市場(chǎng)定位問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)錯(cuò)失了發(fā)展先機(jī)?，F(xiàn)今，其若是只想通過(guò)增資來(lái)分割到更多的市場(chǎng)份額，難度不小。據(jù)目前市場(chǎng)上的情形來(lái)看，消費(fèi)金融服務(wù)公司的種類(lèi)有很多，銀行系或非銀行系的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)在客戶基礎(chǔ)、資金成本、資源整合能力都存在較大的差異，活躍在各自的細(xì)分領(lǐng)域上，形成一種錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。

因此，錦程通過(guò)深耕某個(gè)垂直細(xì)分消費(fèi)金融領(lǐng)域，再奪一杯新羹也是極有可能的。企業(yè)可通過(guò)與其他消費(fèi)金融密度高的省份達(dá)成相關(guān)合作，開(kāi)展新的金融業(yè)務(wù)，如旅游金融、教育金融等。先在某個(gè)細(xì)分領(lǐng)域上做強(qiáng)、做大，再通過(guò)積累的資源以及具體情況，輻射到其他地區(qū)，由小到大發(fā)展。

二來(lái)，利用牌照優(yōu)勢(shì)，引進(jìn)大流量平臺(tái)，“聯(lián)合放貸”。盡管現(xiàn)在有人開(kāi)始唱衰消費(fèi)降級(jí)，但國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融行業(yè)依舊如火如荼地快速發(fā)展著。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)2018年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融信貸交易規(guī)模將達(dá)到40.8萬(wàn)億元，增長(zhǎng)率為19%。而每個(gè)想要分割消金這塊大蛋糕的企業(yè)，需要持有牌照這張入場(chǎng)券，才能更好地發(fā)展。但目前國(guó)內(nèi)持牌經(jīng)營(yíng)的消費(fèi)金融企業(yè)僅有26家。可見(jiàn)，伴隨著監(jiān)管的推行，持牌將是企業(yè)的一張“王牌”。

因此，錦程消費(fèi)金融應(yīng)充分利用現(xiàn)有的牌照優(yōu)勢(shì)，吸引外來(lái)資源，豐富羽翼，盡快搶占市場(chǎng)，做強(qiáng)做大。其可以通過(guò)與持有消費(fèi)場(chǎng)景的大流量平臺(tái)合作，引入更多外來(lái)流量，為平臺(tái)添加新客源的同時(shí)，彌補(bǔ)線上消費(fèi)渠道的空缺。同時(shí)，錦程消費(fèi)金融還可以建立“同業(yè)合作”、“非同業(yè)合作”的聯(lián)合放貸模式，既可以拓寬企業(yè)收入來(lái)源，又可較好地規(guī)避資金準(zhǔn)備率的問(wèn)題，一舉多得。

綜合來(lái)看，錦程消費(fèi)金融選擇增資不管是為了滿足去杠桿的監(jiān)管要求，還是為了更好地發(fā)展，其都面臨著不少挑戰(zhàn)。好在隨著監(jiān)管日趨嚴(yán)格，錦程消費(fèi)金融現(xiàn)持有的牌照、資金、名氣等優(yōu)勢(shì)越發(fā)明顯，其市場(chǎng)地位進(jìn)一步提升的可能性依舊很大。不過(guò)，在乘機(jī)追趕的過(guò)程中，錦程不僅要先看清市局，重新部署戰(zhàn)略，還需要將身上的迷霧驅(qū)散。只有這樣，錦程才能在消金市場(chǎng)上走得更遠(yuǎn)。

文/劉曠公眾號(hào)，ID：liukuang110，本文首發(fā)韭菜財(cái)經(jīng)

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近幾年，信托機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行都投身到了消費(fèi)金融當(dāng)中，但均面臨著增長(zhǎng)難題。一本智庫(kù)最新發(fā)布的《科技金融時(shí)代下，銀行的智能金融之路》調(diào)研報(bào)告指出，金融科技公司的崛起，為銀行帶來(lái)了挑戰(zhàn)，而這一挑戰(zhàn)是全球性的?！皬?00多家上市中小銀行的報(bào)表中可以看出，如果不積極應(yīng)對(duì)整個(gè)數(shù)字化浪潮，銀行的資產(chǎn)凈收益率會(huì)降至5.2%?！?/p>

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)收益下降的兩大背后原因

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)收益下降，主要受獲客、技術(shù)兩方面因素影響：

其一，信用卡是銀行消費(fèi)金融的重要渠道，目前信用卡的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)到了白熱化，相當(dāng)激烈，且獲客多是線下為主、線上為輔，成本大。在“網(wǎng)生時(shí)代”，銀行線上的自有獲客場(chǎng)景少，，自主獲客能力比較差，面臨著獲客難題。

其二，在針對(duì)個(gè)人的消費(fèi)金融中，傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的風(fēng)控往往不如互聯(lián)網(wǎng)巨頭擁有多維度、持續(xù)增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)庫(kù)“懂客戶”，并且在人工智能+風(fēng)控的探索上相對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來(lái)說(shuō)也比較緩慢。

而度小滿等金融科技企業(yè)具有優(yōu)秀的金融科技能力和多元化的消費(fèi)場(chǎng)景，能夠與金融機(jī)構(gòu)的場(chǎng)景、技術(shù)短板實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)，并幫助金融機(jī)構(gòu)提升商業(yè)價(jià)值。當(dāng)下，越來(lái)越多的銀行和信托機(jī)構(gòu)正選擇通過(guò)消費(fèi)信貸開(kāi)放平臺(tái)“云帆”與度小滿進(jìn)行金融合作。據(jù)悉，過(guò)去兩年里，度小滿聯(lián)合了包括南京銀行、百信銀行和濟(jì)寧銀行在內(nèi)的50多家金融機(jī)構(gòu)共同提供消費(fèi)金融服務(wù)，累計(jì)放款已經(jīng)超過(guò)2500億元，不良率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值。

99%未被挖掘，度小滿向金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放寶礦

11月1日的百度世界大會(huì)上，度小滿CEO朱光透露，盡管每天放貸十億元，也只滿足了消費(fèi)金融場(chǎng)景中不到1%的需求，尚有99%的空間尚待挖掘。而度小滿通過(guò)場(chǎng)景、技術(shù)、商業(yè)價(jià)值三方面的合作優(yōu)勢(shì)，向金融機(jī)構(gòu)發(fā)出了“共采金礦”的合作邀請(qǐng)。

場(chǎng)景多樣化

百度搜索涉及到的用戶群體非常廣泛，消費(fèi)場(chǎng)景非常豐富。據(jù)介紹，每天通過(guò)百度檢索理財(cái)相關(guān)信息的次數(shù)達(dá)到3500萬(wàn)以上，不僅有數(shù)億用戶在搜索與教育、裝修、旅游等相關(guān)的消費(fèi)信息，也有大量小微企業(yè)在查詢經(jīng)營(yíng)方面的信息。龐大的搜索信息背后也潛藏著巨大的金融需求，如教育、旅游、3C產(chǎn)品消費(fèi)、家裝等等，而且場(chǎng)景一旦形成消費(fèi)閉環(huán)，就會(huì)具備非常高的壁壘優(yōu)勢(shì)。

消費(fèi)場(chǎng)景多元化，也意味著用戶的金融需求極其個(gè)性化，僅憑度小滿自身的業(yè)務(wù)很難在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)對(duì)所有消費(fèi)場(chǎng)景的覆蓋，通俗來(lái)說(shuō)就是度小滿家里有礦，一個(gè)人采不完。據(jù)悉，度小滿最早布局的教育領(lǐng)域迄今已經(jīng)累計(jì)服務(wù)了150多萬(wàn)人，但放到整個(gè)搜索場(chǎng)景來(lái)看不過(guò)九牛一毛，據(jù)介紹教育信貸在日均放款量中僅占3%。

技術(shù)智能化

若論風(fēng)控能力，屬銀行和信托機(jī)構(gòu)最有話語(yǔ)權(quán)，而若以人工智能技術(shù)論高低，則是走在行業(yè)前列的百度最有話語(yǔ)權(quán)，兩者融合則能實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)互補(bǔ)。度小滿作為百度人工智能的首位畢業(yè)生，人工智能+金融的研究已經(jīng)進(jìn)入了規(guī)?；瘧?yīng)用階段，并且在實(shí)際應(yīng)用中積累了大量的經(jīng)驗(yàn)。

論壇期間，度小滿發(fā)布了消費(fèi)信貸平臺(tái)“云帆2.0+”，圍繞 “智能獲客、大數(shù)據(jù)風(fēng)控、客戶經(jīng)營(yíng)、貸后管理”四大鏈條進(jìn)行了全面技術(shù)升級(jí)。據(jù)介紹，在智能獲客方面，度小滿金融擁有3億+可授信用戶，特定人群的拓展準(zhǔn)確率可以達(dá)到90%以上；在大數(shù)據(jù)風(fēng)控方面，可在央行征信數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，將風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分度提升15%，多頭監(jiān)控系統(tǒng)，可提前1個(gè)月準(zhǔn)確預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)，可以動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)不同地域和不同行業(yè)的信用水平變化；在客戶經(jīng)營(yíng)方面，可隨時(shí)掌握用戶需求和市場(chǎng)供給，實(shí)時(shí)有效地調(diào)額調(diào)價(jià)；在提升效率方面，智能機(jī)器人在電銷(xiāo)申請(qǐng)階段的召回率，已經(jīng)接近人工水平，但成本僅是人工的1%，智能機(jī)器人催收的回款率可提升5%以上。

商業(yè)價(jià)值變現(xiàn)快

百度世界大會(huì)上，朱光還指出2019年將是消費(fèi)金融的黃金期，百度搜索生態(tài)內(nèi)的消費(fèi)金融需求還在不斷地增長(zhǎng)和溢出，需要更多合作伙伴參與進(jìn)來(lái)，共享這份金融寶礦。據(jù)悉，截至目前，度小滿已幫助金融機(jī)構(gòu)獲得利息收入超過(guò)50億元。

度小滿豐富的場(chǎng)景和人工智能技術(shù)均通過(guò)云帆平臺(tái)合作的金融機(jī)構(gòu)共享之后，可以幫助諸多金融機(jī)構(gòu)匹配最符合需求的目標(biāo)用戶，提升經(jīng)營(yíng)策略和智能風(fēng)控技術(shù)，一同經(jīng)營(yíng)從授信、用信到催收、喚醒的整個(gè)用戶生命周期。

消費(fèi)新引擎，金融+科技=拉動(dòng)內(nèi)需新動(dòng)力

中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式正在向“內(nèi)需拉動(dòng)型”轉(zhuǎn)變。一個(gè)月前，國(guó)家正式發(fā)文，提出要“加快消費(fèi)信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新，加大對(duì)重點(diǎn)消費(fèi)領(lǐng)域的支持力度，不斷提升消費(fèi)金融服務(wù)的質(zhì)量和效率”。未來(lái)，消費(fèi)將成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新引擎。

一方面，有數(shù)據(jù)顯示，僅是深圳一個(gè)城市就有160萬(wàn)家小微企業(yè)，占全市企業(yè)總數(shù)的99.7%，并且還在以年均20%的速度不斷增長(zhǎng)當(dāng)中。盡管這些數(shù)量龐大的小微企業(yè)被視為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的毛細(xì)血管，但是一直面臨著融資難題。

度小滿與商業(yè)銀行合作有助于降低金融門(mén)檻，讓普惠金融覆蓋到數(shù)量龐大的小微企業(yè)，改善小微企業(yè)的授信貸款難題，助推小微企業(yè)成長(zhǎng)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供有力的支持，目前已有較大成效：度小滿透露，云帆平臺(tái)有40%是小微企業(yè)主。

另一方面，當(dāng)前內(nèi)需正在成為破解經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力的一劑良方，政策也在支持和鼓勵(lì)消費(fèi)金融發(fā)展，度小滿聯(lián)手更多金融機(jī)構(gòu)能夠帶動(dòng)消費(fèi)金融行業(yè)的繁榮，從而進(jìn)一步拉動(dòng)內(nèi)需消費(fèi)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

總體來(lái)看，消費(fèi)金融的發(fā)展對(duì)于拉動(dòng)內(nèi)需起著至關(guān)重要的作用。擁有豐富消費(fèi)場(chǎng)景和先進(jìn)金融科技能力的度小滿，開(kāi)放手中的金融寶礦，與金融機(jī)構(gòu)一同服務(wù)于消費(fèi)者和小微企業(yè)主，將幫助金融機(jī)構(gòu)從消費(fèi)場(chǎng)景中挖掘潛在的目標(biāo)用戶，提升商業(yè)價(jià)值，全面推動(dòng)內(nèi)需消費(fèi)經(jīng)濟(jì)。

