行業(yè)息差持續(xù)收窄，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，監(jiān)管要求層層加碼，銀行業(yè)黃金時(shí)代的浪潮正在褪去。曾經(jīng)高歌猛進(jìn)的“規(guī)模擴(kuò)張”模式已然觸頂，精耕細(xì)作成為新生存法則，一場(chǎng)關(guān)于銀行生存本質(zhì)的終極拷問(wèn)正擺在面前：在從“大”到“好”的蛻變路上，誰(shuí)將引領(lǐng)未來(lái)？

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，A股17家上市城商行營(yíng)業(yè)收入合計(jì)3931.68億元，同比增長(zhǎng)5.60%；凈利潤(rùn)1710.89億元，增長(zhǎng)6.94%。在這看似平穩(wěn)的整體表現(xiàn)下，個(gè)體分化持續(xù)加劇。

其中，頭部城商行的座次洗牌尤為引人注目。江蘇銀行以664.42億元的營(yíng)收穩(wěn)坐頭把交椅；寧波銀行則以8.32%的增速?gòu)牡谌S居第二，成為最具沖擊力的挑戰(zhàn)者；而北京銀行盡管營(yíng)收超500億元，卻出現(xiàn)了1.08%的負(fù)增長(zhǎng)，在競(jìng)爭(zhēng)中顯露疲態(tài)。

這不僅僅是排名的變動(dòng)，更是北京銀行、寧波銀行、江蘇銀行不同發(fā)展路徑在行業(yè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)的壓力測(cè)試。

北京銀行：進(jìn)取的“面子”，隱憂的“里子”

在銀行業(yè)整體承壓、息差持續(xù)收窄的2025年，北京銀行交出了一份看似穩(wěn)健、實(shí)則暗流涌動(dòng)的成績(jī)單。

報(bào)告顯示，2025年前三季度，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入515.88億元，雖同比下降1.08%，但歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)仍錄得210.64億元，同比增長(zhǎng)0.26%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)9.86%，盈利水平保持穩(wěn)定。

資產(chǎn)負(fù)債端同樣表現(xiàn)不俗?？傎Y產(chǎn)達(dá)4.89萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)15.95%；貸款和存款分別增長(zhǎng)7.38%和7.60%。尤為亮眼的是科技金融、綠色金融與普惠小微貸款的增速均遠(yuǎn)超整體貸款增速，分別達(dá)20.16%、26.20%和16.91%，契合國(guó)家政策導(dǎo)向，也彰顯其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

零售板塊成為最大亮點(diǎn)。AUM（管理客戶資產(chǎn)）突破1.33萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.94%；私行客戶數(shù)增長(zhǎng)17.90%，私行AUM增長(zhǎng)14.39%。貴賓客戶與私行客戶的快速增長(zhǎng)，意味著客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，價(jià)值貢獻(xiàn)能力顯著增強(qiáng)。

營(yíng)收微降、利潤(rùn)微增、資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張、零售業(yè)務(wù)高歌猛進(jìn)，這些亮眼數(shù)據(jù)勾勒出一幅積極進(jìn)取的“面子”。然而，在監(jiān)管罰單頻發(fā)、合規(guī)漏洞頻現(xiàn)的背后，卻暴露出其治理結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)文化的深層“里子”問(wèn)題。

2025年以來(lái)，北京銀行及其分支機(jī)構(gòu)已多次被金融監(jiān)管部門(mén)處罰。比如：9月30日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局發(fā)布行政處罰信息，北京銀行及相關(guān)責(zé)任人因貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)不準(zhǔn)確，金融投資業(yè)務(wù)減值準(zhǔn)備計(jì)提不充足等違法行為被罰530萬(wàn)元。

總之，一面是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型帶來(lái)的增長(zhǎng)紅利，另一面是治理短板積累的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。北京銀行未來(lái)能否真正躋身一流銀行行列，不取決于它能跑得多快，而在于它能否跑得穩(wěn)、跑得久。

寧波銀行：盈利“優(yōu)等生”的增長(zhǎng)與合規(guī)煩惱

相比北京銀行，寧波銀行的財(cái)報(bào)可圈可點(diǎn)，其以穩(wěn)健增長(zhǎng)的姿態(tài)脫穎而出。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，寧波銀行前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入549.76億元、歸母凈利潤(rùn)224.45億元，同比分別增長(zhǎng)8.32%和8.39%，增速位居城商行前列。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入178.16 億元，同比增幅升至9.19%，單季利潤(rùn)增速進(jìn)一步提升至8.71%，年化ROE高達(dá)13.81%。

截至9月末，其資產(chǎn)總額達(dá)3.58萬(wàn)億元，首次邁入3.5萬(wàn)億梯隊(duì)；貸款總額1.72萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)16.31%，其中對(duì)公貸款同比激增32.1%；存款總額突破2萬(wàn)億，為信貸擴(kuò)張?zhí)峁┝藞?jiān)實(shí)的資金基礎(chǔ)。

這一系列數(shù)據(jù)勾勒出一家經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、盈利高效的“優(yōu)等生”形象。然而，在光鮮業(yè)績(jī)的背后，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)正悄然積聚。

回溯2022年以前，寧波銀行是城商行中的“增長(zhǎng)神話”，營(yíng)收、利潤(rùn)、資產(chǎn)規(guī)模常年維持20%左右的復(fù)合增速，不良率長(zhǎng)期低于1%，被市場(chǎng)譽(yù)為“零售標(biāo)桿”與“小微典范”。但自2022年起，這一高增長(zhǎng)曲線明顯放緩。

