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8月份的互聯(lián)網(wǎng)無(wú)比絢爛，各類互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域企業(yè)正在上演一出好戲。

先是各類互聯(lián)網(wǎng)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)遭遇監(jiān)管風(fēng)波，平臺(tái)爆雷頻頻，在短短一個(gè)月內(nèi)，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)P2P領(lǐng)域就減少200多家企業(yè)。再是不知悔改的發(fā)幣者和炒幣者試圖鉆市場(chǎng)監(jiān)管的空子，通過(guò)公眾號(hào)、貼吧等途徑而被封禁。與前兩者截然不同的是，新能源汽車領(lǐng)域卻迎來(lái)了狂歡。8月14日，蔚來(lái)汽車在美國(guó)證券交易委員會(huì)提交招股文件，計(jì)劃最多融資18億美元；同期，小鵬汽車在完成B+輪融資讓市值達(dá)到250億元之后，又傳出將計(jì)劃在2019年底實(shí)現(xiàn)累計(jì)300億元的融資。

小賭怡情，蔚來(lái)汽車有個(gè)用戶叫何小鵬

關(guān)于小鵬和蔚來(lái)這兩家新勢(shì)力造車企業(yè)的新聞遠(yuǎn)不止這些，早在8月初，小鵬汽車懂市場(chǎng)曾公開(kāi)“宣戰(zhàn)”所有的同行：“在新勢(shì)力造車企業(yè)中，今年沒(méi)有人可以交付一萬(wàn)輛?！倍鎸?duì)這樣的公然“挑釁”，已經(jīng)生產(chǎn)了1300輛ES8的蔚來(lái)汽車董事長(zhǎng)李斌則與何小鵬達(dá)成賭約，今年蔚來(lái)汽車交不到一萬(wàn)臺(tái)車，會(huì)賠給何小鵬一臺(tái)ES8。在這場(chǎng)新造車的賭局中，小鵬汽車的勝算幾何？

贏面一，狂奔的融資與嚴(yán)謹(jǐn)?shù)漠a(chǎn)品測(cè)試。小鵬汽車作為國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力企業(yè)典型代表之一，在2017年后便迅速提升了融資速度。市場(chǎng)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截止目前，小鵬汽車已經(jīng)完成7次融資，并且在2017年年底之后融資速度明顯加快。資本市場(chǎng)的青睞更是能讓小鵬汽車造車事業(yè)上信心倍增，按照這樣的融資速率，剛剛結(jié)束B(niǎo)輪融資的何小鵬或許已經(jīng)在和新的資本方商討C輪融資事宜。

在獲得資本融資之后，最為重要的事情當(dāng)然是造車。而與蔚來(lái)汽車不同的是，何小鵬在“All in”造車之后，并不急于將量產(chǎn)的G3車型面世交付于消費(fèi)者，而是分配給員工和親友使用，用于積累機(jī)械系統(tǒng)、智能網(wǎng)聯(lián)、自動(dòng)駕駛以及人機(jī)交互等數(shù)據(jù)，同時(shí)還在多個(gè)高溫、高寒等特殊場(chǎng)景進(jìn)行性能測(cè)試，用以優(yōu)化G3的車體性能。小鵬汽車數(shù)據(jù)顯示，截止G3亮相前，G3車型1.0版本已經(jīng)交付超過(guò)200位員工，累計(jì)測(cè)試?yán)锍探咏?00萬(wàn)公里。

贏面二，蔚來(lái)汽車的饑餓營(yíng)銷模式。蔚來(lái)汽車在美提交的招股書(shū)中的數(shù)據(jù)顯示，截止2018年7月31日，蔚來(lái)共獲得17000個(gè)已交付定金的ES8訂單，并且在今年的上半年實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收695.1萬(wàn)美元，其中汽車銷售收入達(dá)到671萬(wàn)美元。