文/劉曠公眾號(hào)，ID：liukuang110，本文首發(fā)韭菜財(cái)經(jīng)

?2018年6月12日，中騰信受邀出席了第21屆科博會(huì)中國(guó)金融論壇。會(huì)議中，中騰信相關(guān)負(fù)責(zé)人表示目前我國(guó)消費(fèi)金融已經(jīng)邁入了2.0時(shí)代，即金融平臺(tái)的目標(biāo)開(kāi)始從簡(jiǎn)單的滿足需求過(guò)渡到追求高質(zhì)量、合規(guī)化的經(jīng)營(yíng)。中騰信負(fù)責(zé)人還表示之后會(huì)將更多科技引入到金融中以滿足高質(zhì)量的發(fā)展需求。

具有國(guó)資背景的中騰信于2014年1月成立，可謂是含著“金湯匙”出生，是一個(gè)專(zhuān)注于消費(fèi)金融的金融信息服務(wù)平臺(tái)。值得注意的是，在短短幾年間中騰信就從一個(gè)新興金融平臺(tái)一躍而成互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)百?gòu)?qiáng)之一，并且在這幾年中還呈上升趨勢(shì)，是非常有發(fā)展前景的。

然而隨著消費(fèi)金融2.0時(shí)代的到來(lái)，行業(yè)內(nèi)的頭部平臺(tái)們都在向更高的服務(wù)目標(biāo)靠攏，以占得更多的發(fā)展先機(jī)。因此，新的戰(zhàn)爭(zhēng)即將打響，在與其他平臺(tái)短兵相接之前，中騰信能否在業(yè)務(wù)增效、銷(xiāo)售管理、風(fēng)控技術(shù)等方面實(shí)現(xiàn)智能化突破，從而為自己提前奠定更多的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)呢？

中騰信大刀闊斧的智能化改革

作為具有雄心的消費(fèi)金融平臺(tái)，中騰信一直以來(lái)將成為中國(guó)領(lǐng)先的消費(fèi)金融科技服務(wù)企業(yè)作為自己的目標(biāo)，并且也在多方面進(jìn)行布局。例如中騰信分別通過(guò)決策引擎系統(tǒng)、反欺詐偵測(cè)系統(tǒng)以及催收系統(tǒng)來(lái)對(duì)自己的貸前、貸中、貸后每個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)覆蓋。同時(shí)中騰信通過(guò)科技對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的賦能，一定程度提高了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)效率，也解決了部分環(huán)節(jié)成本過(guò)高的問(wèn)題。

第一，目前許多借貸者在借款時(shí)，都要在線下填寫(xiě)資料，并且將紙質(zhì)化資料親自提交到門(mén)店實(shí)行辦理，有時(shí)候因?yàn)橐恍┳C件原因還要讓借貸人往返多次。這是目前很多信貸平臺(tái)業(yè)務(wù)的常態(tài)，業(yè)務(wù)辦理效率低下成為痛點(diǎn)，同時(shí)其中付出的成本也成為了一筆不小的開(kāi)支。

為了針對(duì)這一痛點(diǎn)，中騰信在現(xiàn)有技術(shù)條件之下以滿足客戶需求為目的，于2017年12月20日推出了無(wú)紙化簽約服務(wù)，通過(guò)科技來(lái)對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)加以改良，志在提高客戶體驗(yàn)和業(yè)務(wù)辦理效率，同時(shí)節(jié)約傳統(tǒng)業(yè)務(wù)所附加的綜合成本。

相較而言，無(wú)紙化簽約服務(wù)和傳統(tǒng)的簽約服務(wù)有不小區(qū)別，主要在于無(wú)紙化簽約可以通過(guò)手機(jī)來(lái)進(jìn)行信息錄入和核對(duì)，并且在業(yè)務(wù)員的幫助之下減少了辦理難度。同時(shí)在信息錄入之后還會(huì)采取“進(jìn)后即焚”的方式來(lái)保護(hù)客戶隱私，避免了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)辦理后存在的泄露信息的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，中騰信為了保護(hù)借貸者的隱私，采用了生物識(shí)別、大數(shù)據(jù)風(fēng)控等功能來(lái)確保用戶運(yùn)用資金的安全性。比如用戶在用傳統(tǒng)賬戶密碼登錄的時(shí)候，存在著密碼泄露的可能，并且在手機(jī)被盜時(shí)也存在著驗(yàn)證碼被盜的可能，因此傳統(tǒng)的賬戶密碼登錄或短信驗(yàn)證登錄方式都會(huì)擁有一定風(fēng)險(xiǎn)隱患。

對(duì)此，中騰信在登錄選擇上增加了生物識(shí)別技術(shù)，通過(guò)聲紋識(shí)別或人臉識(shí)別的方式來(lái)避免傳統(tǒng)賬號(hào)密碼登錄時(shí)可能遇到的問(wèn)題，因?yàn)槊總€(gè)人的聲紋和人臉都具有其獨(dú)特性，不太容易被盜用。因此盜竊者犯罪的難度上升，一定程度上減小了用戶賬戶丟失的風(fēng)險(xiǎn)，與此同時(shí)智能識(shí)別技術(shù)還能給用戶提供便捷的服務(wù)體驗(yàn)。

第三，中騰信為了能夠加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，還采用了智能風(fēng)控機(jī)器學(xué)習(xí)的方法，通過(guò)四年的業(yè)務(wù)積累和入局中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)信息共享平臺(tái)來(lái)獲取信貸人群的信用數(shù)據(jù)。并且通過(guò)自己的風(fēng)控算法從中發(fā)掘優(yōu)質(zhì)借貸人，并借助優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)端來(lái)提高對(duì)投資人的吸引力。

第四，貸后催收作為P2P非常關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)，卻仍舊存在著許多效率低下的問(wèn)題，比如催收的電話溝通時(shí)間成本極不穩(wěn)定。

為了能夠極大程度節(jié)約時(shí)間溝通成本，中騰信通過(guò)智能外呼系統(tǒng)，節(jié)省了撥號(hào)時(shí)間，自動(dòng)分類(lèi)沒(méi)有接通的電話，讓業(yè)務(wù)員可以避免很多無(wú)用時(shí)間的浪費(fèi)，極大程度上提高了時(shí)間利用率，間接地減少了許多綜合成本。

然而，盡管中騰信一直在通過(guò)科技賦能的方式盡可能地解決傳統(tǒng)業(yè)務(wù)效率低下的痛點(diǎn)，也試圖運(yùn)用大數(shù)據(jù)和智能技術(shù)來(lái)對(duì)其產(chǎn)品的安全性進(jìn)行再提高，以減少投資者投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。但是在其大刀闊斧的智能化改革背后，中騰信仍然存在著許多需要改進(jìn)的地方。

智能化改革背后，中騰信的“美中不足”

盡管中騰信看準(zhǔn)了消費(fèi)金融2.0時(shí)代的來(lái)臨，在科技與金融融合的道路上不余遺力，也在許多方面進(jìn)行了智能化改革，但想完全披上智能化的外衣并非一蹴而就的，中騰信還有一些不足的地方有待提高。

第一，除了債后環(huán)節(jié)之外，中騰信的某些業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)也存在著比較明顯的效率問(wèn)題，比如貸前業(yè)務(wù)。貸前業(yè)務(wù)的核心是推廣，而推廣則需要大量的線下人力，業(yè)務(wù)員作為中騰信貸前業(yè)務(wù)發(fā)展的沖鋒兵，時(shí)間成本可能過(guò)高、服務(wù)質(zhì)量不能保證等，已經(jīng)成為了業(yè)務(wù)員在進(jìn)行推廣時(shí)的效率和效益“攔路虎”，無(wú)形之中也給中騰信增加了許多負(fù)擔(dān)。

因此無(wú)論是出于對(duì)人力成本的節(jié)約或是服務(wù)質(zhì)量提高的考慮，目前中騰信都需要在貸前方面下功夫，盡快落地更具針對(duì)性的智能化改革方案。

第二，目前中騰信通過(guò)接入大型數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)提升自己的風(fēng)控能力，但是這些數(shù)據(jù)庫(kù)只記錄著借貸人過(guò)去的信用數(shù)據(jù)，要推斷出未來(lái)這個(gè)借貸人是否能及時(shí)還款顯然還存在一定的困難。

因此在現(xiàn)階段，中騰信可能還缺少一個(gè)可以預(yù)測(cè)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)控計(jì)算方法，對(duì)借款人未來(lái)還款能力綜合評(píng)估，并且根據(jù)評(píng)估結(jié)果為借款人設(shè)計(jì)出一套對(duì)應(yīng)的借款方式和還款計(jì)劃。

第三，盡管中騰信在貸前、貸中、貸后環(huán)節(jié)都進(jìn)行了部分智能化改革，但有許多改革措施并非中騰信率先實(shí)踐，而是在其他企業(yè)先實(shí)踐并有成效之后，中騰信再加以效仿。這導(dǎo)致中騰信在邁向智能化改革的途中可能會(huì)慢人一步，甚至有些時(shí)候，很有可能會(huì)因?yàn)橐徊街顚?dǎo)致其錯(cuò)過(guò)快速占領(lǐng)市場(chǎng)的絕佳良機(jī)。

可以看出，雖然中騰信倡導(dǎo)智能化改革，也明白在消費(fèi)金融2.0時(shí)代的戰(zhàn)略方向就是進(jìn)一步為自己的平臺(tái)根植智能化的基因，但還是有一些環(huán)節(jié)沒(méi)有沐浴到智能化的春風(fēng)，因此中騰信還有很大的改善空間。

要完全邁入消費(fèi)金融2.0，中騰信仍需修煉內(nèi)功

消費(fèi)金融2.0實(shí)質(zhì)上是以科技作為動(dòng)力，從各方面將傳統(tǒng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的效能進(jìn)行再度提升，而這種變革并不是一蹴而就的，需要在不斷地探索中總結(jié)出經(jīng)驗(yàn)進(jìn)而再深化。根據(jù)中騰信目前的進(jìn)展，要想實(shí)行全面科技賦能并提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，可以考慮從以下兩個(gè)方面入手。

其一，在推廣的時(shí)候，將人工智能技術(shù)植入到APP中，甚至于完全取代業(yè)務(wù)人員的作用，讓客戶在整個(gè)辦理流程中都能擁有完美的服務(wù)體驗(yàn)?，F(xiàn)階段許多企業(yè)在進(jìn)行業(yè)務(wù)推廣時(shí)都聘用業(yè)務(wù)員來(lái)進(jìn)行推廣，但并非所有業(yè)務(wù)員都能擁有最頂尖的素質(zhì)，而頂尖業(yè)務(wù)員也無(wú)法覆蓋到所有客戶，因此人工智能就成為了推廣階段兼顧服務(wù)和成本的最優(yōu)解。

雖然現(xiàn)階段技術(shù)有限，尚不能實(shí)現(xiàn)全業(yè)務(wù)覆蓋，但并不妨礙前期的融合試點(diǎn)，中騰信可以通過(guò)部分業(yè)務(wù)智能化來(lái)提高經(jīng)營(yíng)效率，例如通過(guò)APP實(shí)現(xiàn)自助辦理功能。

其二，除了可以利用人工智能技術(shù)提高服務(wù)質(zhì)量之外，中騰信也可以利用大數(shù)據(jù)來(lái)提高平臺(tái)風(fēng)控水平，并依據(jù)著更豐富的數(shù)據(jù)來(lái)選出不同潛力的客戶。比如現(xiàn)階段中騰信主要服務(wù)于工薪階層，據(jù)統(tǒng)計(jì)目前全國(guó)就業(yè)人數(shù)達(dá)到了7.7603億人次，其中有26%為工薪階層，即2.0176億人次，而這里邊的工薪階層又有不同段位的工資，有些人月薪3000，有些人月薪30000。若是能對(duì)用戶大數(shù)據(jù)進(jìn)行細(xì)化區(qū)分后再解讀，根據(jù)不同的客戶推出不同的借款項(xiàng)目，并且根據(jù)不同的情況為他們推出相應(yīng)還款計(jì)劃的目標(biāo)并不難實(shí)現(xiàn)。

除了在工資方面進(jìn)行業(yè)務(wù)細(xì)化之外，中騰信還可以根據(jù)不同的工作種類(lèi)，甚至是不同的消費(fèi)需求，提供不同額度，乃至不同期限的借款選項(xiàng)，減少壞賬幾率，提高企業(yè)的整體風(fēng)控能力。

