2025年央視春晚上，宇樹科技的人形機(jī)器人憑借一場(chǎng)精彩絕倫的秧歌舞驚艷全球。
這個(gè)由張藝謀執(zhí)導(dǎo)的《秧BOT》節(jié)目一經(jīng)亮相，便吸引了所有人的目光：16臺(tái)宇樹H1人形機(jī)器人身披色彩斑斕的花襖，手持鮮艷紅綢，從第一幀起便展現(xiàn)出轉(zhuǎn)手絹的高超技巧與踢腿的精準(zhǔn)靈動(dòng)，將中國(guó)傳統(tǒng)秧歌的韻味與現(xiàn)代機(jī)器人技術(shù)巧妙融合，呈現(xiàn)出令人震撼的視覺效果。
觀眾席爆發(fā)的掌聲背后，是一場(chǎng)醞釀已久的人形機(jī)器人行業(yè)變局。
春晚舞臺(tái)折射機(jī)器人格局變化
春晚作為中國(guó)最重要的文化盛事之一，不僅是文藝表演的舞臺(tái)，更是科技創(chuàng)新的重要展示平臺(tái)。近年來，機(jī)器人技術(shù)的快速發(fā)展使其成為春晚舞臺(tái)上的“常客”，也捧出了優(yōu)必選、宇樹科技等明星企業(yè)。
優(yōu)必選機(jī)器人2016-2021年累計(jì)登臺(tái)4次，是唯一四度亮相春晚的人形機(jī)器人科技公司。
2016年春晚，歌手孫楠攜手540臺(tái)優(yōu)必選Alpha 1S機(jī)器人在廣州分會(huì)場(chǎng)驚艷亮相，以《沖向巔峰》節(jié)目成功創(chuàng)下“最多機(jī)器人同時(shí)跳舞”的吉尼斯世界紀(jì)錄。此后，優(yōu)必選在2018年、2019年及2021年連續(xù)三年再度登上春晚舞臺(tái)，不斷將人形機(jī)器人推向公眾視野，一時(shí)風(fēng)頭無兩。
2025年，優(yōu)必選機(jī)器人首次缺席春晚，接替它的是宇樹機(jī)器人，一退一進(jìn)暗示了機(jī)器人行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化。
一方面，優(yōu)必選與宇樹科技能夠成功登上春晚舞臺(tái)，本身就是對(duì)其在機(jī)器人領(lǐng)域技術(shù)實(shí)力和創(chuàng)新能力的肯定與認(rèn)可。另一方面，這兩家公司在春晚的相繼亮相，也深刻反映了它們?cè)诓煌l(fā)展階段所展現(xiàn)出的實(shí)力積累和市場(chǎng)表現(xiàn)。
具體而言，優(yōu)必選近年來雖曾占據(jù)市場(chǎng)領(lǐng)先地位，但近期卻面臨著財(cái)務(wù)困境，深陷虧損泥潭，且收入增速明顯放緩，這在一定程度上影響了其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。而宇樹科技則在此背景下嶄露頭角，憑借其獨(dú)特的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)定位，逐漸在機(jī)器人行業(yè)中占據(jù)了一席之地。
總之，優(yōu)必選和宇樹科技在春晚舞臺(tái)上的更替亮相，不僅映射了兩家企業(yè)的不同發(fā)展階段和市場(chǎng)表現(xiàn)，也深刻反映了整個(gè)機(jī)器人行業(yè)的快速發(fā)展與變革趨勢(shì)。
優(yōu)必選“退場(chǎng)”
優(yōu)必選的春晚缺席并非偶然，而是技術(shù)路線與商業(yè)邏輯雙重脫節(jié)的必然結(jié)果。
一來，優(yōu)必選深耕人形機(jī)器人全棧技術(shù)，但一山更有一山高，其技術(shù)滯后的問題逐漸顯現(xiàn)。
在硬件方面，優(yōu)必選Walker X仍依賴傳統(tǒng)伺服電機(jī)，關(guān)節(jié)扭矩僅220N·m，而宇樹H1采用自研直驅(qū)關(guān)節(jié)，扭矩突破360N·m。在AI方面，強(qiáng)化學(xué)習(xí)算法迭代緩慢，2024年測(cè)試中，Walker X自主避障成功率僅78%，低于行業(yè)平均85%。
二來，優(yōu)必選遭遇資本反噬，高昂的研發(fā)費(fèi)用、生產(chǎn)成本以及市場(chǎng)推廣費(fèi)用導(dǎo)致公司長(zhǎng)期虧損，嚴(yán)重影響了其盈利能力，以至于股東撤退。
2024年財(cái)報(bào)顯示，優(yōu)必選全年虧損22.3億元，教育機(jī)器人業(yè)務(wù)營(yíng)收同比下滑18%，工業(yè)場(chǎng)景滲透率不足5%。與此同時(shí)，騰訊年內(nèi)減持套現(xiàn)7.2億港元，創(chuàng)始人周劍持股比例從42%降至31%，機(jī)構(gòu)投資者集體“用腳投票”。
三，優(yōu)必選出現(xiàn)戰(zhàn)略誤判，過度依賴教育服務(wù)場(chǎng)景，工業(yè)場(chǎng)景探索滯后于特斯拉、宇樹等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
過度依賴教育服務(wù)場(chǎng)景導(dǎo)致優(yōu)必選在人形機(jī)器人市場(chǎng)的整體份額受限。隨著其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在工業(yè)、醫(yī)療等領(lǐng)域的快速發(fā)展，優(yōu)必選可能面臨市場(chǎng)份額被蠶食的風(fēng)險(xiǎn)。2024年半年報(bào)顯示，優(yōu)必選的營(yíng)收大頭主要來自教育和消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品，而它們的平均售價(jià)分別低于1.5萬元和低于2000元。
隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和技術(shù)的快速迭代，優(yōu)必選面臨的諸如技術(shù)瓶頸、成本控制、財(cái)務(wù)壓力等問題，導(dǎo)致其在春晚舞臺(tái)上的“光環(huán)”不再，也說明了資本市場(chǎng)不會(huì)為“春晚限定款”永遠(yuǎn)買單。
宇樹科技“上位”
宇樹的崛起，是硬核技術(shù)突破與資本精準(zhǔn)押注的共同產(chǎn)物。
一方面，宇樹科技憑借其卓越的實(shí)力，在技術(shù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了降維打擊，不僅在核心硬件的研發(fā)上展現(xiàn)出非凡的實(shí)力，還在算法和軟件方面也同樣取得了令人矚目的成就。
一是，自主攻克了高扭矩關(guān)節(jié)電機(jī)、減速器、控制器等關(guān)鍵部件的技術(shù)難題。比如：自研M107關(guān)節(jié)電機(jī)成本降低40%，支持360°無死角運(yùn)動(dòng)，適配汽車裝配線等高精度場(chǎng)景；二是，與商湯合作開發(fā)“具身智能大腦”，實(shí)現(xiàn)多模態(tài)交互響應(yīng)速度小于0.3秒，工業(yè)場(chǎng)景故障識(shí)別率提升至99.5%。
此外，宇樹科技用B端剛需反哺C端創(chuàng)新。其機(jī)器狗銷量破50萬臺(tái)，在全球四足機(jī)器人市場(chǎng)中的銷量份額為69.75%，市場(chǎng)規(guī)模份額為40.65%，為人形機(jī)器人技術(shù)迭代奠定了基礎(chǔ)以及提供充足現(xiàn)金流。
另一方面，宇樹科技成功在資本寒冬中逆勢(shì)吸金，借助資本催化實(shí)現(xiàn)估值飆升，這些資本的注入為宇樹科技提供了充足的研發(fā)和市場(chǎng)拓展資金，推動(dòng)了其技術(shù)和產(chǎn)品的快速發(fā)展。
近年來宇樹科技成功完成了多輪融資，吸引了包括北京機(jī)器人產(chǎn)業(yè)基金、上?？苿?chuàng)基金、紅杉中國(guó)等知名投資機(jī)構(gòu)的關(guān)注。2024年C輪融資后估值達(dá)120億元，紅杉、高瓴注資超10億元。
值得一提的是，宇樹科技聯(lián)合寧德時(shí)代、比亞迪共建“機(jī)器人+”開放平臺(tái)，通過生態(tài)布局，搶占工業(yè)場(chǎng)景入口。通過這一布局，宇樹科技等公司可以進(jìn)一步提升自身的技術(shù)實(shí)力和商業(yè)化能力，同時(shí)也為推動(dòng)機(jī)器人技術(shù)的廣泛應(yīng)用和發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。
由此可見，宇樹科技的機(jī)器人在春晚舞臺(tái)上大放異彩，其背后是技術(shù)升級(jí)、資本流向轉(zhuǎn)變以及商業(yè)化能力提升這三大因素的共同驅(qū)動(dòng)，這些因素合力推動(dòng)行業(yè)“新王登基”。
量產(chǎn)元年的關(guān)鍵變量
從“春晚炫技”到“工廠落地”，中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正從表演型創(chuàng)新轉(zhuǎn)向價(jià)值型創(chuàng)造，規(guī)模化量產(chǎn)成為行業(yè)共識(shí)，技術(shù)迭代與成本控制能力將決定企業(yè)生死。
首先，AI技術(shù)的進(jìn)步為人形機(jī)器人注入了強(qiáng)大的“大腦”，硬件技術(shù)的改進(jìn)為人形機(jī)器人構(gòu)建了堅(jiān)實(shí)的“身體”，技術(shù)競(jìng)賽白熱化，核心部件國(guó)產(chǎn)化迫在眉睫，人形機(jī)器人企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新升級(jí)壓力增大。
在國(guó)外，Optimus量產(chǎn)成本降至2萬美元，2025年訂單突破10萬臺(tái)，倒逼國(guó)產(chǎn)廠商加速核心部件國(guó)產(chǎn)化。在國(guó)內(nèi)，工信部《人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)三年行動(dòng)計(jì)劃》明確補(bǔ)貼細(xì)則，國(guó)產(chǎn)化率超70%的企業(yè)可獲15%采購補(bǔ)貼。
其次，價(jià)格戰(zhàn)“刺刀見紅”，人形機(jī)器人企業(yè)需要在降低成本與保證質(zhì)量之間尋求平衡，馬太效應(yīng)加劇。隨著越來越多的公司進(jìn)入人形機(jī)器人市場(chǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，為了在市場(chǎng)上占據(jù)一席之地，許多公司采取降價(jià)策略來吸引客戶。
例如，特斯拉的擎天柱人形機(jī)器人預(yù)計(jì)售價(jià)低至2萬美元，國(guó)產(chǎn)企業(yè)宇樹科技推出的第二代人形機(jī)器人起售價(jià)僅為9.9萬元，眾擎機(jī)器人推出的PM01售價(jià)更是低至8.8萬元人民幣行業(yè)罕見。
綜上所述，2025年是人形機(jī)器人行業(yè)分水嶺，只有能同時(shí)打通“技術(shù)-供應(yīng)鏈-場(chǎng)景”三角閉環(huán)的企業(yè)，才有資格參與全球競(jìng)逐，中小廠商若不能實(shí)現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)以及增強(qiáng)商業(yè)化能力，或?qū)S為資本棄子。
