“誰無暴風勁雨時，守得云開見月明?！贝蠹颐康斤堻c就會想起的App美團，近期正處于暴風勁雨之中。

本地生活領(lǐng)域風云又起，老玩家加速布局，新玩家跨賽道進軍。行業(yè)震蕩，美團作為領(lǐng)頭者，近期遭到一波集中質(zhì)疑，從用戶、商家再到騎手，平臺生態(tài)內(nèi)的三大重要角色被輪番diss了一圈。

陰云漠漠，視野受限。直到Q1財報發(fā)布，外界拿到了一份更為客觀、完整的參考資料。

對于用戶、商家、騎手的diss，美團在財報中看似沒有正面回應(yīng)，可細細觀之又能找到一一對應(yīng)的數(shù)據(jù)。而且，白紙黑字的業(yè)績報表，遠比大手一揮給扣上一頂“帽子”來得更具說服力。

由此，云霧逐漸散開。

文：彬彬（熊出墨請注意）

“模式陷阱”不攻自破

整體來說，美團Q1業(yè)務(wù)經(jīng)營和業(yè)績收入表現(xiàn)都超出預(yù)期。

業(yè)務(wù)方面：截至3月31日止12個月，美團平臺交易用戶規(guī)模達5.7億，較去年同期同比增長26.9%。單看2021年Q1，新增用戶超過5900萬；活躍商家從去年同期的610萬增長至710萬，增幅為16.9%；用戶交易頻次也同步提升，每位用戶平均年交易筆數(shù)同比增長16.7%至30.5筆。

財務(wù)方面：2021年Q1美團營收370億，相比較下，去年同期則為168億元。具體到三大業(yè)務(wù)，餐飲外賣營收同比增長116.8%，到店、酒店及旅行和新業(yè)務(wù)及其他增幅分別達112.7%和136.5%。

“得益于中國政府抗擊新冠肺炎疫情的有效措施，我們的業(yè)務(wù)與2021年第一季度呈現(xiàn)強勁復(fù)蘇”，美團在公告中作出總結(jié)。委實，其增長很大程度上與后疫情階段的消費回暖掛鉤，其他電商平臺的財報也在映證著環(huán)境的利好。比如拼多多Q1營收增長達239%，京東則實現(xiàn)了近幾年來的最高增速。

可是，市面上一些聲音卻直接對以上復(fù)蘇趨勢一棒子打死。以地推流量規(guī)?；蟮拇媪渴袌鰞?yōu)化難題，流量增長受限等說法唱衰美團模式。

財報一出，質(zhì)疑不攻自破，同時也讓大家認清了該說法的不負責任。

一方面，誰也無法否定地推在本地生活領(lǐng)域的意義。阿里、拼多多、抖音在本地生活的跑馬圈地，無一例外都是以地推為主要打法。比如社區(qū)團購業(yè)務(wù)，拼多多和美團此前就圍繞站點、團長展開了一輪競速。

既然地推是所有平臺的共同選擇，理論上全行業(yè)受到地推流量的桎梏，為何偏偏把這種模式定義為“美團式陷阱”？

另一方面，美團針對存量市場的優(yōu)化一直在進行中。比如餐飲外賣業(yè)務(wù)，今年群眾響應(yīng)本地過年，美團為此與百萬商家合作上線了“春節(jié)不打烊”活動，帶動春節(jié)期間訂單量實現(xiàn)顯著增長。再比如，美團對不同的消費場景進行精細化運營，促使第一季度下午茶和宵夜等訂單進一步增長。

單純強調(diào)“流量陷阱”，弱化甚至掩蓋正面反饋，當此類帶著明顯傾向的質(zhì)疑正面遇上財報，尤其是美團這樣超預(yù)期的用戶增長，試問其如何站得住腳？