綜上所述，消費(fèi)金融2.0的關(guān)鍵在于讓運(yùn)營(yíng)效率和運(yùn)營(yíng)成本都能得到極大程度的優(yōu)化，中騰信既然想成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的消費(fèi)金融平臺(tái)，更需要通過(guò)人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)提高平臺(tái)業(yè)務(wù)能力，并且盡可能地改善傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)效率低下的問(wèn)題，在力所能及的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)新，這樣才有可能真正地成為消費(fèi)金融2.0時(shí)代的企業(yè)。

文/劉曠公眾號(hào)，ID：liukuang110，本文首發(fā)韭菜財(cái)經(jīng)

繼幾年前余額寶一夜成名之后，支付寶旗下又一款明星產(chǎn)品橫空出世。那就是剛剛推出不久的相互保，上線10天就收割了1000萬(wàn)用戶，這種超常規(guī)的發(fā)展速度令業(yè)界震驚。

關(guān)于相互保產(chǎn)品本身，在保險(xiǎn)行業(yè)有著不小的爭(zhēng)議。比如說(shuō)：相互保的產(chǎn)品屬性到底是保險(xiǎn)還是網(wǎng)絡(luò)互助，1毛錢(qián)保重病究竟是不是炒作的噱頭，年齡限制讓用戶淪為保而不險(xiǎn)的犧牲品等等。姑且拋開(kāi)產(chǎn)品本身的爭(zhēng)議不說(shuō)，為何相互保能在短時(shí)間內(nèi)收割如此眾多用戶？

相互保的關(guān)鍵：支付寶已成為強(qiáng)大生態(tài)體系

相互保能夠一炮而紅的原因是多方面的：

1、重病保障幾乎是所有人的剛需，市面上對(duì)低價(jià)保障服務(wù)需求非常旺盛。國(guó)內(nèi)的重病醫(yī)療費(fèi)用非常高，不是普通人所能承擔(dān)。而傳統(tǒng)的商業(yè)重病險(xiǎn)又價(jià)格不菲，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)重病險(xiǎn)的覆蓋率較低。前幾年曾經(jīng)興起一段時(shí)間的網(wǎng)絡(luò)互助，雖有所覆蓋但份額極小。這些因素疊加在一起，為相互保留下了足夠大的空白市場(chǎng)。

2、相互保的營(yíng)銷(xiāo)做得非常成功。BAT三巨頭中，公認(rèn)阿里的運(yùn)營(yíng)能力最強(qiáng)，其中營(yíng)銷(xiāo)更是遙遙領(lǐng)先。相互保能夠在短時(shí)間內(nèi)狂攬千萬(wàn)用戶，也與此息息相關(guān)。1毛錢(qián)保命、免費(fèi)領(lǐng)取30萬(wàn)，這些強(qiáng)烈對(duì)比、震撼人心的宣傳語(yǔ)，的確非常誘人，讓人以為這是超低門(mén)檻的公益事業(yè)。

不過(guò)，這兩個(gè)都不是最重要的原因。我以為，相互保之所以能夠一炮而紅，是因?yàn)槠浔澈蟮?a target="_blank" href="http://www.zx-media.com/archives/tag/%e6%94%af%e4%bb%98%e5%ae%9d" title="View all posts in 支付寶">支付寶是一個(gè)擁有數(shù)億用戶的超級(jí)平臺(tái)。

之前阿里通過(guò)淘寶這個(gè)超級(jí)流量池，孵化了眾多的重量級(jí)產(chǎn)品，其中就包括支付寶。而現(xiàn)在，支付寶接過(guò)了這桿大旗。在多年不懈的努力下，支付寶已經(jīng)不僅僅是一個(gè)第三方支付工具，而是成為連接各種交易場(chǎng)景的超級(jí)生活服務(wù)平臺(tái)。

在支付寶APP上，用戶不但轉(zhuǎn)賬付款，還可以充話費(fèi)、打車(chē)騎車(chē)、交水電費(fèi)，點(diǎn)外賣(mài)、看電影，買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品、買(mǎi)彩票、買(mǎi)保險(xiǎn)，幾乎無(wú)所不能。除了不做淘寶的電商業(yè)務(wù)外，支付寶已經(jīng)把業(yè)務(wù)延展我們各個(gè)生活場(chǎng)景之中。目前擁有數(shù)億活躍用戶，是阿里僅次于淘寶的第二大APP，但其用戶忠誠(chéng)度卻比淘寶高得多。

我們?cè)谂笥讶吹较嗷ケ５男麄?，但相互保真正的精?zhǔn)推廣其實(shí)是在支付寶APP上。自有平臺(tái)極低的推廣成本，最大程度的集中曝光，再加上長(zhǎng)期培養(yǎng)起來(lái)的用戶信任感，使得相互保能夠快速占領(lǐng)精準(zhǔn)用戶的心智，這才是相互?？焖俪晒Φ年P(guān)鍵所在。

這就是支付寶的可怕之處，移動(dòng)支付巨頭通過(guò)不斷增加交易場(chǎng)景，吸納商家加入，逐漸建立起一個(gè)龐大的生態(tài)體系。表面看，大多數(shù)其他金融科技企業(yè)與支付寶并無(wú)直接的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，但實(shí)際上支付寶精心打造的生態(tài)體系對(duì)它們形成了圍城。只圍不打，暗中一步步緊逼，從場(chǎng)景、流量上圍困死對(duì)手。只要是面對(duì)C端的金融業(yè)務(wù)，都有可能被余額寶、相互保這樣一夜突襲。

金融科技競(jìng)爭(zhēng)加劇，搶先構(gòu)建服務(wù)生態(tài)布局

支付寶的市場(chǎng)野心，行業(yè)內(nèi)的明眼人已經(jīng)看在眼里。一些市場(chǎng)化程度比較高的股份制商業(yè)銀行，同樣意識(shí)到生態(tài)體系的重要。不只是支付寶在跑馬圈地，它們也在加速搶占消費(fèi)場(chǎng)景和用戶時(shí)長(zhǎng)，企圖建立起自己的本地生活服務(wù)生態(tài)體系。這主要是利益沖突的結(jié)果，因?yàn)殂y行當(dāng)前的零售轉(zhuǎn)型與支付寶的業(yè)務(wù)擴(kuò)張交錯(cuò)在一起，雙方爭(zhēng)搶的是同一批客戶。

早期銀行紛紛推出自己的網(wǎng)上商城，目的多是切入電商市場(chǎng)，以強(qiáng)化自己在支付市場(chǎng)上的地位，對(duì)抗來(lái)自于支付寶等第三方支付工具的滲透。后來(lái)隨著支付市場(chǎng)格局落定和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的興起，多數(shù)銀行將網(wǎng)上商城融入到移動(dòng)APP中。整體而言，銀行APP還是以移動(dòng)支付和賬戶管理的工具屬性為主，并沒(méi)有意識(shí)到把產(chǎn)品定位為本地生活服務(wù)平臺(tái)。

布局本地生活服務(wù)生態(tài)最有成績(jī)的，應(yīng)該是招商銀行。其旗下的掌上生活原本主要是為服務(wù)信用卡用戶推出，旨在向用戶提供便利生活的金融服務(wù)。這樣一來(lái)，掌上生活與招行APP形成了雙子星戰(zhàn)略。前者側(cè)重于生活場(chǎng)景消費(fèi)，主打高頻的本地生活服務(wù)；后者以移動(dòng)支付工具屬性為主，用內(nèi)容來(lái)帶動(dòng)理財(cái)、投資等金融業(yè)務(wù)。后者用現(xiàn)有用戶優(yōu)勢(shì)扶持前者快速擴(kuò)張，而前者長(zhǎng)大后則借流量和商家優(yōu)勢(shì)來(lái)反哺后者，促進(jìn)基礎(chǔ)銀行業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)。

今年2月份官方消息稱(chēng)，掌上生活綁定用戶超過(guò)5000萬(wàn)，日活用戶超600萬(wàn)，儼然跨入到超級(jí)APP行列。按艾瑞網(wǎng)的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年9月份掌上生活的月度活躍設(shè)備數(shù)為3028萬(wàn)，與美團(tuán)、餓了么基本相當(dāng)。在上海等城市，掌上生活的用戶活躍度非常高，在當(dāng)?shù)卣加休^大的份額。通過(guò)服務(wù)生態(tài)體系的構(gòu)建，招商銀行不但滿足了用戶的延伸需求、鞏固了現(xiàn)有市場(chǎng)份額，還實(shí)現(xiàn)了流量循環(huán)利用和自給。

另一個(gè)比較成功的例子，則是平安集團(tuán)的壹錢(qián)包。與招商銀行略有不同，平安的主業(yè)是保險(xiǎn)而非銀行，沒(méi)有相對(duì)高頻消費(fèi)的龐大信用卡和借記卡用戶基礎(chǔ)。因此它推出支付錢(qián)包，作為打通集團(tuán)客戶體系的工具和平臺(tái)。

壹錢(qián)包除了支付相關(guān)業(yè)務(wù)和商城之外，還大量接入了集團(tuán)內(nèi)的其他業(yè)務(wù)，比如保險(xiǎn)、信貸等。整合集團(tuán)業(yè)務(wù)基本成功，讓壹錢(qián)包在第三方支付市場(chǎng)的地位快速上升，其交易總額僅次于支付寶和財(cái)付通排名第三。壹錢(qián)包和支付寶有相似的地方也有不同處，它們的關(guān)系就好比京東和阿里，壹錢(qián)包是自營(yíng)模式，而支付寶是第三方平臺(tái)模式。平安的業(yè)務(wù)主要集中于金融行業(yè)，生活服務(wù)覆蓋面不足，壹錢(qián)包光靠自有業(yè)務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，今后應(yīng)該繼續(xù)對(duì)外開(kāi)放合作。

此外，并非只有銀行和保險(xiǎn)業(yè)對(duì)支付寶的生態(tài)體系擴(kuò)張保持著高度警惕，新興的金融科技企業(yè)也嗅到未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，有所行動(dòng)。前不久，凡普金科上線了自己的生活服務(wù)平臺(tái)——凡秘。

據(jù)悉，凡秘未來(lái)的發(fā)展愿景：凡秘未來(lái)會(huì)打造成一款生態(tài)型產(chǎn)品，在用戶的生命周期中，凡秘可以長(zhǎng)期滿足他們的購(gòu)物、出行、社交、吃喝玩樂(lè)游等日常消費(fèi)意愿。在大多數(shù)金融科技公司還在大力轉(zhuǎn)型專(zhuān)業(yè)化、面向細(xì)化市場(chǎng)深挖潛力之時(shí)，凡普金科率先上線生活服務(wù)平臺(tái)，看來(lái)其出發(fā)點(diǎn)與招商銀行和平安集團(tuán)的戰(zhàn)略應(yīng)該是類(lèi)似的。

上線生活服務(wù)APP，凡普金科的策略升級(jí)

凡秘APP上線看似有些跨界，而且可能會(huì)消耗掉一定的內(nèi)部資源。但仔細(xì)分析，這么做是有必要的，對(duì)于凡普金科來(lái)說(shuō)此舉具有非常重大的戰(zhàn)略意義：

1、從產(chǎn)品思維到用戶思維，從封閉走向開(kāi)放

凡秘APP全新上線，與原來(lái)的金融信息服務(wù)相整合，主打生活服務(wù)。這表明凡普金科的競(jìng)爭(zhēng)策略全面升級(jí)，從原來(lái)傳統(tǒng)的產(chǎn)品思維，轉(zhuǎn)向更先進(jìn)的用戶思維。以前凡普金科經(jīng)營(yíng)各種借貸產(chǎn)品，現(xiàn)在則向經(jīng)營(yíng)用戶轉(zhuǎn)變，圍繞用戶的場(chǎng)景需求提供全面服務(wù)，不僅限于原有的金融科技范疇。在經(jīng)營(yíng)模式上，凡普金科也一改之前的封閉走向開(kāi)放，變得更加積極。凡秘不但接入了京東、網(wǎng)易嚴(yán)選等優(yōu)質(zhì)電商資源，還接入資訊、小視頻等休閑類(lèi)內(nèi)容。

2、構(gòu)建生態(tài)體系，打造自我流量生產(chǎn)能力

巨頭對(duì)流量的壟斷加劇，其他企業(yè)不但獲客成本日益提高，還面臨著現(xiàn)有用戶和流量的流失。上線凡秘可以幫助鞏固流量來(lái)源，打破移動(dòng)巨頭的壟斷，為自己創(chuàng)建一塊自有流量根據(jù)地。

