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進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融在當(dāng)下幾乎成了大企業(yè)的標(biāo)配，不同的是有人先來，有人后到。零售領(lǐng)域，先入局的就有阿里、京東、唯品會等，后來者則有國美。

2014年9月份，國美出資5億成立國美金控，但其真正開始全面運營金融業(yè)務(wù)，則是在2016年。彼時，市場上已經(jīng)匯集了諸多互聯(lián)網(wǎng)金融實力玩家，相比之下，剛?cè)刖值膰里@得有些后知后覺。與其說是看準(zhǔn)了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的新趨勢，不如說是國美心慌了。

落后不一定會挨打，但一定會失去先發(fā)優(yōu)勢。而實際上，這也不是國美第一次錯失互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展良機(jī)。

對互聯(lián)網(wǎng)的后知后覺

論發(fā)展歷史，成立于1987年的國美是當(dāng)年中國家電零售巨頭的締造者，是國內(nèi)零售業(yè)當(dāng)之無愧的行業(yè)先驅(qū)。但論跟隨互聯(lián)網(wǎng)趨勢的能力，國美顯得有些后知后覺。

國美錯失的互聯(lián)網(wǎng)機(jī)遇，可以分為以下兩大方向：

一是在當(dāng)年零售業(yè)紛紛擁抱互聯(lián)網(wǎng)之時，國美顯得有些低調(diào)又佛系，錯過了和阿里、京東等電商平臺爭奪互聯(lián)網(wǎng)人口紅利的機(jī)會，在老對手蘇寧積極轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)的時候，也沒能跟上步伐。此番較量之后，以家電零售為主營業(yè)務(wù)的國美，受到了來自競爭對手和電商平臺的雙邊壓力。雖說其在業(yè)績上沒有出現(xiàn)大的下滑跡象，但當(dāng)年所積攢下來的風(fēng)光也已不復(fù)存在。

二是在零售巨頭們大舉進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的時候，一向后知后覺的國美又沒有及時跟上步伐。好在2014年，國美終于注意到互聯(lián)網(wǎng)金融對零售業(yè)的賦能之力，邁出了第一步。業(yè)務(wù)搭建上，國美金融打造了消費金融、供應(yīng)鏈金融、理財、保險等共六大產(chǎn)品體系。

彼時，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)也被國美視為拉動其未來增長的“新風(fēng)口”。 奈何發(fā)展先機(jī)已過，在國美還沒觸到互聯(lián)網(wǎng)金融為其帶來的發(fā)展甜頭時，其他幾大巨頭的金融業(yè)務(wù)卻已經(jīng)形成鼎立之勢。

即便如此，多年在零售業(yè)打拼所積累下來的一千多家線下門店，還是為國美布局互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)奠定了強(qiáng)大的場景基石。未來伴隨著國美線下門店的進(jìn)一步擴(kuò)張，其金融服務(wù)自然也能延伸到更多領(lǐng)域，服務(wù)到更多人群。

業(yè)績上看來，國美金融的發(fā)展情況在最近兩年的表現(xiàn)也較為強(qiáng)勁。

數(shù)據(jù)顯示，國美金融交易總額從2017上半年的264.36億元，上升到2017年全年的1005.8億元，收入同比增長509%;累計注冊用戶也從2017上半年的442萬，提升到2017年全年的1023萬，累計新增交易用戶同比上漲281%;所發(fā)放的貸款漲勢也較為樂觀，2017年上半年累計發(fā)放貸款同比增長885%。

到了2018年上半年，國美金融GMV達(dá)687億，同比增長69%，同時注冊用戶也同比增長171%。

要知道在2017年前幾個月，國美金融的資產(chǎn)交易規(guī)模也才過百億，與當(dāng)時排名前十并且平均交易規(guī)模超幾百億的網(wǎng)貸平臺相比，雙方差距懸殊。