與商家、騎手共生共存

眾所周知，美團平臺生態(tài)內(nèi)存在三大角色，用戶、商家和騎手。前面內(nèi)容主要與用戶相關(guān)，接下來說說商家和騎手。

商家，處在供給側(cè)，為用戶需求提供著陸點，之于平臺的意義無需多言。商家和平臺走向?qū)αⅲ馕吨灰讓墓┙o端潰敗。

目前來看，二者之間最危險的導(dǎo)火索在于傭金，也就是俗稱的“美團稅”。近些年來，美團抽傭高的問題反復(fù)就會被重提，商家為之所困，美團也被搞得相當頭疼。“美團稅”到底是怎么一回事？是時候給予正視了。

這里面有兩個被架空的事實必須說明：第一，美團抽傭比例并不算高。第二，傭金沒有流進美團的錢包。

按照外界的說法，通過高抽傭平臺理應(yīng)賺得盆滿缽滿。實際上，財報寫得清清楚楚，生活服務(wù)電商美團的利潤率遠不及其他實物電商平臺。

以2020年為例，阿里營收5097.11億，凈利潤1403.50億，利潤率28%。作為對比，美團2020年收入1147.95億，凈利潤47.08億，利潤率4.1%。即便與同處于虧損狀態(tài)的拼多多相比，美團的毛利率也只有對方的1/3。

此外，傭金是高是低，與行業(yè)其他外賣平臺一對比便知。美國GrubHub、Uber Eats、英國Deliveroo等等，海外提供配送服務(wù)的平臺傭金率普遍超過30%。而包括美團在內(nèi)，國內(nèi)外賣平臺傭金率基本維持在15%-20%之間，這直接導(dǎo)致第一季度美團單均利潤僅為3毛8。

更重要的是傭金的用途，從底層邏輯上講，面向商戶收費是因為平臺為其提供了履約服務(wù)。而服務(wù)必然產(chǎn)生成本，包括配送以及相關(guān)的運營費用。騎手的工資和騎手團隊的維護占到絕對大頭，美團運營著全球最大的即時配送網(wǎng)絡(luò)，對應(yīng)的“燒錢”程度非一般企業(yè)所能承受。財報顯示，2020年，美團騎手支出這一項高達486.92億元，占外賣傭金收入比重高達83%。

基于以上事實可以總結(jié)出更為客觀的結(jié)論：“美團稅”是對合理抽傭的妖魔化。非要給個概念的話，稱其為給騎手發(fā)放的“美團薪”或許更加合適。

緊接著聊聊騎手，騎手的社保缺失同樣是一道反復(fù)提及而又懸而未決的難題。對待平臺至關(guān)重要的合作伙伴、履約服務(wù)的頂梁柱，美團等平臺有責任、有義務(wù)把這件事處理好。

美團因此明確表態(tài)：近期也正在積極配合政府相關(guān)部門，探索平臺靈活就業(yè)群體的職業(yè)傷害保障試行辦法，會積極響應(yīng)政府的規(guī)定和指導(dǎo)，為騎手提供充分的就業(yè)保障。

處理過程中還有一些現(xiàn)實因素不容忽視。比如，受工作靈活和報酬可觀的吸引，外賣行業(yè)近80%騎手是來自農(nóng)村。他們中大多數(shù)人可能已經(jīng)繳納了新農(nóng)合醫(yī)保和農(nóng)村養(yǎng)老保險，再繳納社保相當于重復(fù)參保。再考慮到工作的風險性，實事求是地講，騎手迫切需求的是一份完善的工傷保險。

“以騎手、網(wǎng)約車司機為代表的靈活就業(yè)者的職業(yè)保障問題不能只依靠騎手網(wǎng)約車司機、企業(yè)、社會、政府任何一方解決，相反，這需要社會各方共同創(chuàng)造一個積極的、可對話的環(huán)境，讓騎手網(wǎng)約車司機、企業(yè)、以及職業(yè)保障相關(guān)政策的制定者都有充分表達、互動和協(xié)商的空間?！敝袊ù髮W(xué)民商經(jīng)濟法學(xué)院教授、社會法研究所所長婁宇表示。