看似營(yíng)收效果不錯(cuò)的數(shù)據(jù)，背后依靠的其實(shí)是饑餓營(yíng)銷模式，因?yàn)檎泄蓵?shū)的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，未來(lái)汽車ES8在目前雖然已經(jīng)生產(chǎn)了1300臺(tái)以上，但實(shí)際交付的只有481臺(tái)。蔚來(lái)汽車交付慢也成為了何小鵬有信心能贏得賭局的關(guān)鍵所在。

單純從賭局的贏面上看，何小鵬似乎已經(jīng)穩(wěn)操勝券，因?yàn)槲祦?lái)汽車在半年內(nèi)實(shí)現(xiàn)不足1300臺(tái)向10000臺(tái)汽車的量產(chǎn)，需要的不只是技術(shù)支持，同時(shí)還需要資本市場(chǎng)的資金支持和后市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)。但此次賭約帶來(lái)的影響，給蔚來(lái)汽車帶來(lái)不少的市場(chǎng)流量，而在引來(lái)關(guān)注度之后，蔚來(lái)汽車在美國(guó)的招股計(jì)劃或許會(huì)大獲成功，幫助蔚來(lái)解決資金的后顧之憂。

在此看來(lái)，這場(chǎng)看似激烈的賭局，或許就是李斌和何小鵬聯(lián)合上演的一出好戲。

普及難，小鵬汽車還需要更多落地

好戲上演了，但隨著時(shí)間的推移，在市場(chǎng)關(guān)注度與日俱增的前提下，小鵬汽車“華而不實(shí)”的外表也慢慢被揭露出來(lái)，何小鵬也逐漸在這場(chǎng)賭約中丟失籌碼。

其一，定位不明確。從定位上看，小鵬汽車G3定位為高端的智能互聯(lián)網(wǎng)SUV，智能系統(tǒng)成為最大的賣點(diǎn)。作為一家新能源汽車制造企業(yè)，在產(chǎn)品上市前進(jìn)行測(cè)試和大數(shù)據(jù)采集雖然是為了將產(chǎn)品以最優(yōu)狀態(tài)呈現(xiàn)給消費(fèi)者，但產(chǎn)品從生產(chǎn)到面世，再到目前，G3車型大半年時(shí)間仍未進(jìn)入消費(fèi)者市場(chǎng)，這不但會(huì)影響產(chǎn)品在上市時(shí)因產(chǎn)品的外觀設(shè)計(jì)過(guò)時(shí)而被消費(fèi)者冷落，同時(shí)還會(huì)失去入場(chǎng)先機(jī)，讓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲得更多霸占市場(chǎng)的時(shí)間。讓商業(yè)模式看不懂。小鵬汽車定位高端智能互聯(lián)網(wǎng)SUV，智能和互聯(lián)是其提出的最大賣點(diǎn)。而在大數(shù)據(jù)積累上，小鵬汽車的優(yōu)勢(shì)遠(yuǎn)不足于百度和阿里的智能汽車系統(tǒng)。因此，沒(méi)有明確定位的小鵬汽車花費(fèi)太多時(shí)間在大數(shù)據(jù)采集上，到頭來(lái)只能是在做過(guò)多的無(wú)用功。

其二，運(yùn)營(yíng)噱頭，缺乏制造的必修課。新造車賭局雖然為小鵬汽車帶來(lái)了不少的市場(chǎng)關(guān)注度，但帶來(lái)市場(chǎng)關(guān)注度的同時(shí)也出現(xiàn)了不少的質(zhì)疑聲。8月15日，小鵬汽車在廣州舉辦了一場(chǎng)四周年品牌日，小鵬汽車在發(fā)布會(huì)上認(rèn)為“智能汽車的核心在于運(yùn)營(yíng)，而不是制造。”此話一說(shuō)，頓時(shí)在“互聯(lián)網(wǎng)+”的新能源汽車行業(yè)中引起軒然大波。