坦白說(shuō)，與巨頭相比凡普金科的實(shí)力偏弱，短期內(nèi)并沒(méi)有在本地生活市場(chǎng)上挑戰(zhàn)對(duì)手的能力。凡秘生活服務(wù)平臺(tái)上線，更現(xiàn)實(shí)的是整合現(xiàn)有的用戶資源，鎖定基本盤(pán)不被支付寶等外來(lái)生態(tài)體系侵襲。在盤(pán)活之后努力打造一個(gè)自己的小氣候。這樣就有望逐漸具備自我流量生產(chǎn)能力，從而擺脫巨頭對(duì)自己的流量封鎖，并最終像招商銀行的掌上生活那樣反哺各個(gè)產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

3、有利于統(tǒng)一公司旗下多產(chǎn)品，強(qiáng)化整體品牌形象

凡普金科旗下有愛(ài)錢(qián)進(jìn)、錢(qián)站、凡普信、任買(mǎi)、凡普快車(chē)、會(huì)牛、兩個(gè)狒狒等多個(gè)品牌，分別面對(duì)不同的市場(chǎng)。多品牌有它的好處，能充分適應(yīng)市場(chǎng)的差異性，但也帶來(lái)了品牌零散、不利于宣傳的弊端。推廣一旦分散，結(jié)果難免就是花錢(qián)多效率卻不高，在市場(chǎng)上的品牌形象不突出，難以占領(lǐng)用戶心智。凡秘的上線，有利于統(tǒng)一公司體系下的各個(gè)產(chǎn)品，強(qiáng)化整體品牌形象。估計(jì)未來(lái)凡普金科還將進(jìn)一步整合產(chǎn)品，甚至合并、統(tǒng)一品牌，以提升整體效率。

金融科技+生活服務(wù)，或是未來(lái)趨勢(shì)

從上面的市場(chǎng)趨勢(shì)來(lái)看，面對(duì)消費(fèi)者的大型金融科技企業(yè)，都在有意強(qiáng)化金融科技+生活服務(wù)的結(jié)合。通過(guò)高頻的生活服務(wù)，將用戶鎖定在自己的生態(tài)體系之內(nèi)，帶動(dòng)自身金融業(yè)務(wù)同步增長(zhǎng)。從支付寶、掌上生活到凡秘，莫不如此。當(dāng)支付寶涉足生活服務(wù)以來(lái)，金融科技+生活服務(wù)便成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者的必要生存手段。如果不能及時(shí)跟進(jìn)，支付寶、招商銀行等金融巨頭就有可能通過(guò)生活服務(wù)的滲透，實(shí)現(xiàn)對(duì)其他金融科技企業(yè)用戶的吞噬。

在巨頭圍城之下，凡普金科上線凡秘的思路頗有創(chuàng)新。相比PC互聯(lián)網(wǎng)的大開(kāi)放，如今在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)之下，通過(guò)APP構(gòu)建相對(duì)封閉的信息孤島，反而更加容易實(shí)現(xiàn)。這意味著，中小企業(yè)布局生態(tài)體系也有可能建立起比較穩(wěn)定的小氣候，相對(duì)獨(dú)立于外面市場(chǎng)的大環(huán)境。退可以守住現(xiàn)有的市場(chǎng)份額，進(jìn)可以孵化新的產(chǎn)品尋求突破，從而實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性的發(fā)展。

國(guó)內(nèi)擁有著龐大的用戶基數(shù)，不同區(qū)域市場(chǎng)差異很大，加上移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的群聚效應(yīng)，即便是細(xì)分市場(chǎng)仍可達(dá)到足夠的經(jīng)濟(jì)規(guī)模。因此，即便是面臨著巨頭生態(tài)體系的圍堵，只要決策迅速和執(zhí)行到位，像凡普金科這樣的二三線金融科技公司在市場(chǎng)上仍有著不小的機(jī)會(huì)。

【作者介紹：螞蟻蟲(chóng)，科技評(píng)論人，專(zhuān)欄作者。微信公眾號(hào)：螞蟻蟲(chóng)miniant-cn）】

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港交所迎來(lái)大批IPO企業(yè)的2018年上半年，線上消費(fèi)金融服務(wù)提供商維信金科已于6月21日在港掛牌交易。然掛牌首日維信金科的股價(jià)就跌破發(fā)行價(jià)，最大跌幅達(dá)4.4%。

市場(chǎng)反映情況來(lái)看，近期上市首日破發(fā)的互金企業(yè)也不止維信金科一家。數(shù)據(jù)顯示2018年上半年，港股新股破發(fā)率高達(dá)70.3%，同樣在6月份登陸港交所的匯付天下掛牌首日即破發(fā)，截至收盤(pán)跌幅達(dá)11.73%。此外被稱(chēng)為“新經(jīng)濟(jì)五劍客”的眾安在線、易鑫集團(tuán)等均有過(guò)跌破發(fā)行價(jià)的局面。

至于各個(gè)企業(yè)上市初期股價(jià)破發(fā)的原因何在，除了市場(chǎng)大環(huán)境，還離不開(kāi)各個(gè)企業(yè)自身的因素。算下來(lái)從2006年至今，維信金科已經(jīng)在國(guó)內(nèi)的消費(fèi)金融領(lǐng)域摸爬滾打了十年以上，其主要在獲客、風(fēng)控等技術(shù)上為持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)提供支持，號(hào)稱(chēng)國(guó)內(nèi)“智能消費(fèi)金融第一股”。咨詢機(jī)構(gòu)弗若斯特沙利文報(bào)告顯示，截至2017年12月31日，以貸款未償還本金余額計(jì)算，維信金科在全國(guó)獨(dú)立的線上消費(fèi)金融服務(wù)商中處于前10的位置，市場(chǎng)份額占4.5%。

按理說(shuō)上市之初的維信金科，因具有多年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，還獲得瑞信、高盛、JP摩根等幾大國(guó)際頂尖投行共同保駕護(hù)航，另有強(qiáng)大的基石投資者團(tuán)隊(duì)，本應(yīng)迎來(lái)“叫好又叫座”的良好局面，如今新股破發(fā)確在意料之外。

不過(guò)從維信金科的業(yè)務(wù)發(fā)展情況來(lái)看，或許可以發(fā)現(xiàn)其上市初期不受股市青睞的原因。

帶著“光芒”上市的維信金科

維信金科之所以擁有強(qiáng)大的上市護(hù)航團(tuán)隊(duì)，或離不開(kāi)企業(yè)自身業(yè)務(wù)布局優(yōu)勢(shì)上的多方加持。

首先，與P2P劃清界限，保持合規(guī)經(jīng)營(yíng)。此前維信金科發(fā)布的招股書(shū)內(nèi)容顯示，其目前擁有三大主營(yíng)業(yè)務(wù)：信用卡余額代償、消費(fèi)信貸以及線上線下信貸業(yè)務(wù)。但在消費(fèi)金融服務(wù)這個(gè)細(xì)分行業(yè)里面，維信金科是少有的不碰P2P業(yè)務(wù)的企業(yè)。P2P的高風(fēng)險(xiǎn)在這里自不必贅述，不做P2P也避免了企業(yè)在這輪監(jiān)管大洗牌中業(yè)務(wù)受到波及，極大限度保持合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

其次，擁有數(shù)據(jù)讀取權(quán)限，客戶群體更加優(yōu)質(zhì)。數(shù)據(jù)顯示自2015年之后，維信金科平臺(tái)注冊(cè)用戶數(shù)量逐年猛增，從2015年末的110萬(wàn)人，上升到2016年的1230萬(wàn)人，再到2017年的4840萬(wàn)人。并且龐大的用戶群體中，在央行征信中心有信用記錄的超過(guò)84.3%。

這方面維信金科由于擁有官方授權(quán)，可直接、隨時(shí)訪問(wèn)中國(guó)人民銀行征信中心消費(fèi)者信用數(shù)據(jù)庫(kù)，這一權(quán)利在國(guó)內(nèi)線上獨(dú)立的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)中少有。另一方面對(duì)維信金科來(lái)說(shuō)也是兩大利好，一來(lái)企業(yè)能夠?yàn)楹献鞣教峁└觾?yōu)質(zhì)的客戶群體，二來(lái)可以提升企業(yè)在消費(fèi)金融服務(wù)提供商市場(chǎng)中的行業(yè)地位。

最后，沒(méi)有流動(dòng)資金儲(chǔ)備壓力，企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)少。此前維信金科發(fā)布的招股書(shū)顯示，其100%的資金均來(lái)源于持牌金融機(jī)構(gòu)，同樣也能為其帶來(lái)兩大益處：一方面企業(yè)無(wú)需儲(chǔ)備流動(dòng)資金，減緩了資金壓力，另一方面企業(yè)僅作為一個(gè)撮合借貸雙方的中介平臺(tái)，無(wú)需承擔(dān)借貸人違約而產(chǎn)生的連帶責(zé)任，降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

總的來(lái)說(shuō)，有了在消費(fèi)金融領(lǐng)域多年的經(jīng)驗(yàn)，以及企業(yè)多方面優(yōu)勢(shì)上的加持，其受到多方青睞也在情理之中。然而在消費(fèi)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)如此殘酷的當(dāng)下，身為行業(yè)先行者的維信金科也難免棋逢對(duì)手。

實(shí)力不敵對(duì)手、持續(xù)虧損或成市值不高主因

與同類(lèi)型的眾安保險(xiǎn)對(duì)比，維信金科的市值大約在百億港元上下浮動(dòng)，市值并不高。而眾安保險(xiǎn)雖然沒(méi)有實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)，但近期資本市場(chǎng)卻給予了近800億元的高市值。

按理說(shuō)前面提到的維信金科業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，不僅是其上市的重要砝碼，也是獲得資本青睞的重要利器，但為何維信金科的市值沒(méi)能撐起業(yè)界的高期望？這得從其所服務(wù)的客戶群體說(shuō)起。

互聯(lián)網(wǎng)金融興起之時(shí)，那些傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)暫時(shí)未覆蓋的龐大用戶群體，成為了眾多入局者的“香餑餑”，其中就包括維信金科，以及其他一些持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)等。

也就是說(shuō)，維信金科所提供的信貸產(chǎn)品業(yè)務(wù)，與一些持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)等消金企業(yè)的服務(wù)群體具有高度的相似性，雙方難免在部分客戶群體上產(chǎn)生重合。狹路相逢，全方位的硬實(shí)力成為在這條賽道上突破的關(guān)鍵砝碼。與銀行、螞蟻金服等這些擁有強(qiáng)大資本實(shí)力以及品牌影響力的消金玩家相比，維信金科這個(gè)消金服務(wù)提供商明顯處于弱勢(shì)地位，與對(duì)手相比實(shí)力懸殊。

另一方面，從維信金科招股書(shū)中所透露的營(yíng)收狀況，或許更能看清楚其市值不高的緣由。

數(shù)據(jù)顯示維信金科從2015年至2017年，總收入從10.6億元提升至27.1億元，但同時(shí)凈虧損額也在大幅上升，從2015年的3.03億元，到2016年的5.65億元，再到2017年的10億元，三年間虧損將近20億。同時(shí)在當(dāng)前的監(jiān)管大環(huán)境下，利率和費(fèi)率等業(yè)務(wù)毫無(wú)疑問(wèn)將會(huì)受到影響，企業(yè)盈利能力也會(huì)跟著下滑。因此也正如維信金科在招股書(shū)中所說(shuō)，其在2018年可能還會(huì)繼續(xù)面臨凈虧損的局面。

此外，或許維信金科當(dāng)前業(yè)務(wù)規(guī)模較為狹窄、股票定價(jià)對(duì)市場(chǎng)吸引力不大等因素，也是資本市場(chǎng)對(duì)其期望較低、新股破發(fā)的佐證。

總之，維信金科在與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的對(duì)比上，明顯不具資金實(shí)力等方面的優(yōu)勢(shì)，又因?yàn)槠髽I(yè)連年不斷的虧損等狀況，幾大因素雖說(shuō)不足以成為維信金科市值不高的全部緣由，但或許是其不受股市看好的重要因素。

信用卡余額代償：市場(chǎng)空間大，然盈利能力有限

再?gòu)木S信金科當(dāng)前的拳頭產(chǎn)品——信用卡余額代償業(yè)務(wù)看，這個(gè)行業(yè)的發(fā)展情況如何。

信用卡余額代償業(yè)務(wù)由于場(chǎng)景安全、更加穩(wěn)定的合規(guī)預(yù)期，以及市場(chǎng)需求的不斷擴(kuò)大等因素，成為許多企業(yè)爭(zhēng)相涌入的領(lǐng)域。截至2017年末，全國(guó)信用卡和借貸合一卡發(fā)卡數(shù)量為5.88億張，同時(shí)國(guó)內(nèi)信用卡余額代償總量達(dá)5.56萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)36.83%。