發(fā)展中出現(xiàn)的的問題，要用發(fā)展的眼光去看待，給平臺更多的時間和耐心。這個道理其實不難理解，我們試著從反面想一下，所有與用戶、商家、騎手共生共存的平臺，無論與哪一方關(guān)系出現(xiàn)“裂痕”，最終平臺都會成為受害者。所以，平臺肯定是迫切希望問題得到妥善解決的當事者之一。

重估“美團式”價值

商戰(zhàn)瞬息萬變，隨之引發(fā)的行業(yè)震蕩，恰恰是價值平臺的試金石。

艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，到2025年，中國本地生活服務(wù)市場規(guī)模將從2020年的19.5萬億元增長到2025年的35.3萬億元，年復(fù)合增長率為12.6%。穩(wěn)定增長的黃金賽道，人人都想多分一杯羹。

阿里財報顯示，2021財年里餓了么商戶數(shù)量、活躍消費者都在繼續(xù)增長。阿里表態(tài)，新財年將進行更為堅決地投入，“將全力建設(shè)餓了么作為本地生活服務(wù)的入口心智?！?/p>

熟悉的面孔之外，萬億市場還誘惑著其他賽道的玩家跨界。短視頻平臺抖音，就在嘗試把自身的巨大流量導(dǎo)向團購業(yè)務(wù)，借此進軍本地生活。

戰(zhàn)況激烈，戰(zhàn)場隨之煙霧彌漫。身為行業(yè)領(lǐng)跑者，針對美團而來的密集diss，存在偶然成分，也是必然會出現(xiàn)的狀況。此時，Q1財報發(fā)布，以一份更為客觀、完整的參考資料為大家撥開了重重迷霧。

其一，美團屬于兩耳不聞“窗外事”，一心只為做業(yè)務(wù)。與各平臺的動態(tài)相比，美團更關(guān)注自身業(yè)務(wù)發(fā)展。

比如抽傭費率透明化的改進，這并非美團為應(yīng)對外界質(zhì)疑而給出的臨時方案。在這之前，提高配送效率，優(yōu)化履約服務(wù)向來是美團的工作重點。通過費率透明化，消費者和商戶可以清晰獲取傭金結(jié)構(gòu)信息，利于美團業(yè)務(wù)的長期發(fā)展。

用王興的話講，“同向為競，異向為爭”。阿里、拼多多、抖音、美團等等是在同一舞臺競技，而非相互爭搶。共同目的都在于通過提升服務(wù)能力，驅(qū)動消費者體驗升級和行業(yè)的進步。

其二，相對于快速變現(xiàn)和短期的盈利，美團依然更傾向于用長期視角進行核心能力建設(shè)。

2019年，美團實現(xiàn)了創(chuàng)立九年以來的首次全年盈利。熊出墨當時對此給出分析，美團具備變現(xiàn)能力，但并不急于以盈利證明自己。剛剛發(fā)布的Q1財報再次佐證這一觀點，增長超出預(yù)期，美團卻是電商平臺中是最不賺錢的。并且，Q1美團經(jīng)營虧損達到了47.67億。

虧損，是為長期主義的未來投入。

本季度對虧損做出較大“貢獻”的美團優(yōu)選，美團早已表態(tài)會對其進行持續(xù)性的戰(zhàn)略投入。財報顯示，新業(yè)務(wù)及其他Q1經(jīng)營虧損為80.44億。

至于回報，遠的不說，在拉新和業(yè)務(wù)協(xié)同方面，美團優(yōu)選的價值已經(jīng)初步顯現(xiàn)。王興表示，活躍用戶新增5900萬，一半是美團優(yōu)選的功勞。同時，社區(qū)團購吸引來用戶之后，還有希望進一步帶動外賣、團購或者其他重復(fù)消費。

守得云開見月明，美團價值得到重估的同時，還能從中理出一條日后可以繼續(xù)沿用的方法論：煙霧彈接二連三，大家應(yīng)該堅信的是講事實、擺證據(jù)的一方，而不是那些隨隨便便扣“帽子”的那些人。

本文來自“熊出墨請注意”，文：彬彬，轉(zhuǎn)載請聯(lián)系原作者獲取授權(quán)