在一片聲討聲中，有觀點(diǎn)認(rèn)為，“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的到來(lái)雖然讓互聯(lián)網(wǎng)+汽車行業(yè)獲得極大的發(fā)展空間，但從實(shí)際上看，與汽車相關(guān)的行業(yè)仍屬于實(shí)體行業(yè)。而在互聯(lián)網(wǎng)+汽車領(lǐng)域中，汽車才是行業(yè)根基，只有把車做好了，消費(fèi)者才會(huì)為你的產(chǎn)品買(mǎi)單。無(wú)論是傳統(tǒng)汽車行業(yè)，還是由互聯(lián)網(wǎng)+汽車衍生的智能汽車造車新勢(shì)力，都應(yīng)該以汽車制造為中心，在汽車制造的工業(yè)流程中對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量進(jìn)行嚴(yán)控把關(guān)，通過(guò)優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品抓住用戶才能讓企業(yè)得以長(zhǎng)存。

而反觀小鵬汽車，雖然累計(jì)融資已經(jīng)超過(guò)百億，但在年初就出現(xiàn)在2018消費(fèi)電子展的小鵬G3車型，截止目前仍未實(shí)現(xiàn)首單交付。換而言之，小鵬汽車此舉就是在說(shuō)，我還沒(méi)有造出車，但我需要300億元。這不禁讓眾多網(wǎng)友調(diào)侃,“運(yùn)營(yíng)為王”的何小鵬成了憑借PPT就想要實(shí)現(xiàn)造車的第二人。

其三，先行者們?cè)谑袌?chǎng)上或?qū)⒊蔀榱司揞^過(guò)河的石頭。從整個(gè)行業(yè)趨勢(shì)上看，在智能造車的噱頭之后，巨頭會(huì)在技術(shù)成熟時(shí)切入市場(chǎng)并完成收割，而像小鵬汽車和蔚來(lái)汽車這樣的先行者成造勢(shì)者。換言之，這些造勢(shì)者也就是巨頭在趟過(guò)智能新能源汽車這條湍流時(shí)的試水石。

首先從蔚來(lái)汽車的股份架構(gòu)上看，李斌持股為17.2%，而騰訊持股為15.2%緊隨創(chuàng)始人其后；在押注蔚來(lái)汽車的同時(shí)，騰訊還押注了威馬，更是昭示了巨頭只是在“未來(lái)汽車”市場(chǎng)試水的態(tài)度。而在小鵬汽車股份結(jié)構(gòu)上，經(jīng)過(guò)B輪融資后，阿里成功在小鵬汽車身上留下自己的烙印，其股份占比也達(dá)到14.15%。而且在與阿里的合作過(guò)程，小鵬汽車甚至在公司章程中出現(xiàn)“不得向阿里競(jìng)爭(zhēng)者轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者阿里有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)”的類似約定。巨頭擁有的資金、流量等市場(chǎng)資源優(yōu)勢(shì)，會(huì)讓智能汽車市場(chǎng)的馬太效應(yīng)愈發(fā)明顯，摸石過(guò)河的造車新勢(shì)力所付出的努力最終也只能成為墊腳石。

AI雖好，造車者和資本都不要貪杯

國(guó)內(nèi)新能源汽車的快速發(fā)展得益于AI技術(shù)的成功落地，無(wú)人駕駛汽車在公路上測(cè)試獲得成功，讓眾多創(chuàng)業(yè)者像是打了雞血一樣迅速投入到新造車領(lǐng)域，加上近幾年市場(chǎng)對(duì)新能源汽車的接納程度在不斷上升，AI+新能源的造車結(jié)構(gòu)更是成為了市場(chǎng)的大勢(shì)所趨，然而從“只講運(yùn)營(yíng)”的小鵬汽車上我們可以得出，AI雖好，造車者們?nèi)孕枰J(rèn)清市場(chǎng)需求，才能避免成為巨頭過(guò)河的試水石。

一方面。特斯拉私有化的啟示。同樣是在8月，新能源汽車標(biāo)桿企業(yè)特斯拉創(chuàng)始人馬克斯對(duì)外宣稱將對(duì)特斯拉進(jìn)行私有化。這家被譽(yù)為“鋼鐵俠”的新能源汽車企業(yè)，在市場(chǎng)上摸爬滾打已經(jīng)十余年，交付到消費(fèi)市場(chǎng)上的車型也已經(jīng)有四種，其市值更是達(dá)到了600多億美元。然后正是這家能讓蘋(píng)果公司開(kāi)始著手造車業(yè)務(wù)的新能源汽車企業(yè)，正在陷入財(cái)務(wù)危機(jī)、量產(chǎn)存疑、高管離職的“至暗時(shí)刻”。