龐大的發(fā)卡量與代償金額催生了一批頭部平臺(tái)，包括維信金科、51信用卡、還唄、省唄、小贏卡貸等。維信金科旗下的產(chǎn)品維信卡卡貸，甚至在眾多的競(jìng)爭(zhēng)者中脫引而出，成為行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)頭羊。截至2017年年底，以未償還本金余額計(jì)算，維信卡卡貸以16.4%的占比市場(chǎng)排名第一，并且其對(duì)維信金科的營(yíng)收貢獻(xiàn)逐年上升，在2017年以57.7%的占比成為維信金科的業(yè)務(wù)重心。

然市場(chǎng)份額第一的信用卡余額代償業(yè)務(wù)，并沒(méi)有給維信金科帶來(lái)多大的效益，反而同樣具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。

首先，相比國(guó)外比較成熟的信用卡余額代償市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)雖然具有很大的發(fā)展?jié)摿σ约皾B透空間，低利率也成為許多企業(yè)搶灘登陸的法寶，不過(guò)低利率也意味著對(duì)企業(yè)的盈利貢獻(xiàn)不會(huì)很高，這一點(diǎn)從維信金科的營(yíng)收上就能看出。

數(shù)據(jù)顯示維信金科大約90%的收入均來(lái)源于凈利息，但身為當(dāng)前業(yè)務(wù)重點(diǎn)的信用卡余額代償業(yè)務(wù)，所貢獻(xiàn)的利息收入也只占了三成，剩下的大部分由消費(fèi)信貸和線上至線下信貸產(chǎn)品承擔(dān)。雖說(shuō)線上至線下信貸產(chǎn)品在維信金科的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)占比急劇縮減，但其在2017年依舊貢獻(xiàn)了43%的利息收入。

其次，信用卡余額代償本質(zhì)上也屬于一種放貸業(yè)務(wù)，避免不了被納入監(jiān)管范圍的命運(yùn)，甚至可以預(yù)見(jiàn)隨著政策的不斷收緊，未來(lái)的市場(chǎng)監(jiān)管只會(huì)更加嚴(yán)格。因此，維信金科等從事信用卡余額代償業(yè)務(wù)的玩家，在未來(lái)的日子里除了要應(yīng)對(duì)日益變化的市場(chǎng)大環(huán)境，更重要的是時(shí)刻警惕監(jiān)管的干預(yù)所產(chǎn)生的未知風(fēng)險(xiǎn)。

整體而言，維信金科目前所引以為傲的信用卡余額代償業(yè)務(wù)，為其營(yíng)收所做的貢獻(xiàn)確實(shí)在逐年上升。但由于行業(yè)發(fā)展空間的局限性，維信金科營(yíng)收大幅上漲的目標(biāo)可能在短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)。

線下業(yè)務(wù)紅利期已過(guò)，尋找新的增收渠道迫在眉睫

除了前面所提到的難題，對(duì)于維信金科來(lái)說(shuō)，還面臨著線下信貸市場(chǎng)紅利期逐漸消失，線上消費(fèi)貸款市場(chǎng)空間增大的局面。沙利文研究報(bào)告顯示，線上消費(fèi)貸款的待償余額已經(jīng)大幅超越線下，從2013年的134.1億元暴漲到2017年的10372.3億元，并預(yù)計(jì)在2022年提升至人民幣7.54萬(wàn)億元，徹底成為消費(fèi)貸款的主流。

這一局面下，支撐維信金科絕大部分利息收入的線上至線下信貸業(yè)務(wù)，正在面臨貸款規(guī)模急劇縮小的境況，從2015年高達(dá)32.8億元的放款規(guī)模減至2017年的25.2億元，與此同時(shí)，其占比也從2015年的93%驟降到2017年的10%。

因而，市場(chǎng)大環(huán)境下的維信金科，當(dāng)務(wù)之急是要尋找新的增收渠道，為其接下來(lái)的長(zhǎng)期生存助力，也為獲得股市的青睞添磚加瓦。一方面，營(yíng)收來(lái)源絕大部分依靠利息收入，暴露了維信金科營(yíng)收渠道的單一；另一方面雖然維信金科在信用卡余額代償?shù)葮I(yè)務(wù)上取得了自己的一席之地，但由于盈利空間的局限性，開(kāi)發(fā)新的增收渠道顯得迫在眉睫。

這方面，維信金科或許可以從一直不愿接觸的P2P業(yè)務(wù)入手。雖然此前在高風(fēng)險(xiǎn)、高收益，以及求穩(wěn)妥面前，維信金科毫不猶豫選擇了穩(wěn)妥，不過(guò)穩(wěn)妥也意味著企業(yè)間接與一些“紅利”失之交臂。

從維信金科高調(diào)宣稱(chēng)自己不做P2P這一現(xiàn)象看來(lái)，雖說(shuō)保持合規(guī)是互金企業(yè)生命線，但營(yíng)收能力也是企業(yè)生存下去的必要根基。但眾所周知P2P是一門(mén)“撈油水”的好生意，對(duì)于擁有較強(qiáng)風(fēng)控能力，以及智能化的催收管理系統(tǒng)的維信金科來(lái)說(shuō)，接觸P2P業(yè)務(wù)或許能為其帶來(lái)營(yíng)收上的意外驚喜。

綜合來(lái)看，在消費(fèi)金融行業(yè)內(nèi)苦熬了12年才上市，這對(duì)維信金科來(lái)說(shuō)實(shí)屬不易。但上市不是終點(diǎn)，而是企業(yè)迎來(lái)更加激烈競(jìng)爭(zhēng)的開(kāi)始。長(zhǎng)路漫漫，在當(dāng)前在線消費(fèi)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化的情況下，2017年國(guó)內(nèi)與維信金科同樣在消費(fèi)金融服務(wù)領(lǐng)域摸爬滾打的企業(yè)有350家，可見(jiàn)其前方還有許多險(xiǎn)灘需要跨越。

文/劉曠公眾號(hào)，ID：liukuang110，本文首發(fā)韭菜財(cái)經(jīng)

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近期，不少消費(fèi)金融公司紛紛披露2018年上半年財(cái)報(bào)。從財(cái)報(bào)表現(xiàn)來(lái)看，比起2017年上半年，部分消費(fèi)金融公司今年上半年業(yè)績(jī)?cè)龇黠@，多家公司盈利。其中二三四五凈利潤(rùn)為6.14億元、招聯(lián)消費(fèi)金融凈利潤(rùn)為6.04億元、馬上消費(fèi)金融凈利潤(rùn)為3.66億元、海爾消費(fèi)金融凈利潤(rùn)為6091萬(wàn)元，同比增幅分別為35.5%、11.6%、173.13%、238%。

眾所周知自去年底嚴(yán)監(jiān)管介入之后，消費(fèi)金融行業(yè)步入了裁員大潮，部分消金機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開(kāi)始減量。從今年上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，可見(jiàn)一些正規(guī)的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)沒(méi)有受到多大波及，反而迎來(lái)了發(fā)展的曙光。

但消費(fèi)金融冰火兩重天的時(shí)代還未過(guò)去，部分玩家還處在水深火熱之中。像2016年從盈利轉(zhuǎn)向虧損的北銀消費(fèi)金融，兩年內(nèi)累計(jì)虧損高達(dá)14億元；同樣在近期，美股上市的信而富發(fā)布的財(cái)報(bào)也顯示，截至2018年第二季度其總計(jì)虧損達(dá)1059.1萬(wàn)美元。而這，已經(jīng)是信而富連續(xù)虧損的第三年。

可見(jiàn)，消費(fèi)金融行業(yè)的分化一直在持續(xù)。而造成部分企業(yè)虧損的原因，有因經(jīng)營(yíng)不善遭到巨額罰款的，有因投入成本增加營(yíng)收卻下降的……

另一邊，當(dāng)前正處于高歌猛進(jìn)時(shí)期的消費(fèi)金融玩家如馬上消費(fèi)金融等，探索之路也并不順利。

日益上漲的研發(fā)成本

都說(shuō)2016年和2017年，是消費(fèi)金融發(fā)展的藍(lán)海期。到了2018年，隨著去年底監(jiān)管的介入，消費(fèi)金融行業(yè)經(jīng)過(guò)一系列的洗牌階段，行業(yè)藍(lán)海期無(wú)疑已經(jīng)成為過(guò)去，取而代之的是各種趨于負(fù)面的發(fā)展信息：消費(fèi)金融正處于冰火兩重天的發(fā)展階段、消費(fèi)金融“躺著賺錢(qián)”的時(shí)代已經(jīng)不復(fù)存在……

但像馬上消費(fèi)金融這類(lèi)持牌企業(yè)，業(yè)績(jī)還是取得了高速的增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)顯示早在2016年下半年，馬上消費(fèi)金融就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，凈盈利652萬(wàn)元。此后，其營(yíng)收就一直在增長(zhǎng)，取得了2017年交易額701億元、貸款余額超300億、盈利5.78億元的成績(jī)。到了2018年上半年收入更是全面提速，營(yíng)收達(dá)41.07億元，同比增長(zhǎng)229.38%，是2017年全年收入的90%。

誘人的成績(jī)似乎在透露著消費(fèi)金融這個(gè)行業(yè)很吃香，實(shí)則不然，馬上消費(fèi)金融同樣面臨著居高不下的研發(fā)成本。

監(jiān)管真是個(gè)“萬(wàn)能驅(qū)動(dòng)器”。自監(jiān)管介入以來(lái)，許多互金平臺(tái)開(kāi)始進(jìn)行“自我反省”，下架各種不合規(guī)的產(chǎn)品，市場(chǎng)回歸有序后，許多如多頭借貸等不合理的產(chǎn)品，都被約束在了行業(yè)的大門(mén)外。并且紛紛從金融服務(wù)邁向科技型發(fā)展，連消費(fèi)金融公司也都開(kāi)始重視技術(shù)輸出，增加科技研發(fā)投入。

的確，消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展正在一步步邁向成熟，不再像從前那般簡(jiǎn)單粗暴。毫無(wú)疑問(wèn)，這將是一個(gè)以技術(shù)為主場(chǎng)、比拼核心競(jìng)爭(zhēng)力的時(shí)代。

趨勢(shì)在鞭策著企業(yè)自我成長(zhǎng)，增加研發(fā)成本也成了互金企業(yè)們心照不宣的共識(shí)。馬上消費(fèi)金融在技術(shù)研發(fā)上，也同樣投注了大量心血。據(jù)了解其在2018年上半年，投入的研發(fā)成本就高達(dá)2億元之多。要知道成立3年以來(lái)，馬上消費(fèi)金融在研發(fā)上的投入累計(jì)也才超過(guò)4億元。

很顯然，在增加科技投入的過(guò)程中，互金行業(yè)誰(shuí)也不敢怠慢，一旦慢了一步，慘遭淘汰似乎是個(gè)必然。但轉(zhuǎn)型技術(shù)輸出平臺(tái)日子就一定會(huì)好過(guò)么？現(xiàn)實(shí)情況是，一些互金行業(yè)的技術(shù)輸出平臺(tái)去年底還在張羅著擴(kuò)充銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)，現(xiàn)如今卻紛紛減量以應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)縮減的寒冬，行業(yè)變化之快令人措手不及。據(jù)了解過(guò)去兩個(gè)月以來(lái)，主動(dòng)向中小銀行尋求合作的風(fēng)控技術(shù)輸出平臺(tái)大量增加，但由于缺乏足夠的資金實(shí)力等因素，真正實(shí)現(xiàn)合作落地的卻是屈指可數(shù)。

現(xiàn)實(shí)情況在告誡人們，留下來(lái)的從業(yè)機(jī)構(gòu)唯有獲得充足的資金來(lái)源，才能維持發(fā)展的命脈。

逃離線下、投訴率居高不下

自2017年末以來(lái)，許多消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)紛紛開(kāi)啟了增資行動(dòng)。

如2017年12月，華融消費(fèi)金融注冊(cè)資本從6億元增至16億；2018年1月份，招聯(lián)消費(fèi)金融將注冊(cè)資本從20億元增至28.6億元；同樣中郵消費(fèi)金融也提出注冊(cè)資本由10億元提升至30億；馬上消費(fèi)金融也不例外，其剛于7月份獲得了新增戰(zhàn)略融資20億，注冊(cè)資本也從22.1億元提升到了40億元人民幣。