數(shù)據(jù)顯示，2022年至2025年三季度，其營(yíng)收增速?gòu)?.67%波動(dòng)下行至個(gè)位數(shù)區(qū)間，凈利潤(rùn)增幅從18%回落至8%左右，資產(chǎn)擴(kuò)張也趨于平穩(wěn)。這既是宏觀經(jīng)濟(jì)周期、利率市場(chǎng)化深化的結(jié)果，也反映出其傳統(tǒng)增長(zhǎng)模式遭遇瓶頸。

令人擔(dān)憂的是，寧波銀行在消費(fèi)者端的信任危機(jī)。

11月21日，黑貓投訴平臺(tái)上，關(guān)于寧波銀行的投訴激增至2209條，投訴焦點(diǎn)集中在“擅自凍結(jié)信用卡”“肆意無(wú)端查詢他人征信”“旗下分期樂(lè)平臺(tái)暴力催收”“4萬(wàn)貸款逾期竟暴力催收擾親友”等問(wèn)題上。

在金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)日益被置于監(jiān)管核心的當(dāng)下，此類(lèi)問(wèn)題若持續(xù)發(fā)酵，或?qū)⒎词蓪幉ㄣy行多年積累的品牌聲譽(yù)。

江蘇銀行：規(guī)?！翱癖颊摺钡呢?fù)重前行

和北京銀行亦步亦趨不同，江蘇銀行延續(xù)了“規(guī)模先行、利潤(rùn)穩(wěn)增”的發(fā)展路徑，展現(xiàn)出頭部城商行的擴(kuò)張勢(shì)頭與內(nèi)在張力。

2025年第三季度報(bào)告顯示，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入671.83億元、歸母凈利潤(rùn)305.83億元，同比分別增長(zhǎng)7.83%和8.32%；截至9月末，資產(chǎn)總額達(dá)4.93萬(wàn)億元，較年初激增24.68%，一舉逼近5萬(wàn)億大關(guān)，穩(wěn)居全國(guó)城商行首位。

江蘇銀行的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，與資產(chǎn)擴(kuò)張步伐緊密相關(guān)。截至2025年三季度末，其貸款余額達(dá)2.47萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)17.87%；存款余額2.54萬(wàn)億元，增幅高達(dá)20.22%，顯著快于行業(yè)平均水平。負(fù)債端同步擴(kuò)張至45.81萬(wàn)億元，增速甚至超過(guò)資產(chǎn)端，反映出其對(duì)資金端的強(qiáng)依賴(lài)。

在規(guī)模快速擴(kuò)張的同時(shí)，江蘇銀行保持了優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，前三季度，其不良貸款率降至0.84%，處于上市銀行最低水平；撥備覆蓋率雖較年初有所回落，仍維持在322.62%的高位，風(fēng)險(xiǎn)緩沖能力依然堅(jiān)實(shí)。

然而，高速擴(kuò)張從來(lái)不是沒(méi)有代價(jià)，江蘇銀行正“負(fù)重”前行。

一方面，信用風(fēng)險(xiǎn)壓力悄然顯現(xiàn)。盡管不良率下降，但前三季度信用減值損失同比大幅增長(zhǎng)30.42%，達(dá)到156.83億元。這一反差可能源于銀行對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性預(yù)判和主動(dòng)計(jì)提，但也反映出大規(guī)模信貸投放背后資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善的不確定性。

另一方面，運(yùn)營(yíng)效率同樣面臨挑戰(zhàn)。前三季度，江蘇銀行成本收入比升至21.50%，較上年末上升1.33個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)官方解釋?zhuān)骸俺杀臼杖朐鲩L(zhǎng)系業(yè)務(wù)擴(kuò)張帶來(lái)的費(fèi)用增長(zhǎng)”，但成本增速超過(guò)營(yíng)收增速的現(xiàn)象仍需關(guān)注。如何在保持增長(zhǎng)的同時(shí)優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，成為其邁向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵考驗(yàn)。

江蘇銀行的“狂奔”，既體現(xiàn)了其市場(chǎng)進(jìn)取心，也折射出城商行普遍的發(fā)展焦慮。在行業(yè)息差收窄、分化加劇的背景下，規(guī)模擴(kuò)張帶來(lái)的增長(zhǎng)是否可持續(xù)？如何在追求體量的同時(shí)，提升發(fā)展的質(zhì)量和韌性？

總之，江蘇銀行無(wú)疑是城商行中的領(lǐng)頭羊，規(guī)模領(lǐng)先、盈利穩(wěn)健、資產(chǎn)優(yōu)良。但真正的挑戰(zhàn)，不在于能否跑得更快，而在于能否在狂奔中保持平衡，在擴(kuò)張中守住底線。

小結(jié)

北京銀行的戰(zhàn)略進(jìn)取、寧波銀行的盈利韌性、江蘇銀行的規(guī)模勢(shì)頭，共同勾勒出城商行轉(zhuǎn)型的多元路徑。然而，繁華的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)背后，監(jiān)管罰單、客戶投訴與撥備異動(dòng)等“暗流”已然涌動(dòng)，警示著真正的考驗(yàn)并非規(guī)模之爭(zhēng)，而是一場(chǎng)關(guān)乎公司治理與風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控的價(jià)值之戰(zhàn)。

未來(lái)銀行業(yè)的贏家，注定不是跑得最快的，而是戰(zhàn)略最清晰、風(fēng)險(xiǎn)最審慎、治理最穩(wěn)健的那一個(gè)。