首先是在車體質(zhì)量問(wèn)題上，日前瑞士銀行對(duì)一輛特斯拉Model 3進(jìn)行拆解時(shí)發(fā)現(xiàn)，整個(gè)車體的間隙和齊平存在差異，車輛還存在缺失螺栓和裝配寬松等問(wèn)題。而在人事變動(dòng)上，特斯拉核心高管在2018年頻頻出走，管理層的不穩(wěn)定性讓其未來(lái)發(fā)展成為隱患，并且在這樣頻繁變動(dòng)的人事危機(jī)中，特斯拉董事會(huì)更是在討論馬克斯的私有化建議后，讓馬克斯主動(dòng)離職。最后是在財(cái)務(wù)危機(jī)上，新能源汽車在早期的消費(fèi)市場(chǎng)中投入的補(bǔ)貼政策過(guò)于嚴(yán)重，導(dǎo)致企業(yè)在市場(chǎng)中無(wú)法實(shí)現(xiàn)盈利。據(jù)瑞士銀行分析師Colin Langan分析認(rèn)為，定價(jià)為3.5萬(wàn)美元的入門(mén)款Model 3永遠(yuǎn)無(wú)法實(shí)現(xiàn)盈利，而這款車的首家需要超過(guò)4萬(wàn)美元才能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。

而馬克斯選擇私有化則是為了讓特斯拉實(shí)現(xiàn)盈利，但在8月24日，馬克斯宣布放棄特斯拉私有化計(jì)劃。從特斯拉私有化失敗中可以預(yù)見(jiàn)，國(guó)內(nèi)新能源汽車企業(yè)在未來(lái)市場(chǎng)中將會(huì)面臨盈利難等問(wèn)題，而面對(duì)這些問(wèn)題，資本市場(chǎng)能否陪伴這些新能源汽車企業(yè)到幾時(shí)就無(wú)從得知，而創(chuàng)始人若擔(dān)心最后會(huì)像賈躍亭一樣背負(fù)老賴之名而選擇提前離場(chǎng)，缺乏掌舵人的造車企業(yè)也將面臨唇亡齒寒的危機(jī)。

另一方面，AI雖好，但也不是萬(wàn)能，造車者們?nèi)詰?yīng)警惕市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。人工智能技術(shù)的成熟運(yùn)用讓傳統(tǒng)汽車企業(yè)像抓住了救命稻草，由AI技術(shù)催生的造車新勢(shì)力也在不斷壯大。對(duì)于造車企業(yè)而言，不斷入場(chǎng)的玩家勢(shì)必會(huì)增加其在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，而面堆日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，小鵬、蔚來(lái)和威馬等先行者們應(yīng)該加快修煉內(nèi)功，不斷完善大數(shù)據(jù)系統(tǒng)與人的交互功能，并通過(guò)人工智能技術(shù)對(duì)汽車制造的工藝流程進(jìn)行優(yōu)化，以達(dá)到降本盈利的目標(biāo)。

而對(duì)于投資者而言，在面對(duì)不斷入場(chǎng)的融資造車者時(shí)，需要練就一雙火眼金睛，才能不讓自己的錢(qián)為“偽造車者”們的夢(mèng)想買(mǎi)單。而在識(shí)別新能源汽車的根本核心時(shí)，需要牢記的是，在與汽車相關(guān)的實(shí)體產(chǎn)業(yè)中，汽車制造永遠(yuǎn)是1，互聯(lián)網(wǎng)和AI等技術(shù)是后面的0，如果沒(méi)有了1，后面有多少個(gè)0都沒(méi)用。

文/劉曠公眾號(hào)，ID：liukuang110，本文首發(fā)杉車網(wǎng)