增資何以成了這些消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的必然動(dòng)作？其中必然離不開(kāi)以下幾點(diǎn)因素：一是為滿足監(jiān)管要求，控制杠桿；二是為從業(yè)機(jī)構(gòu)增加放貸規(guī)模做好充足的資金儲(chǔ)備；三是為提升從業(yè)機(jī)構(gòu)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

除此之外，消費(fèi)金融行業(yè)日益上漲的經(jīng)營(yíng)成本，或許也是企業(yè)增資的緣由。

“人海戰(zhàn)術(shù)”也不管用了，這句話適用于所有聚焦線下的互金從業(yè)機(jī)構(gòu)，包括在線下3C分期、家電、家裝等領(lǐng)域都有業(yè)務(wù)涉及的馬上消費(fèi)金融。原因何在？獲客成本、人工成本日益高昂有目共睹，外加前期一些零息產(chǎn)品的價(jià)格戰(zhàn)，企業(yè)所獲得的利潤(rùn)變得稀薄……線下領(lǐng)域正在用血淋淋的現(xiàn)實(shí)告誡人們：撤離或許是最好的選擇。

馬上消費(fèi)金融也沒(méi)能擺脫這一魔咒，從去年就有了撤離線下業(yè)務(wù)的征兆，開(kāi)始主推“馬上貸”、“安逸花”等線上貸款產(chǎn)品，線下3C分期則不再是其業(yè)務(wù)重點(diǎn)。

顯然，過(guò)重的線下模式需要付出高昂的運(yùn)營(yíng)成本，令許多企業(yè)吃不消，前端銷(xiāo)售人員這個(gè)從前的業(yè)績(jī)香餑餑，現(xiàn)在反而成了企業(yè)的負(fù)擔(dān)，從業(yè)機(jī)構(gòu)不得不選擇斷臂求生。不僅如此，就連催收的成本投入也同樣居高不下。

毫無(wú)疑問(wèn)，在實(shí)力更加強(qiáng)勁的搶食者面前，留給馬上消費(fèi)金融等互金平臺(tái)的出路，就是跟隨市場(chǎng)趨勢(shì)，尋求更多的細(xì)分場(chǎng)景。畢竟當(dāng)前的消費(fèi)金融市場(chǎng)，客群細(xì)分化的趨勢(shì)越發(fā)凸顯，金融產(chǎn)品自然也開(kāi)始變得多樣化。為滿足不同客群的金融需求，企業(yè)就得打通多種經(jīng)營(yíng)渠道，為更多用戶群體服務(wù)。

這場(chǎng)資本的游戲，手上沒(méi)點(diǎn)資金實(shí)力的企業(yè)著實(shí)難以奉陪。

誰(shuí)能想到，業(yè)績(jī)一路高歌猛進(jìn)的馬上消費(fèi)金融，在投訴排行榜上的排名也不低。21CN聚投訴發(fā)布的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)投訴排行顯示，2018上半年馬上消費(fèi)金融位列投訴量排行中的第二位，有效投訴2855件，僅次于Wecash閃銀。這一“上榜”，卻成了馬上消費(fèi)金融目前最為受人詬病的點(diǎn)之一?？梢?jiàn)要想取得“名利雙收”的良好結(jié)果，馬上消費(fèi)金融還有許多地方亟待改進(jìn)。

總而言之，面對(duì)日益殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，馬上消費(fèi)金融雖取得了良好的發(fā)展成果，但行業(yè)前方依舊有許多荊棘在阻礙著從業(yè)機(jī)構(gòu)前行。

趨勢(shì)：風(fēng)控時(shí)代到來(lái)，線上線下聯(lián)合驅(qū)動(dòng)成為主流

整體而言，由馬上消費(fèi)金融的發(fā)展現(xiàn)狀所折射出來(lái)的，不僅是消費(fèi)金融行業(yè)資金成本的上漲，還有消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)生存空間不多的預(yù)兆，這一切都源于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇。自2018年以來(lái)，房貸收緊趨勢(shì)越發(fā)凸顯，銀行為尋求更多發(fā)展空間，紛紛加碼消費(fèi)金融，也間接加深了這個(gè)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的同時(shí)，消費(fèi)金融也正在面臨兩大發(fā)展趨勢(shì)：

一是消費(fèi)金融風(fēng)控化時(shí)代正在一步步靠近。結(jié)合前面的分析，消費(fèi)金融由金融主場(chǎng)轉(zhuǎn)向技術(shù)主場(chǎng)，而金融機(jī)構(gòu)提升技術(shù)能力的核心目的就在提升平臺(tái)風(fēng)控能力。從當(dāng)前的發(fā)展情況來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融與科技的結(jié)合還沒(méi)有達(dá)到預(yù)想中的高度，科技全面降低邊際服務(wù)成本的愿望還沒(méi)有真正達(dá)成。

具體表現(xiàn)為，目前許多消費(fèi)金融企業(yè)的風(fēng)控能力尚處探索階段，基本上是“走一步看一步”，真正適合企業(yè)的還沒(méi)被開(kāi)發(fā)出來(lái)。因此，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)者，除了要做好長(zhǎng)期的探索準(zhǔn)備，還需要在精細(xì)化運(yùn)營(yíng)上下一番功夫，以適應(yīng)服務(wù)群體越來(lái)越多樣的消費(fèi)金融趨勢(shì)。

二是線上與線下聯(lián)合發(fā)展成為主流。毫無(wú)疑問(wèn)，為搶占更多的獲客空間，挖掘優(yōu)質(zhì)場(chǎng)景日益成為消金企業(yè)的熱門(mén)話題。針對(duì)線上線下不同的獲客成本，以及用戶不同的金融需求，許多消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)都在打造線上線下聯(lián)合驅(qū)動(dòng)的發(fā)展模式，全方位為用戶提供消金服務(wù)。

這方面，線上場(chǎng)景的流量?jī)?yōu)勢(shì)基本掌握在幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭手里，順帶也抬升了獲客成本，這對(duì)缺乏先天線上優(yōu)勢(shì)的從業(yè)機(jī)構(gòu)是一大考驗(yàn)；線下場(chǎng)景看，可落地的場(chǎng)景基本上被人占領(lǐng)，早已將這片領(lǐng)域染成了紅海，此時(shí)入局也并非明智之舉。雖說(shuō)一些新的場(chǎng)景也逐漸被開(kāi)發(fā)，如信用租賃、員工貸等，不過(guò)這些新場(chǎng)景或多或少都存在或多或少的落地難題，難以實(shí)現(xiàn)輕松入局。

但從用戶需求來(lái)看，那些具有強(qiáng)體驗(yàn)的線下場(chǎng)景不容忽視，而線上服務(wù)的便捷性也同樣是吸引用戶駐足的一大優(yōu)勢(shì)。為整合優(yōu)勢(shì)，未來(lái)的消金企業(yè)布局重點(diǎn)，必將是線上與線下相結(jié)合的發(fā)展模式。

綜合來(lái)看，隨著用戶消費(fèi)信貸需求的日益釋放，以及金融科技對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)效率的大提升，消費(fèi)金融行業(yè)在未來(lái)還會(huì)迎來(lái)持續(xù)的增長(zhǎng)。而馬上消費(fèi)金融今年上半年所交出的這份滿意答卷，后期還能否續(xù)寫(xiě)輝煌，得看自身能否突破這些行業(yè)瓶頸了。至于行業(yè)內(nèi)期待的消費(fèi)金融生態(tài)何時(shí)形成，這依舊是個(gè)漫長(zhǎng)的等待過(guò)程。

文/劉曠公眾號(hào)，ID：liukuang110

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經(jīng)過(guò)2017年的集中爆發(fā)之后，消費(fèi)金融行業(yè)已經(jīng)從野蠻的高速增長(zhǎng)階段，逐漸步入理性的場(chǎng)景建設(shè)期。在此基礎(chǔ)上，消費(fèi)金融場(chǎng)景已經(jīng)得到較大程度的挖掘，從租房到家裝，從旅游到教育，再到零售和線下3C領(lǐng)域，均混戰(zhàn)著許多玩家。

如做3C消費(fèi)分期的就有捷信、馬上消費(fèi)金融以及佰仟金融等企業(yè)，另有一些后入局者窮追不舍。而作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)重要?jiǎng)恿Φ南M(fèi)行業(yè)，為消費(fèi)金融的發(fā)展提供了肥沃的土壤。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年第一季度中，社會(huì)消費(fèi)品對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率從2017年的58.8%上升至77.8%，數(shù)據(jù)表明消費(fèi)金融有著極大的發(fā)展空間。

但前景良好的背后，是各大細(xì)分領(lǐng)域的消費(fèi)金融企業(yè)們不得不面對(duì)的殘酷現(xiàn)實(shí)。以做線下3C消費(fèi)分期的企業(yè)發(fā)展為例，這一細(xì)分領(lǐng)域的消費(fèi)場(chǎng)景建設(shè)正在經(jīng)歷發(fā)展陣痛期。

線下3C分期模式的三大尷尬困境

市場(chǎng)選擇下，以線下3C消費(fèi)分期為代表的消費(fèi)場(chǎng)景，當(dāng)前正在遭遇增長(zhǎng)難的尷尬困境。

一、人力成本高

起初，線下3C消費(fèi)分期領(lǐng)域的地面推廣模式作為各大企業(yè)的重要流量渠道，深受許多消費(fèi)分期企業(yè)的歡迎。拿深耕消費(fèi)金融行業(yè)多年的捷信來(lái)說(shuō)，在線下3C消費(fèi)分期的場(chǎng)景擴(kuò)張上，其或許更有發(fā)言權(quán)。

這家從國(guó)外進(jìn)軍中國(guó)消費(fèi)金融領(lǐng)域的企業(yè)，2010年成為銀監(jiān)會(huì)首批獲準(zhǔn)的4家消費(fèi)金融試點(diǎn)企業(yè)之一，也是唯一一家擁有消費(fèi)金融牌照的外資消費(fèi)金融公司。

商業(yè)模式上，捷信依靠在各大線下網(wǎng)點(diǎn)推廣宣傳，以及駐店推廣兩種方式斬獲資源。長(zhǎng)此以往，這種地面推廣的人海戰(zhàn)術(shù)，為捷信在國(guó)內(nèi)的分期消費(fèi)領(lǐng)域贏得了長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)之效，也奠定了其在線下3C分期消費(fèi)領(lǐng)域的行業(yè)地位基礎(chǔ)。

但久而久之，隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化，線下3C分期消費(fèi)領(lǐng)域卻失去了昔日的光輝，弊端開(kāi)始顯露。

首先對(duì)于捷信所依賴的線下推廣方式來(lái)說(shuō)，這屬于重資產(chǎn)的貸款模式。短期來(lái)看此種推廣方式的優(yōu)點(diǎn)顯而易見(jiàn)，獲客效率高，但缺陷也有目共睹，即對(duì)地面推廣人員的成本投入極大。

數(shù)據(jù)顯示，捷信在全國(guó)的312個(gè)城市中，就擁有23萬(wàn)個(gè)POS機(jī)貸款點(diǎn)，加上全職雇員7.1萬(wàn)人，如此高的數(shù)字背后，是企業(yè)不能忽視的高人力成本，并且毫無(wú)疑問(wèn)前期的試錯(cuò)成本也會(huì)高于同類(lèi)廠商。

而作為早期模仿捷信做線下3C分期推廣的佰仟，憑借這一模式也積累了大量的用戶信息。但在去年9月份，佰仟金融就被傳將裁員8000人。業(yè)內(nèi)透露，佰仟的裁員或?yàn)楣?jié)省人力和運(yùn)營(yíng)上的成本開(kāi)支，為其在業(yè)務(wù)上的調(diào)整預(yù)留資金。

因此對(duì)捷信和佰仟等線下3C分期企業(yè)來(lái)說(shuō)，人力成本無(wú)疑是一大包袱，不過(guò)，較低的利潤(rùn)以及較長(zhǎng)的回收期，卻成為線下3C分期消費(fèi)玩家們望而卻步的另一大屏障。

二、回報(bào)率低、回收期長(zhǎng)

如果說(shuō)高投入的線下運(yùn)營(yíng)成本是阻擋玩家們前行的直接緣由，那么盈利周期較長(zhǎng)，并且相對(duì)線上業(yè)務(wù)較低的回報(bào)率，就是玩家們背離線下3C分期領(lǐng)域最根本的推手。