此外國美或許沒想到，自己全面布局的互聯(lián)網(wǎng)金融，可能已經(jīng)遇到了發(fā)展瓶頸。

在領(lǐng)地里畫圈

與其他同類企業(yè)一樣，身為實體零售巨頭的國美做金融業(yè)務(wù)，也免不了要從消費金融與供應(yīng)鏈金融切入。

有目共睹，國美金融擁有令互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟(jì)企業(yè)垂涎三尺的線下渠道優(yōu)勢。在前端，國美金融擁有一千多家線下門店，以及數(shù)量高達(dá)1.8億的會員;在后端，國美金融有著深耕零售行業(yè)30年的供應(yīng)鏈體系，連接著龐大的供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)，對其供應(yīng)鏈金融的發(fā)展也提供了豐富的流量資源。而這兩大優(yōu)勢，都將成為其批量轉(zhuǎn)化客戶的天然入口。

成績上看，國美金融在消費金融和供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域也是成績斐然。數(shù)據(jù)顯示國美金融這兩大業(yè)務(wù)在2017年交易額分別獲得了403%和122%的高增長。但從另一角度看，國美金融的消費金融業(yè)務(wù)之所以獲得高增長，也在情理之中，畢竟消費金融業(yè)務(wù)是電商系和實體零售的優(yōu)勢所在。尤其是國美擁有的數(shù)碼3C、家電場景等消費場景，相當(dāng)于掌握了先天的流量資源。

有了依托不代表國美金融能夠高枕無憂，相比之下，家電消費是個低頻場景，用戶的復(fù)購率也不高。相應(yīng)地，流量轉(zhuǎn)化率也不會很高。

另一方面，強(qiáng)大的場景優(yōu)勢是國美通向金融大門的鑰匙，卻也難免成為其發(fā)展上的天然屏障。

細(xì)數(shù)下來，國美做互聯(lián)網(wǎng)金融，似乎除了豐富的線下場景和供應(yīng)商資源，在其他方面就沒有什么優(yōu)勢了。后天發(fā)力的弱勢以及優(yōu)勢上的不足，將給國美金融帶來一大發(fā)展阻礙，也就是業(yè)務(wù)擴(kuò)張難。

2017年，國美金融在國美門店的滲透率已經(jīng)達(dá)到了100%。這本應(yīng)是件好事，卻也可能是國美金融迎來發(fā)展節(jié)點的開始。既然滲透率已經(jīng)達(dá)到了最高值，這對缺乏其他優(yōu)勢的國美金融來說，行業(yè)的天花板也似乎隱約可見。這并不奇怪，國美金融目前還缺乏技術(shù)基礎(chǔ)，大范圍的業(yè)務(wù)擴(kuò)張還難以實現(xiàn)，思來想去也只能在自己的場景領(lǐng)地里轉(zhuǎn)圈。

互金的加入是爭奪養(yǎng)分還是反哺零售?

2018年，國美正在嘗試更多的場景開拓，重點在家裝、汽車金融等領(lǐng)域。

殊不知，這些領(lǐng)域全是各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭們角逐的重點，資本的加入也早已將這些領(lǐng)域染成了紅海。反觀國美金融，與巨頭們多年的征戰(zhàn)經(jīng)驗相比，其就顯得弱勢許多，不僅缺乏這些擴(kuò)張領(lǐng)域的天然場景，也苦于沒有資源。唯一能依靠的，恐怕只有國美的品牌影響力了。

品牌能當(dāng)飯吃嗎?或許可以。只是換個角度想，汽車金融、家裝等場景的擴(kuò)張哪有那么容易，國美雖說積累了多年的傳統(tǒng)零售經(jīng)驗，但也并不意味著其能夠萬事俱通。面對這些不熟悉的領(lǐng)域，又加上這么多強(qiáng)大的競爭對手，國美金融得在場景開發(fā)上形成自己的核心競爭力才行。否則兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)到最后，什么都要做卻什么都做不好。

這里有一個值得關(guān)注的點。國美金融的加入，到底是為其零售業(yè)務(wù)提供養(yǎng)料，還是在爭奪零售業(yè)務(wù)的養(yǎng)分?