如另一同樣做線下3C分期的馬上消費(fèi)金融，長(zhǎng)期深耕線下卻并未取得滿意的收益效果。在發(fā)現(xiàn)線下分期的資金回收期長(zhǎng)、回報(bào)率低等弊端之后，也開(kāi)始轉(zhuǎn)移了業(yè)務(wù)重點(diǎn)，發(fā)力線上業(yè)務(wù)，推出其他貸款產(chǎn)品。

而前面提到的佰仟金融裁員，實(shí)際上也與平臺(tái)月放款額較高，卻只能實(shí)現(xiàn)勉強(qiáng)營(yíng)收持平有關(guān)；同樣身為線下3C分期消費(fèi)頭部玩家的捷信，也開(kāi)始嘗試業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，開(kāi)始發(fā)力線上。

但由于缺乏線上運(yùn)營(yíng)基因，捷信的線上業(yè)務(wù)一直表現(xiàn)平平，與此同時(shí)市場(chǎng)也開(kāi)始表現(xiàn)出不穩(wěn)定的一面。這不，前期弱化線下3C分期業(yè)務(wù)的佰仟金融和馬上消費(fèi)金融，近期也被傳開(kāi)始大規(guī)模招兵買(mǎi)馬，預(yù)備重新殺回線下業(yè)務(wù)。

總的來(lái)說(shuō)，即使三家企業(yè)前期對(duì)線下消費(fèi)分期有著豐富經(jīng)驗(yàn)，實(shí)際的消費(fèi)場(chǎng)景也是一大優(yōu)勢(shì)，但線下3C分期消費(fèi)的痛點(diǎn)依舊存在。因而馬上消費(fèi)金融和佰仟金融重回市場(chǎng)的勝算幾何，還存在極大不確定因素。

三、智能手機(jī)換機(jī)紅利期已過(guò)

除了線下推廣模式自身的弊端，全民消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)下智能手機(jī)等3C產(chǎn)品質(zhì)量的不斷提升，也造成了線下3C分期玩家們業(yè)務(wù)擴(kuò)張困難的局面。

由此也能延伸出另一問(wèn)題，雖說(shuō)當(dāng)前的線下3C分期消費(fèi)市場(chǎng)發(fā)展還不夠成熟，但該用的“套路”幾乎已經(jīng)被玩家們用遍?，F(xiàn)如今，既然人海戰(zhàn)術(shù)的重模式推廣方式難以支撐企業(yè)前行，那么從當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境以及用戶角度看，線下3C分期消費(fèi)是否依舊被人需要？

答案可以是肯定的，也可以是否定的。前面提到的社會(huì)消費(fèi)品對(duì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的增大，以及消費(fèi)金融在場(chǎng)景上依舊不高的滲透率，可以肯定線下3C領(lǐng)域依舊有著極大的發(fā)展空間。

但從不太樂(lè)觀的角度看，前兩年線下3C分期業(yè)務(wù)的大爆發(fā)，實(shí)際上得益于當(dāng)時(shí)正值智能手機(jī)換機(jī)潮?，F(xiàn)如今隨著智能手機(jī)質(zhì)量的提升，作為線下3C分期消費(fèi)主要產(chǎn)品的智能手機(jī)換機(jī)紅利已經(jīng)過(guò)去。

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)IDC近期發(fā)布的手機(jī)跟蹤報(bào)告顯示，2018年第一季度國(guó)內(nèi)智能手機(jī)出貨量同比下降約16%，與去年同期水平相比較低；同樣來(lái)自IDC的全球調(diào)研結(jié)果顯示，得益于中國(guó)區(qū)智能手機(jī)換機(jī)周期的上升，2017年全球智能手機(jī)換機(jī)周期從2.5年提升至2.7年。

整體而言，雖說(shuō)智能手機(jī)的換機(jī)頻率并不能代表整個(gè)3C消費(fèi)品的更換頻率，但其作為用戶選擇分期購(gòu)買(mǎi)的主要產(chǎn)品，一定程度上也成為了線下3C分期玩家們能否快速搶占市場(chǎng)的決定性因素。

轉(zhuǎn)型還是撤離，成企業(yè)兩難抉擇

當(dāng)下，消費(fèi)金融跑馬圈地的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，對(duì)于線下3C分期消費(fèi)領(lǐng)域的玩家們來(lái)說(shuō)，鑒于目前的不太友好的市場(chǎng)環(huán)境，撤離還是轉(zhuǎn)型，成為擺在企業(yè)們面前的一道難題。

并且經(jīng)過(guò)近期的行業(yè)整頓之后，整個(gè)消費(fèi)金融領(lǐng)域開(kāi)始稍顯疲態(tài)。

易觀千帆數(shù)據(jù)顯示，2018年3月份消費(fèi)金融活躍用戶高達(dá)1389.7萬(wàn)人，達(dá)歷史新高。到了4月份卻降至1384.23萬(wàn)人，環(huán)比下降0.39%。

與此同時(shí)，部分消費(fèi)金融企業(yè)在監(jiān)管重壓下，業(yè)績(jī)?cè)鏊匍_(kāi)始放緩。如去年開(kāi)始進(jìn)軍線下分期業(yè)務(wù)的招聯(lián)金融，在2017年的營(yíng)業(yè)收入為41.63億元，同比上漲266.97%，這一上漲幅度曾在2017年上半年高達(dá)2602.35%。一邊是增速的放緩，另一邊是企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的增加。數(shù)據(jù)顯示招聯(lián)金融2017年的總負(fù)債為423.39億元，是2016年的2.6倍。

具體來(lái)看線下3C消費(fèi)領(lǐng)域，競(jìng)爭(zhēng)最為白熱化的時(shí)期，一家不大的3C門(mén)店甚至擁擠著四五家分期業(yè)務(wù)員。隨著風(fēng)口消散與行業(yè)洗牌的加劇，線下3C市場(chǎng)也開(kāi)始變得蕭條起來(lái)。

經(jīng)過(guò)了一段時(shí)間的試水和監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融玩家們開(kāi)始“自亂陣腳”，互相“覬覦”對(duì)方的領(lǐng)域。以線上P2P業(yè)務(wù)和線下消費(fèi)分期為例，這兩個(gè)領(lǐng)域的企業(yè)在近兩年就上演了一場(chǎng)互換業(yè)務(wù)重點(diǎn)的戲碼。做線下分期的企業(yè)對(duì)線上的高回報(bào)率報(bào)以艷羨的眼神，而線上P2P則眼紅線下3C分期消費(fèi)龐大的市場(chǎng)規(guī)模，以及實(shí)際的場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)。

然而，大浪淘沙過(guò)后，企業(yè)的盲目跟風(fēng)看似隨了大流求了穩(wěn)妥，最終流量紅利能花落誰(shuí)家，依舊是個(gè)搖擺不定的迷局。同時(shí)還應(yīng)注意到，類(lèi)似于線下3C分期的無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押商業(yè)模式能否延續(xù)輝煌，除了市場(chǎng)自身的調(diào)節(jié)能力，重要的是還要靠企業(yè)自身對(duì)方向把握的準(zhǔn)確性，以及對(duì)風(fēng)控能力的把握。

整體而言，線下3C分期消費(fèi)的一大痛點(diǎn)就是難以擺脫人海戰(zhàn)術(shù)，可以預(yù)見(jiàn)的是隨著人民經(jīng)濟(jì)生活水平的提升，企業(yè)所投入的人力成本也將會(huì)越來(lái)越高，這是不可忽視的一大變量。假設(shè)這一問(wèn)題得不到解決，盲目入局或堅(jiān)持人力推廣，最后只會(huì)造成“成也地推，敗也地推”的局面。

消費(fèi)金融未來(lái)的挑戰(zhàn)：場(chǎng)景化趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)依舊巨大

整體來(lái)看，不論是地面推廣模式被爭(zhēng)相模仿的捷信，還是后期發(fā)力勢(shì)頭正猛的招聯(lián)金融，抑或是重新殺回線下的佰仟金融和馬上消費(fèi)金融，以及其他依舊在奮戰(zhàn)的同類(lèi)平臺(tái)，可以預(yù)見(jiàn)的是線下3C消費(fèi)領(lǐng)域未來(lái)依舊有一場(chǎng)惡戰(zhàn)。

再把目光放至整個(gè)線下消費(fèi)金融領(lǐng)域，除了拼價(jià)格、拼服務(wù)，場(chǎng)景依舊是各大消費(fèi)金融企業(yè)的必爭(zhēng)之地。無(wú)論是商業(yè)銀行，還是持牌消費(fèi)金融企業(yè)，或者互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的玩家，無(wú)一不對(duì)各類(lèi)細(xì)分領(lǐng)域的場(chǎng)景虎視眈眈。

有目共睹的是，當(dāng)線上流量紅利漸失，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)們不約而同開(kāi)始擁抱線下，試圖從線下獲取更大的發(fā)展空間。對(duì)于許多互聯(lián)網(wǎng)頭部平臺(tái)來(lái)說(shuō)，發(fā)力線下場(chǎng)景確實(shí)會(huì)更加得心應(yīng)手，不過(guò)可落地的場(chǎng)景已經(jīng)不如先前那般容易被挖掘。

與之對(duì)應(yīng)的情況是，即使消費(fèi)金融的場(chǎng)景還有巨大空間有待滲透，但那些容易入局的領(lǐng)域早已充斥著各類(lèi)玩家，留下的是難以跨越的區(qū)域，以及市場(chǎng)空間狹小的冷門(mén)之地。

與此同時(shí)，當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，擺在企業(yè)面前的困難不僅是尋找場(chǎng)景的困難，中期的準(zhǔn)備和落地實(shí)施以及后期的運(yùn)營(yíng)階段更是困難重重。一方面，新場(chǎng)景的開(kāi)發(fā)充滿著許多挑戰(zhàn)和未知，進(jìn)入一個(gè)新的消費(fèi)領(lǐng)域就意味著要實(shí)施新的風(fēng)控措施以及其他相對(duì)應(yīng)的策略；另一方面，中間所需要經(jīng)歷的試錯(cuò)成本，以及可能出現(xiàn)的退場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)都需要企業(yè)自己承擔(dān)。

綜合來(lái)看，線下3C消費(fèi)領(lǐng)域之所以出現(xiàn) “一哄而上”到“一哄而散”的局面，歸根究底是企業(yè)對(duì)市場(chǎng)把控力度的不嚴(yán)，而如今回歸的場(chǎng)景建設(shè)，以及企業(yè)所采取的應(yīng)對(duì)措施，將是3C消費(fèi)領(lǐng)域走向理性與健康發(fā)展的開(kāi)始。至于線下3C消費(fèi)分期這場(chǎng)資本的游戲怎么玩才能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)久前行，最終的話語(yǔ)權(quán)還是在企業(yè)身上。

文/劉曠公眾號(hào)，ID：liukuang110

隨著大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的發(fā)展，利用科技創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)對(duì)金融業(yè)的賦能，已經(jīng)成為金融行業(yè)普遍的發(fā)展方向，其中具有代表性的領(lǐng)域之一就是消費(fèi)金融。通常來(lái)看，消費(fèi)金融具有特定的豐富應(yīng)用場(chǎng)景，加上具有單筆授信小、審批操作快捷、貸款期限短等優(yōu)勢(shì)，吸引了眾多玩家入局。

但現(xiàn)實(shí)情況是，不少打著消費(fèi)金融名頭的企業(yè)，實(shí)際上并非消費(fèi)金融的行業(yè)“正規(guī)軍”，即沒(méi)有消費(fèi)金融牌照，其中包括螞蟻金服、京東金融等互聯(lián)網(wǎng)金融頭部企業(yè)。而真正持有消費(fèi)金融牌照的企業(yè)僅有22家，并且這些企業(yè)多數(shù)具有銀行背景。其中緣由，除了消費(fèi)金融牌照審批難度大、要求苛刻，還有審批流程耗時(shí)長(zhǎng)等原因。

但借助科技的力量，這些涉獵消費(fèi)金融的企業(yè)依舊在市場(chǎng)上混得風(fēng)生水起，消費(fèi)金融也經(jīng)歷了從混戰(zhàn)到群集，到如今逐步邁向常規(guī)化的發(fā)展階段。那么借助科技的力量，消費(fèi)金融企業(yè)目前處于何種發(fā)展階段，其在技術(shù)上的創(chuàng)新又存在哪些不足之處。

我們可以從大眾熟知的電商系消費(fèi)金融模式來(lái)分析，看這些消費(fèi)金融企業(yè)發(fā)展情況如何。

巨頭橫行、中小玩家多艱，行業(yè)依舊暗藏洶涌

擁有大型電商平臺(tái)背景的螞蟻花唄、京東白條等，對(duì)于經(jīng)常網(wǎng)購(gòu)的人群來(lái)說(shuō)應(yīng)該不陌生。依托電商背景，兩者有著各自完美的消費(fèi)閉環(huán)場(chǎng)景，以及強(qiáng)大的后臺(tái)數(shù)據(jù)分析基礎(chǔ)和能力。

身為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品，螞蟻花唄和京東白條都有著極大的發(fā)展前景。數(shù)據(jù)顯示，螞蟻金服旗下的螞蟻花唄在2017年放貸規(guī)模預(yù)計(jì)超9000億，而京東白條從2014年2月在京東商城上線以來(lái)，很快發(fā)展成為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融爆款，帶動(dòng)京東金融進(jìn)入飛速發(fā)展通道。

目前隨著場(chǎng)景的不斷滲透，螞蟻金服、京東金融等電商系消費(fèi)金融玩家正在擴(kuò)充服務(wù)領(lǐng)域，向租房、旅游、家裝、購(gòu)車(chē)等更加細(xì)分化的領(lǐng)域靠攏。

不過(guò)在光鮮的外表下，這些互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)在發(fā)展中還存在不足之處。

如螞蟻花唄極高的受歡迎程度，還催生了一個(gè)灰色產(chǎn)業(yè)，即花唄套現(xiàn)業(yè)務(wù)。這一灰色產(chǎn)業(yè)暗含高風(fēng)險(xiǎn)，首先提現(xiàn)需要收取較高的手續(xù)費(fèi)用，其次由于行業(yè)特殊性，使之成為一個(gè)騙子橫行的業(yè)務(wù)。而無(wú)論哪種情況的出現(xiàn)，都可能會(huì)造成螞蟻花唄陷入不良的發(fā)展境地。

但從這方面并不能直接看出螞蟻花唄有何過(guò)錯(cuò)，提現(xiàn)首先是用戶自發(fā)行為，螞蟻花唄并不支持此項(xiàng)功能。但從其在技術(shù)上的限制手段來(lái)看，在騙子“防不勝防”的一系列破解操作中，螞蟻花唄或許應(yīng)該從技術(shù)能力提升入手，全方位禁止提現(xiàn)等違規(guī)操作事件的發(fā)生。否則在套現(xiàn)業(yè)務(wù)滋生的當(dāng)下，還可能會(huì)造成資產(chǎn)計(jì)算不準(zhǔn)確等情況的出現(xiàn)，最終影響到自身業(yè)務(wù)的良性發(fā)展。

再如京東金融旗下的京東白條，新媒體《第一消費(fèi)金融》曾報(bào)道，從2017年1月至2017年6月，京東白條逾期超過(guò)90天的金額從4.3億元增加至6億元，逾期大于等于90天的回收率最終只有2.4%，如果以逾期超過(guò)90天的白條資產(chǎn)為違約資產(chǎn)，平均違約率高達(dá)2.44%。這也表明，京東白條對(duì)壞賬的控制能力還不夠全面和完善，風(fēng)控等方面的技術(shù)能力有待提升。

實(shí)際上，除了電商系的消費(fèi)金融代表，還有不少中小企業(yè)也在涉獵消費(fèi)金融模塊，這些企業(yè)遍布在消費(fèi)金融各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，代表企業(yè)有租房領(lǐng)域的會(huì)分期、裝修領(lǐng)域的土巴兔等。

但由于巨頭籠罩以及行業(yè)特殊性，許多中小企業(yè)難免遇到資本困局?，F(xiàn)如今，在政策監(jiān)管下，校園貸近乎走向窮途末路，而這些入局消費(fèi)金融細(xì)分領(lǐng)域的中小企業(yè)，面對(duì)行業(yè)巨頭的實(shí)力碾壓，日子也不太好過(guò)。甚至存在部分平臺(tái)為尋求大的增量，產(chǎn)生較為嚴(yán)重的多頭借貸現(xiàn)象。

總的來(lái)看，以螞蟻花唄、京東白條為代表的電商系消費(fèi)金融玩家，在科技賦能消費(fèi)金融的過(guò)程中，著實(shí)為企業(yè)、為用戶帶來(lái)諸多消費(fèi)上的便利。但同時(shí)需要注意的是，光喊著科技賦能的口號(hào)不足以服眾，企業(yè)的發(fā)展不應(yīng)僅僅指向企業(yè)的用戶擴(kuò)張目標(biāo)，還要全方位提升風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，提升企業(yè)防守能力。

消費(fèi)金融的病，根源在于技術(shù)局限性

作為消費(fèi)金融的核心，征信和風(fēng)控對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。但現(xiàn)如今，雖說(shuō)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)為消費(fèi)金融插上了騰飛的翅膀，大大提升了企業(yè)運(yùn)作效率，也惠及了越來(lái)越多的用戶群體。此外為了提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，人臉識(shí)別技術(shù)、人工智能技術(shù)都已經(jīng)被引入實(shí)際的應(yīng)用場(chǎng)景當(dāng)中，可見(jiàn)消費(fèi)金融企業(yè)的確都在致力于提升風(fēng)控和征信能力。

即便如此，消費(fèi)金融還是擺脫不了技術(shù)有限性帶來(lái)的殘酷現(xiàn)實(shí)。

首先，平臺(tái)與平臺(tái)之間信息不透明，市場(chǎng)數(shù)據(jù)共享機(jī)制有待完善。數(shù)據(jù)不透明現(xiàn)象存在于許多互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域亦然。而一旦這種情況一直存在，就可能出現(xiàn)用戶同時(shí)在多個(gè)平臺(tái)重復(fù)借貸等不良現(xiàn)象。

不僅平臺(tái)與平臺(tái)之間信息不透明，平臺(tái)與用戶之間也同樣存在這一現(xiàn)象。部分平臺(tái)為了按時(shí)回收資金，開(kāi)始采用不當(dāng)催收等手段，這種行為不僅傷害了用戶，也容易給平臺(tái)抹黑。如去年5月份左右，做消費(fèi)分期服務(wù)的佰仟金融被爆無(wú)故延長(zhǎng)用戶還款期限，用戶拒絕還款之后，還遭到電話恐嚇等不正當(dāng)催收行為。

但另一方面，如果不按時(shí)回收資金，那么平臺(tái)也難以維持自身業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期發(fā)展。久而久之，在資金難以回籠，平臺(tái)又沒(méi)有正當(dāng)?shù)挠?jì)策可以實(shí)行的情況下，最終可能會(huì)導(dǎo)致平臺(tái)陷入發(fā)展死循環(huán)階段。因而暴力催收行為不可行，資金回收迫在眉睫，根源還在于如何完善資金回籠辦法，提升用戶“還錢(qián)”的主動(dòng)性。

其次，都說(shuō)人工智能以及機(jī)器學(xué)習(xí)有助于防止信用欺詐，能夠提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。不過(guò)從市場(chǎng)上的現(xiàn)狀來(lái)看，消費(fèi)金融信用欺詐現(xiàn)象依舊在發(fā)生，這一技術(shù)在市場(chǎng)上的運(yùn)用也不是很完善。換句話說(shuō)，防詐騙技術(shù)在進(jìn)步，但是騙子也不甘人后，甚至可能擁有更加高科技的詐騙手段。由這看來(lái)，人工智能防欺詐功能甚至有被鼓吹過(guò)度的嫌疑，所以最終還是要依靠用戶提高自身的防范意識(shí)，才能從根本上阻止這一可能為其帶來(lái)財(cái)產(chǎn)損失事件的發(fā)生。

最后，由于我國(guó)征信體系建設(shè)的不完善，加上企業(yè)服務(wù)對(duì)象的快速下沉，當(dāng)兩種現(xiàn)象同時(shí)出現(xiàn)時(shí)，在消費(fèi)金融的資金規(guī)模急劇擴(kuò)張的前提下，各類(lèi)消費(fèi)金融平臺(tái)就會(huì)面臨較高的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

總的來(lái)看，隨著2017年消費(fèi)金融行業(yè)進(jìn)入嚴(yán)厲監(jiān)管階段，企業(yè)發(fā)展也從群雄混戰(zhàn)走向良性競(jìng)爭(zhēng)階段。但市場(chǎng)上依舊存在的這些老生常談的問(wèn)題，歸根到底還是技術(shù)水平不到位所致。為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，除了從自身模式上進(jìn)行優(yōu)化，關(guān)鍵還在于提升技術(shù)賦能消費(fèi)金融的水平。

消費(fèi)金融市場(chǎng)有待滲透，但技術(shù)完善道阻且長(zhǎng)

綜合來(lái)看，科技對(duì)金融業(yè)的驅(qū)動(dòng)，已經(jīng)發(fā)展到了金融數(shù)字化的階段，直至現(xiàn)在，數(shù)據(jù)和技術(shù)依舊是支撐消費(fèi)金融前行的兩大法寶。而在這兩大法寶為支撐點(diǎn)的背后，是消費(fèi)金融企業(yè)提升運(yùn)作效率、降低成本和增加收入的美好訴求。

雖說(shuō)目前消費(fèi)金融場(chǎng)景正在細(xì)化，企業(yè)都在尋求差異化的發(fā)展方向，但以上這些消費(fèi)金融企業(yè)所面臨的現(xiàn)狀，以及這一現(xiàn)狀給用戶所帶來(lái)的不良體驗(yàn)，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這些。不僅貸款利率和額度等問(wèn)題到如今依舊存在，泄露用戶信息事件也是層出不窮。

聚投訴2017年的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融報(bào)告顯示，提供小額信貸服務(wù)的借錢(qián)快在2017年的有效投訴量高達(dá)1191件，大量投訴內(nèi)容聚集在平臺(tái)私下泄露用戶個(gè)人信息等問(wèn)題上；除此之外一信貸等同類(lèi)平臺(tái)也受到多項(xiàng)此類(lèi)投訴，借款人個(gè)人信息受到極大安全威脅。

因而，即使這些企業(yè)鼓吹的科技賦能金融能為消費(fèi)者帶來(lái)極大好處，但只要主要矛盾不解決，消費(fèi)金融還是難以擺脫前行艱難的現(xiàn)實(shí)。

消費(fèi)金融企業(yè)要想謀求更大的發(fā)展，除了發(fā)展長(zhǎng)尾用戶、挖掘潛在用戶之外，如何服務(wù)好用戶也成為當(dāng)前的迫切任務(wù)。從前期探索經(jīng)驗(yàn)可知，消費(fèi)金融行業(yè)步入良性競(jìng)爭(zhēng)的前提，首先是商業(yè)模式合理，其次是真正為用戶著想，能夠?yàn)樯鐣?huì)帶來(lái)一定的價(jià)值。

在消費(fèi)升級(jí)大趨勢(shì)下，消費(fèi)金融市場(chǎng)在未來(lái)幾年依舊前景廣闊，預(yù)計(jì)今年需求景氣的局面還會(huì)持續(xù)，因?yàn)檫€有廣闊的市場(chǎng)細(xì)分領(lǐng)域亟待挖掘。而除了一些剛性的生活需求之外，用戶在一些娛樂(lè)項(xiàng)目如觀看視頻等方面同樣需要消費(fèi)金融的支持，這也表明這個(gè)行業(yè)有著更加細(xì)分化的場(chǎng)景可以滲透。但是在經(jīng)歷了野蠻生長(zhǎng)后，走向合規(guī)是這個(gè)行業(yè)面臨的迫切要求。還有另一重點(diǎn)，當(dāng)下消費(fèi)金融去杠桿成為趨勢(shì)，這一賺快錢(qián)的行業(yè)也面臨著去杠桿的緊要任務(wù)。

一將功成萬(wàn)骨枯，當(dāng)前眾多消費(fèi)金融企業(yè)崛起的背后，是眾多探索失敗的同類(lèi)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)堆砌?，F(xiàn)如今，加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理，以及建立完善的個(gè)人征信系統(tǒng)成為眾多消費(fèi)金融企業(yè)迫在眉睫的任務(wù)。而企業(yè)的前行之計(jì)，除了強(qiáng)大的風(fēng)控能力，更重要的是對(duì)市場(chǎng)有一個(gè)全局的把控，才能贏得更遠(yuǎn)的未來(lái)。不過(guò)歸根結(jié)底，技術(shù)不過(guò)關(guān)還是擺在企業(yè)前行道路上的一大難題，都說(shuō)消費(fèi)金融未來(lái)值得期盼，但技術(shù)的完善同樣道阻且長(zhǎng)。

文/劉曠公眾號(hào)，ID：liukuang110