早在2016年國美金融展開互聯(lián)網(wǎng)金融全面布局之時，就有人提出了質(zhì)疑，照其這種傳統(tǒng)的線下分散擴(kuò)張模式，還具有一個明顯的弊端，那就是最后可能會造成多方利益糾結(jié)的負(fù)面情況，集中效應(yīng)也難以形成。

眾所周知互聯(lián)網(wǎng)金融具有促進(jìn)消費的作用，這個自然無法反駁。只是縱觀國美金融的各個業(yè)務(wù)布局，平臺之間割裂現(xiàn)象有些凸出，并且顯得有些散而亂，業(yè)務(wù)與業(yè)務(wù)之間并沒有形成統(tǒng)一的相互協(xié)作效果。此外從其金融業(yè)績上看來，各個業(yè)務(wù)似乎都在朝單向發(fā)展，都在共同搶奪國美的優(yōu)勢資源，卻沒有對其零售業(yè)務(wù)形成反哺的效果。因此，這相當(dāng)于是一種不可持續(xù)的供給模式。

并非不能理解國美金融的業(yè)務(wù)擴(kuò)張之道。零售業(yè)的競爭到了當(dāng)下，已經(jīng)從單純的規(guī)模擴(kuò)張上升到生態(tài)競爭。互聯(lián)網(wǎng)巨頭們之所以瘋狂擴(kuò)張業(yè)務(wù)范圍，為的就是打造自己的產(chǎn)業(yè)生態(tài)閉環(huán)，鞏固自己多年打下來的江山，最后關(guān)起門來“賺錢”?；蛟S國美也是出于這點考慮。

只是到最后，國美金融的業(yè)務(wù)布局是對其零售業(yè)務(wù)起到互惠互利的效果，還是榨干零售養(yǎng)分，這就不得而知了。

良好開端下，國美金融彎道超車卻不容易

整體而言，對身為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)“后進(jìn)生”的國美來說，幾年在行業(yè)內(nèi)的摸爬滾打雖無法使其成長為互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭，也不能讓其成功走出業(yè)務(wù)被對手超越的魔咒，但卻是其積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)的又一個良好開端。

當(dāng)前，國美在傳統(tǒng)零售領(lǐng)域的巔峰時期早已過去，前方面臨的競爭將會更多。結(jié)合前面的分析，國美金融之所以做互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢不多，主要原因還是在于其缺乏互聯(lián)網(wǎng)基因，以及互聯(lián)網(wǎng)金融科技基因。顯然，做互聯(lián)網(wǎng)金融，首先要擁有強(qiáng)大的底層架構(gòu)，否則上層建筑再怎么豪華，根基不穩(wěn)到最后還是會輕易倒塌。

到了當(dāng)下，國美總是“慢人一步”的發(fā)展步調(diào)確實使其失去了良好的發(fā)展先機(jī)，過多譴責(zé)于事無補。未來需要考慮的，就是將金融業(yè)務(wù)的輻射效應(yīng)發(fā)揮到極致，力爭實現(xiàn)彎道超車。但互聯(lián)網(wǎng)金融這塊領(lǐng)域，前者有螞蟻金服、京東金融等巨頭珠玉在前，后來者國美金融在巨頭一系列的碾壓之下，想要突出重圍談何容易。

不過為大力發(fā)展金融業(yè)務(wù)，國美金融也確實在自身的場景優(yōu)勢上下足了工夫，而零售業(yè)務(wù)作為國美的立身之本，自然是其布局的重點。畢竟巨頭們的輻射能力也是有限的，況且消費金融和供應(yīng)鏈金融的存量空間如此之大，國美金融只要在技術(shù)開發(fā)上有所突破和創(chuàng)新，就能將金融場景做深做透。

綜合來看，國美金融這個互金行業(yè)“后進(jìn)生”，看起來就像被大趨勢的洪流強(qiáng)行推著前行的一枚石子，沒有優(yōu)先權(quán)，也沒有抵抗洪流的技術(shù)實力，有的只是滿腔熱血的沖勁。但毋庸置疑，消費場景與金融是緊密結(jié)合在一起的，場景也是國美金融未來發(fā)展的核心，或許只要將這一優(yōu)勢發(fā)揮到極致，國美金融反哺零售業(yè)務(wù)的夢想，就能早日實現(xiàn)。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110，本文首發(fā)韭菜財經(jīng)